כיצד לחשב מחיר איזון בחוזים עתידיים לאחר עמלות

איזון פירושו ש־P&L נטו שווה לאפס, לא ש־P&L המחיר ברוטו שווה לאפס.

רשמו את העלויות שאתם צפויים לשלם בכניסה וביציאה.

אל תמציאו מספר עמלה אוניברסלי. עמלות הבורסה משתנות לפי המוצר והסטטוס, וחיובי הברוקר יכולים להשתנות לפי החשבון והשירות.

עמלות ברוקר לעומת עמלות בורסה וסליקה מסביר את שורות העלות הנפרדות.

• עמלות ברוקר
• עמלות בורסה
• עמלות סליקה
• החלקת ביצוע שנמדדה או הונחה
• חיובי עסקה אחרים שחלים בפועל

בפוזיציית לונג, הוסיפו את עלות הסיבוב המלא למחיר הכניסה:

עבור לונג: Break-even exit = entry price + total round-trip cost ÷ cash value per price point ÷ contracts.

בפוזיציית שורט:

עבור שורט: Short break-even exit = entry price − total round-trip cost ÷ cash value per price point ÷ contracts.

אם קל יותר לבטא את החוזה בטיקים, חלקו את העלות הכוללת בערך הטיק הכולל של הפוזיציה.

השתמשו תמיד במפרט החוזה המדויק עבור המכפיל וערך הטיק.

כיצד לקרוא מפרטי חוזים עתידיים מסביר מהיכן מגיעות היחידות האלה.

נניח שחוזה עתידי היפותטי אחד שווה 20 דולר לכל נקודת מדד.

כניסת הלונג היא 5,000.00.

נניח שעמלות הסיבוב המלא, עמלות הבורסה ועמלות הסליקה מסתכמות ב־14 דולר.

נניח שהחלקת הביצוע הצפויה לסיבוב המלא מוסיפה 6 דולר נוספים.

עלות המסחר הצפויה הכוללת היא 20 דולר.

תנועת המחיר הנדרשת היא $20 ÷ $20 per point = 1.00 point.

לכן היציאה המתוכננת לאיזון נטו היא 5,001.00.

אם העסקה יוצאת ב־5,000.75, ה־P&L ברוטו הוא 0.75 × $20 = $15.

לאחר עלויות מונחות של 20 דולר, ה־P&L נטו הוא ‎−5 דולר.

אם היציאה היא ב־5,001.25, ה־P&L ברוטו הוא 25 דולר וה־P&L נטו הוא 5 דולר.

נניח שאותו חוזה נמכר בשורט ב־5,000.00, עם אותה עלות סיבוב מלא צפויה של 20 דולר.

השורט זקוק לירידה של 1.00 נקודה כדי לכסות את העלות.

היציאה המתוכננת שלו לאיזון היא 4,999.00.

יציאת שורט מעל רמה זו עדיין יכולה להציג הפסד נטו, גם אם השוק נע מעט בכיוון המועדף.

הסימן משתנה לפי הכיוון, אך המרת עלות המזומן זהה.

כיצד לחשב P&L בחוזים עתידיים מציג את חישוב המחיר עם הסימן.

איזון לפני העסקה משתמש בהנחות לגבי עלויות שטרם ידועות.

עמלות בפועל ועמלות בורסה עשויות להיות שונות מההערכה.

החלקת ביצוע אינה ודאית במיוחד, משום שמילויי הכניסה והיציאה תלויים בנזילות הזמינה ובאופן הטיפול בהוראה.

מילוי חלקי יכול גם ליצור כמה מחירי ביצוע.

השתמשו במילויים הסופיים ובחיובים בפועל כדי לחשב את נקודת האיזון נטו שהתממשה לאחר העסקה.

מדוע הוראות בחוזים עתידיים יכולות להתמלא בכמה מחירים מסביר כיצד מחירי ביצוע משוקללים משפיעים על החישוב.

אשרו את המוצר המדויק ואת חודש החוזה לפני יישום המשוואה המתואמת לעמלות.

רשמו את כיוון הפוזיציה ואת הכמות.

השתמשו במכפיל החוזה או בערך הטיק הנוכחיים.

הפרידו בין עמלות ישירות לבין החלקת ביצוע.

ציינו אם מספר העלות הוא הערכה או נתון בפועל.

המירו את עלות המזומן הכוללת לסיבוב מלא לנקודות או לטיקים.

החילו את העלות מעל הכניסה בלונג או מתחת לכניסה בשורט.

חשבו מחדש לאחר שמילויי היציאה בפועל התקבלו.

אל תבלבלו בין איזון לבין יעד רווח או רמת הפסד מרבי.

המדריך הזה מסביר אריתמטיקה של עלויות עסקה. הוא אינו חוזה מילויים או ממליץ על עסקה בחוזים עתידיים.