Warum wird meine Optionsorder nicht ausgeführt?
Erfahren Sie, warum eine angenommene Optionsorder unausgeführt bleiben kann, einschließlich Position zur Geld-Brief-Seite, Warteschlangenpriorität, quotierter Menge, Mehrbeinpreisen, Sitzungen und Teilausführungen
Kurzantwort
Eine angenommene Optionsorder kann unausgeführt bleiben, wenn keine Order der Gegenseite bereit und verfügbar ist, die gewünschte Menge unter den Bedingungen der Order zum Limitpreis zu handeln. Mittelwert, Mark, letzter Handel, theoretischer Wert und Kurs des Basiswerts sind keine Zusagen für eine Ausführung. Selbst beim angezeigten Geld- oder Briefkurs kann sich die quotierte Menge ändern, andere Orders können Priorität haben oder nur ein Teil der Menge verfügbar sein. Netto-Preise für mehrere Legs, Sitzungsberechtigung, Halts und Regeln zur Gültigkeitsdauer schaffen weitere Einschränkungen.
Vergleichen Sie das Limit mit der ausführbaren Seite
Ein Käufer braucht einen Verkäufer zum Kauf- oder einem niedrigeren Limit; ein Verkäufer braucht einen Käufer zum Verkaufs- oder einem höheren Limit. Ein unter dem Briefkurs ruhender Kauf oder ein über dem Geldkurs ruhender Verkauf kann den Markt verbessern, aber unbegrenzt warten, wenn niemand diesen Preis akzeptiert.
OIC erklärt, dass eine Optionsorder während des Wartens auf Ausführung nach dem Preis in eine Warteschlange gelangen kann. Der Mittelwert liegt nur zwischen den angezeigten Quotes. Er beweist nicht, dass ein Marktteilnehmer dort handeln wird, und ein veralteter letzter Handel kann zu einem früheren Aktienkurs oder Volatilitätszustand gehören.
Preispriorität, Zeitpriorität und Menge sind alle relevant
Wenn mehrere Orders denselben Preis haben, können die Regeln des Handelsplatzes bereits wartenden Orders Priorität geben oder andere Zuteilungsmethoden anwenden. Eine spätere Order wird daher nicht allein deshalb ausgeführt, weil der Bildschirm ihr Limit kurz anzeigt. Quotes können sich schneller aktualisieren als eine App, und Aktivität in einer anderen Serie oder an einem anderen Handelsplatz ist nicht dasselbe wie ausführbares Interesse.
Die angezeigte Menge ist begrenzt und kann gelöscht werden, bevor die Order eintrifft. Eine Order über zehn Kontrakte kann zwei ausführen und acht aktiv lassen. Eine Teilausführung verändert die Restmenge, garantiert aber nicht, dass der Rest denselben Preis erhält.
Mehrbeinorders benötigen ein ausführbares Gesamtpaket
Ein Spread-Limit gibt einen Nettodebit oder Nettokredit für die Kombination an. Attraktive Mittelwerte einzelner Legs beweisen nicht, dass Gegenparteien alle Legs gemeinsam im gewünschten Nettopreis und Verhältnis ausführen können. Bei Vier-Leg-Orders verstärkt sich dieses Problem.
Das einzelne Ausführen der Legs kann eine Ausführung verbessern, erzeugt aber Risiken durch Kursbewegung, Zuteilung und ein ungedecktes Leg. Vergleichen Sie vor einer Änderung des Pakets den natürlichen Nettopreis, die aktuelle Quote des komplexen Marktes, falls verfügbar, die Menge jedes Legs und die Position, die nach jeder Teilausführung entsteht.
Diagnostizieren Sie, ohne die Preiskontrolle zu verlieren
Bestätigen Sie, dass die Order aktiv ist, die richtige Sitzung geöffnet ist, die Option nicht angehalten wurde und die Gültigkeitsdauer nicht abgelaufen ist. Vergleichen Sie anschließend aktuellen Geldkurs, Briefkurs, Größen, Ihren Preis in der Warteschlange, Menge sowie Bedingungen wie All-or-None, Immediate-or-Cancel oder Fill-or-Kill.
Ein aggressiveres Limit kann die Ausführungswahrscheinlichkeit erhöhen und dennoch eine Grenze bewahren, gibt aber Preis auf. Eine Marketorder priorisiert die Ausführung und kann bei einer dünnen Option erhebliche Slippage verursachen. Stornieren und ersetzen Sie erst, wenn der endgültige Status der alten Order bestätigt ist, damit beide Versionen keine unbeabsichtigte Menge erzeugen.
Häufige Fragen
Warum wurde die Option zu meinem Limit gehandelt, aber meine Order nicht ausgeführt?
Der gemeldete Handel kann stattgefunden haben, bevor Ihre Order eintraf, an einem anderen Handelsplatz, gegen ein priorisiertes Interesse oder mit weniger Menge, als vor Ihnen stand. Er kann auch eine andere Serie, Handelsbedingung, Spread-Ausführung oder verzögerte Meldung darstellen. Eine sichtbare Berührung beweist nicht, dass Ihre Order zuerst und berechtigt war. Fragen Sie den Broker nach Routing- und Statusdetails, wenn die Reihenfolge wichtig ist.
Warum wurde nur ein Teil meiner Optionsorder ausgeführt?
Nur ein Teil der gewünschten Menge kann beim Limit verfügbar gewesen sein, bevor sich Quotes änderten oder andere Orders sie verbrauchten. Der Rest bleibt nur aktiv, wenn Gültigkeitsdauer und Bedingungen der Order dies erlauben; Immediate-or-Cancel löscht den nicht ausgeführten Teil, während Fill-or-Kill die sofortige vollständige Menge verlangt. Prüfen Sie Ausführungsbericht, Restmenge, Durchschnittspreis und aktuelle Kaufkraft, bevor Sie eine weitere Order senden.
Sollte ich eine Marketorder verwenden, damit eine Option ausgeführt wird?
Eine Marketorder kann Geschwindigkeit priorisieren, begrenzt aber den Ausführungspreis nicht und kann dünne oder schnell wechselnde Quotes abräumen. Optionen können weite Spreads und kleine angezeigte Mengen haben, sodass Dringlichkeit erhebliche Slippage erzeugen kann. Eine marktfähige Limitorder setzt eine Grenze für den schlechtesten akzeptablen Preis und sucht dennoch sofortiges Interesse, kann aber auch teilweise ausgeführt werden. Entscheiden Sie nach Liquidität und Risiko, nicht aus Frustration über einen Mittelwert.
Wie lange kann eine Optionslimitorder ausstehend bleiben?
Das hängt von der Gültigkeitsdauer und den Regeln von Broker oder Börse ab. Eine Tagesorder läuft normalerweise nach der maßgeblichen Sitzung unausgeführt ab, während eine Good-till-Canceled-Order bis zur Ausführung, Stornierung, einem Brokerlimit oder einem Kontraktereignis bestehen kann. Einige Optionsorders und komplexe Strategien unterstützen weniger Laufzeitoptionen. Prüfen Sie den tatsächlichen Ablaufzeitpunkt, denn der Verfall des Optionskontrakts und der Ablauf der Order sind unterschiedliche Fristen.