רשימת בדיקה לאישור פער באירוע מאקרו
השתמשו בכללי אישור מדורגים לאחר פרסום נתון מאקרו, כך שהכניסות יתחדשו רק כאשר המחיר, המרווח והתזה מאשרים יחד
תשובה ישירה
אישור פער לאחר פרסום מאקרו פירושו להמתין עד שהמחיר, הנזילות והתזה שבבסיס העסקה יסכימו זה עם זה לפני הוספת סיכון. מהלך ראשון שמונע מכותרת אינו מספיק: אם המרווחים, העומק או הסיבה לעסקה אינם מאשרים את עצמם, שמרו על חשיפה מופחתת והמתינו לנקודת החלטה נקייה יותר
בנו שער אישור בעל שלוש שכבות
אל תקבעו גודל רק לפי התנועה הראשונה. השתמשו בשלוש שכבות בלתי תלויות:
1. אישור מחיר 2. אישור נזילות 3. אישור תזה
אם שכבה כלשהי שגויה, שמרו על חשיפה מופחתת והמשיכו לעקוב
שכבה 1: אישור מחיר
לפני כל הגדלה, אשרו את כל שלושת התנאים:
אם אישור המחיר אינו שלם, אל תתייחסו לקפיצה או לחזרה הראשונה כאל תבנית חדשה
- המהלך שבר את סימן הביטול הראשון ונשאר מעליו לפחות שני נרות
- הכיבוש מחדש נכשל? אז אין הגדלה
- סגירה מול סגירה אינה מספיקה; השתמשו בסימון אמצע או בממוצע משוקלל עבור שרשראות אירוע
שכבה 2: אישור נזילות
המחיר יכול להיסחף בלי ערך ביצוע. עבור שרשרת אופציות מאקרו, בדקו:
השתמשו במפסק המעגל לנזילות באירוע מאקרו כאשר הבדיקות הללו מראות שהשרשרת כבר אינה ניתנת לביצוע באופן אמין
אם המרווח מתרחב והעומק מצטמצם, הפעולות התקפות היחידות שלכם הן:
- שהמרווח נשאר בתוך הטווח שהוגדר מראש
- שעומק הספר העליון לא ירד מתחת לגודל המינימלי שניתן לביצוע
- שיחס הצלחת הפקודות השתפר ביחס לקו הבסיס של הפרסום הראשון
- לצמצם הגדלה לפי שיקול דעת
- להסיר גידורים אופציונליים שתלויים במילוי עמוק בתור
- להשהות עד שהמרווח והעומק יתאוששו
שכבה 3: אישור התזה
גם כשהמחיר והנזילות מאשרים, ודאו שהתזה עצמה עדיין קיימת
שאלו את שלוש השאלות האלה:
1. האם סיפור המאקרו השתנה מאז המפה שלפני האירוע? 2. האם קשר הסיכון בשרשרת שלכם (דלתא ITM/OTM, לחץ הקצאה, קרבה לפקיעה) עדיין תקף? 3. האם נקודת העצירה עדיין נמצאת בתוך מעטפת ההפסד המרבי שהגדרתם מראש?
אם תשובה כלשהי אינה ברורה, אל תוסיפו רגל חדשה עד שהאישור יחזור
הפכו את האישור לרשימת פקודות לשימוש חוזר
קבעו רשימת בדיקה קבועה לאירוע לפי דקות:
הרשימה הזו אינה תיאוריה. היא נועדה להפוך את השאלה "האם להגדיל עכשיו?" לתהליך שניתן לחזור עליו
- T+1: בדיקת אישור מחיר
- T+2: בדיקת אישור נזילות
- T+3: בדיקת תזה והתאמת גודל אחת
- T+5: חזרו על כל השכבות רק אם T+3 עבר
- T+10: החלטה סופית על השהיה או צמצום
כלל הסלמה לאישור בין רגליים
במבנים מרובי רגליים, דרשו משתי הרגליים לעבור את שכבה 1 ואת שכבה 2
אם רק רגל אחת מאשרת:
אם שתי הרגליים מאשרות, עדיין הפעילו את אישור התזה לפני כל הגדלה
- השאירו את גודל התזה המרכזית ללא שינוי
- אל תקזזו חולשה באמצעות כיוון משתקף
- המשיכו בלולאת האישור וצמצמו סיכון אופציונלי
סגרו את הלולאה לפני כניסה מחדש
תעדו כל אירוע בתבנית קצרה:
כך נוצרת זיכרון ששורד ניצחונות והפסדים חד-פעמיים
- איזו שכבה נכשלה ראשונה
- האם הפעולה הייתה דילוג, צמצום או השהיה
- מה היה ציון האישור המדויק שבו השתמשתם
- כמה זמן נדרש כדי להחזיר גם את ביטחון הנזילות וגם את ביטחון התזה
שאלות נפוצות
האם שכבה מאושרת אחת מספיקה אי פעם?
לא. שכבה מאושרת אחת יכולה להנחות תצפית, אך לא קביעת גודל באירועי מאקרו
מה אם רק רגל אחת מאשרת?
אל תוסיפו. או שתצמצמו סיכון או שתשמרו על הגודל הבסיסי עד ששתי הרגליים יאשרו מחדש
האם הכלל הזה חל על אירועים בעלי נזילות נמוכה?
כן. נזילות נמוכה דורשת ספי אישור הדוקים יותר, לא רופפים יותר
מקורות וקריאה נוספת
בדיקה מהירה
סיימת לקרוא? בדוק את עצמך ב־3 שאלות
שאלה 01
איזו אמירה מתאימה ביותר למדריך הזה — בנו שער אישור בעל שלוש שכבות?
בחר תשובה כדי לראות את ההסבר
מילון מונחי אופציות
An unexpired option whose underlying left its primary exchange; trading may become closing-only while exercise, assignment, and delivery obligations can continue.
קראו את המדריך המעמיקBankruptcy option contractAn option after its issuer files for bankruptcy that continues against existing shares or later OCC terms; filing alone does not immediately cancel the contract or fix its value at zero.
קראו את המדריך המעמיקMerger-adjusted optionAn unexpired option whose share deliverable changes after a completed merger to the cash, acquirer shares, or other property payable to target shareholders under OCC terms.
קראו את המדריך המעמיק