כיצד לחשב מחיר כניסה ממוצע בחוזים עתידיים לאחר הגדלה מדורגת

נניח שאתם קונים 2 חוזים במחיר 5,000 ולאחר מכן קונים 3 נוספים במחיר 5,010

ערך הכניסה המשוקלל הוא 2 × 5,000 + 3 × 5,010 = 25,030

חלקו ב־5 חוזים. מחיר הכניסה הממוצע הוא 5,006

ממוצע פשוט של 5,000 ושל 5,010 היה נותן 5,005, וזה שגוי משום שהכניסה השנייה כוללת יותר חוזים

האריתמטיקה הזו היא סיכום פוזיציה. היא אינה מחליפה את הביצועים הבודדים, שנשארים חשובים לבדיקת ביצוע, עמלות והתאמת דוח

מדוע פקודת חוזים עתידיים יכולה להתבצע בכמה מחירים מכסה כמה ביצועים מפקודה אחת. המדריך הזה מכסה תוספות נפרדות לפוזיציה קיימת

נניח שמכפיל החוזה הוא $20 לנקודה והשוק מגיע מאוחר יותר ל־5,020

באמצעות הממוצע, P&L ברוטו לא־ממומש הוא:

(5,020 − 5,006) × $20 × 5 = $1,400

כעת אמתו אותו מגרש אחר מגרש

2 החוזים הראשונים הרוויחו 20 נקודות כל אחד: 20 × $20 × 2 = $800

3 הבאים הרוויחו 10 נקודות כל אחד: 10 × $20 × 3 = $600

הסך הכולל שוב הוא $1,400

שתי השיטות מסכימות מפני שהממוצע המשוקלל משמר את אותה חשיפת מחיר כוללת לפני עלויות

כיצד לחשב רווח והפסד בחוזים עתידיים מסביר את ההמרה של מכפיל וערך תיק

כעת נניח ש־2 מתוך 5 החוזים נמכרים במחיר 5,018

הפוזיציה יורדת מ־5 חוזים ל־3. המכירה היא עסקת סגירה עבור 2 חוזים, ולא כניסה חדשה שיש לערבב בממוצע הפתיחה

במבט של ממוצע משוקלל ברמת הפוזיציה, ה־P&L ברוטו הממומש על 2 החוזים הוא:

(5,018 − 5,006) × $20 × 2 = $480

אם 3 החוזים שנותרו מסומנים ב־5,020, ה־P&L ברוטו הלא־ממומש שלהם הוא:

(5,020 − 5,006) × $20 × 3 = $840

הממומש בתוספת הלא־ממומש הוא $1,320 לפני עמלות

ברוקר או מערכת חשבונאית יכולים להתאים את כמות הסגירה למגרשי הפתיחה לפי מוסכמה מוצהרת

אם יציאת 2 החוזים מותאמת ל־2 החוזים הראשונים ב־5,000, ה־P&L הממומש נעשה:

(5,018 − 5,000) × $20 × 2 = $720

3 החוזים הנותרים שנכנסו ב־5,010 מציגים אז:

(5,020 − 5,010) × $20 × 3 = $600 של P&L לא־ממומש

הסכום המשולב עדיין הוא $1,320 לפני עלויות

לכן תוויות הממומש והלא־ממומש יכולות להיות שונות לפי מוסכמת התאמת המגרשים, גם כאשר ה־P&L הכלכלי הכולל ללא עלויות אינו משתנה

אל תסיקו את שיטת המס או החשבונאות של הברוקר משדה המחיר הממוצע בפלטפורמה. בדקו את המתודולוגיה בדוח שחלה בפועל

חוזים עתידיים מסומנים בדרך כלל לשווי באמצעות סליקה יומית

פלטפורמה יכולה להציג כניסה ממוצעת לניהול עסקה, בעוד שדוח החשבון מתעד גם מרווח סליקה יומי במזומן

אלה השקפות שונות של אותה פוזיציה כלכלית. אל תחברו P&L פתוח שמוצג לתזרימי מזומן של סליקה בלי לבדוק אם אותה תנועת מחיר כבר נכללת

P&L ממומש לעומת לא־ממומש בחוזים עתידיים מסביר מדוע תוויות פלטפורמה יכולות להיות שונות מהחשבונאות בדוח

תעדו את החוזה ואת החודש המדויקים

שמרו כל ביצוע כניסה ואת הכמות שלו

חשבו את הממוצע המשוקלל רק מעסקאות פתיחה שמגדילות פוזיציה באותו כיוון

שמרו עסקאות סגירה בנפרד

חשבו מחדש את הכמות אחרי כל יציאה חלקית

הפרידו עמלות, עמלות בורסה, עמלות סליקה והחלקה שנמדדה ממחיר הכניסה הגולמי

השוו את החישוב לדוח הברוקר, ולא רק לגרף או לווידג׳ט הפוזיציה

אם עסקה הופכת את הפוזיציה מלונג לשורט או משורט ללונג, סגרו תחילה את הפוזיציה הישנה בגיליון והתחילו ממוצע חדש לכיוון ההפוך

המדריך הזה מסביר אריתמטיקה של פוזיציה. הוא אינו ממליץ להוסיף לפוזיציית חוזים עתידיים מפסידה או מרוויחה