Comparer les grecs dans une chaîne d'options
Comparez delta, gamma, theta, vega et rho sur le même instant sans mélanger lignes, unités ou signes de position
Réponse directe
Les colonnes de grecs ne constituent pas un classement des bons et mauvais contrats. Comparez le vecteur complet avec le même instant, la même convention et la même taille avant de choisir une ligne.
Commencez par un instantané comparable
Fixez sous-jacent, call ou put, strike, échéance, règlement et multiplicateur. Conservez l'heure et le statut différé de la cotation. Des grecs issus de mises à jour différentes ne forment pas une comparaison fiable.
Bid, ask, IV, taille affichée et tous les grecs doivent venir du même instantané. Le milieu est une référence, pas une exécution. Lire une chaîne d'options présente les champs à verrouiller d'abord.
Posez une question par grec
Les unités et les signes diffèrent. Delta 0,50, gamma 0,06, theta -0,04 et vega 0,12 ne s'additionnent pas en score. Grecs des options expliqués donne le contexte de fond.
- Delta : quelle exposition directionnelle de premier ordre accompagne un petit mouvement ?
- Gamma : à quelle vitesse le delta peut-il changer au prochain mouvement ?
- Theta : quelle variation locale le modèle attribue-t-il à une journée ?
- Vega : quelle est la sensibilité de la prime à un point d'IV ?
- Rho : comment la prime réagit-elle à l'hypothèse de taux ?
Transformez l'écran en exposition de position
grec de position = grec affiché × contrats × multiplicateur × signe
Deux calls achetés avec delta 0,50 et multiplicateur 100 représentent environ +100 deltas d'actions avant le mouvement des autres variables. En vente, environ -100. Appliquez la même conversion au gamma, theta, vega et rho, après avoir vérifié l'échelle de la plateforme.
Ne comparez pas un contrat à un spread de dix contrats. Un net faible peut cacher de grandes jambes opposées. Pour l'unité du vega, consultez Lire le vega dans la chaîne.
Comparez un vecteur de scénarios
1. Gardez IV et l'heure fixes et déplacez le sous-jacent d'un point 2. Recalculez le delta pour observer l'effet du gamma 3. Faites avancer une journée selon la convention theta de la plateforme 4. Faites varier l'IV d'un point dans chaque direction 5. Examinez ensemble la prime et le nouveau vecteur
Il s'agit d'un scénario local du modèle, pas d'une prévision. Un long peut avoir delta et vega favorables mais perdre avec theta ou le spread. Un spread delta-neutre peut conserver gamma ou vega importants par jambe.
Vérifiez la qualité de la chaîne
Contrôlez l'âge de la cotation, la largeur bid-ask, la taille, le volume, l'intérêt ouvert et le marché de chaque jambe. Un dernier cours ancien à côté de grecs plausibles ne garantit pas un prix exécutable.
Questions fréquentes
Par quel grec commencer ?
Commencez par le risque recherché : direction avec delta, instabilité du delta avec gamma, coût de portage avec theta, IV avec vega et taux avec rho.
Puis-je additionner delta, gamma, theta et vega ?
Non. Leurs unités et chocs diffèrent. Convertissez chaque valeur en exposition de position et évaluez-les dans un scénario clair.
Pourquoi les grecs changent-ils sur la même ligne ?
Le spot, le temps restant, la surface d'IV, les taux, les dividendes et l'heure de cotation peuvent bouger. L'identité reste, les entrées changent.
Une position delta-neutre est-elle sans risque ?
Non. Le gamma modifie le delta, le theta réduit la valeur, le vega réagit à l'IV et les coûts peuvent dépasser la compensation théorique.
Sources et lectures complémentaires
Vérification rapide
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Question 01
Quelle affirmation correspond le mieux à ce guide — Commencez par un instantané comparable?
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Glossaire des options
Tableau de contrats organisé par échéance, prix d’exercice et type d’option, d’achat ou de vente. Il peut présenter des cotations, l’activité, la volatilité implicite et les sensibilités provenant d’une source de données donnée.
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