Peut-on clôturer une partie d'une position d'options ?
Vous pouvez clôturer quelques contrats entiers d'une position d'options plus importante, mais pas la moitié d'un contrat. Découvrez la quantité d'ordre, le risque restant, les spreads et les lots fiscaux
Réponse directe
Oui, lorsque la position contient plusieurs contrats d'options. Vous pouvez généralement clôturer un sous-ensemble en nombre entier, par exemple vendre pour clôturer 3 des 10 calls longs ou racheter pour clôturer 3 des 10 puts short, et laisser 7 contrats ouverts. Vous ne pouvez normalement pas clôturer 0,5 contrat coté, car le contrat, et non l'action fractionnée, est l'unité de négociation
Faites correspondre l'ordre de clôture à la position exacte
Un ordre de clôture doit correspondre au sous-jacent, au call ou put, au strike, à l'échéance et à la position détenue dans le compte. Pour une position longue, vendre pour clôturer réduit le nombre de contrats. Pour une position short, acheter pour clôturer le réduit. Saisir le côté opposé avec une instruction d'ouverture peut créer une nouvelle position au lieu de clôturer celle souhaitée.
Si 10 calls longs sont ouverts et qu'un ordre sell to close de 4 est entièrement exécuté, il reste 6 calls. Si l'ordre n'est exécuté que pour 2, il en reste 8 même si la demande initiale portait sur 4. Rapprochez la quantité cumulée exécutée et la position avant d'envoyer un nouvel ordre.
Les contrats restants conservent toute leur exposition
Une clôture partielle ne réalise le résultat que sur les contrats exécutés. Les autres conservent leur exposition au delta, au gamma, au theta, au vega, à la liquidité, à l'échéance et à l'exercice ou à l'assignation. Ne réduisez pas mécaniquement chaque estimation de risque à partir de la position initiale sans tenir compte des actions, liquidités ou autres jambes qui ont pu changer.
Pour les options short, chaque contrat encore ouvert peut être assigné tant qu'il est exerçable. Un ordre de rachat en attente, actif, annulé, rejeté ou partiellement exécuté ne supprime pas cette obligation. Seules les exécutions confirmées réduisent la quantité short.
Une clôture partielle d'un spread peut modifier la stratégie
Clôturer des unités complètes du spread dans son ratio d'origine peut préserver la structure pour les unités restantes. Clôturer une seule jambe est différent : cela peut transformer un spread à risque défini en option nue ou différemment couverte, modifier le pouvoir d'achat et exposer le compte aux variations de prix et à l'assignation.
Utilisez un ordre complexe de clôture lorsque vous voulez un prix net pour le package et vérifiez comment le courtier traite les exécutions partielles du package. Si vous sortez volontairement jambe par jambe, cartographiez la position après chaque exécution possible et confirmez l'autorisation, la garantie et le risque maximal intermédiaire avant d'envoyer la première jambe.
Les coûts et les données fiscales ne se réduisent pas toujours proportionnellement
Chaque exécution peut avoir son propre prix, ses frais et son heure. Le courtier peut appliquer une méthode de lot fiscal par défaut ou autoriser le choix de lots précis, selon le compte et la juridiction. Le coût moyen affiché à l'écran n'est pas nécessairement le prix de revient fiscal attribué aux contrats clôturés.
Avant la clôture, notez la quantité souhaitée et la limite. Ensuite, confirmez les exécutions, les contrats restants, le prix moyen, les frais, le résultat réalisé, le pouvoir d'achat et le traitement des lots fiscaux. Si vous vouliez diviser par deux une position d'un seul contrat, les choix disponibles consistent généralement à conserver ou à clôturer le contrat entier et à envisager un remplacement de taille différente.
Questions fréquentes
Puis-je vendre la moitié d'un contrat d'option ?
Pas normalement pour une option cotée standard. Un contrat est l'unité de négociation minimale. Si vous possédez deux contrats, en vendre un clôture la moitié de la position de deux contrats, mais ne divise aucun des deux contrats.
Puis-je ne clôturer qu'une partie de mes options short ?
Oui. Un ordre buy to close peut réduire une position short multicontrat de la quantité entière exécutée. Les contrats short restants peuvent toujours être assignés ; vérifiez donc la position finale au lieu de vous fier à la quantité transmise.
Que se passe-t-il si mon ordre de clôture partielle n'est exécuté qu'en partie ?
Les contrats exécutés sont immédiatement clôturés ; le reliquat non exécuté suit sa durée de validité et son statut d'annulation. Vérifiez les exécutions cumulées et la quantité restante avant de remplacer l'ordre, sous peine de clôturer plus de contrats que prévu ou de créer une nouvelle position inverse.
Puis-je clôturer une seule jambe d'un spread d'options ?
Généralement seulement si le compte dispose de l'autorisation et du pouvoir d'achat requis, mais cela modifie la position. La jambe restante peut avoir une exposition très différente à la perte, à l'assignation et à la marge. Comparez une clôture complexe complète avec le risque intermédiaire d'une sortie jambe par jambe.