Prozentuale Rendite bei Optionen berechnen: Basis wählen
Berechnen Sie die prozentuale Optionsrendite anhand des realisierten G&V und eines angegebenen Nenners, einschließlich Prämie, Maximalrisiko, Sicherheiten, Aktienwert, Gebühren, Annualisierung und offenem G&V
Kurzantwort
Für eine prozentuale Optionsrendite braucht man ein G&V in Geld und eine ausdrücklich benannte Kapitalbasis. Bei einer Long-Option wird üblicherweise die gezahlte Nettoprämie verwendet; bei einem Spread mit definiertem Risiko können es die maximal gefährdeten Dollar sein; bei einem Covered Call können Aktienkosten, aktueller Aktienwert oder eine andere offengelegte Basis gelten. Verschiedene Nenner ergeben verschiedene Prozentsätze und können nicht so verglichen werden, als wären sie dieselbe Kennzahl
Zuerst das Netto-G&V in Geld berechnen
Bei einer geschlossenen Long-Option lautet das Netto-G&V: Verkaufserlös - Kaufkosten - alle Gebühren. Der Kauf eines Kontrakts mit Multiplikator 100 zu 2,00 und der Verkauf zu 3,10 ergibt ein Brutto-G&V von 110. Bei insgesamt 4 Transaktionskosten beträgt das Netto-G&V 106.
Bei offenen Positionen hängt das Mark-to-Market-G&V von einem Referenzpreis ab, der möglicherweise nicht ausführbar ist. Kennzeichnen Sie es als nicht realisiert und verwenden Sie Geld-/Briefkurs-Szenarien.
Den Nenner auswählen und benennen
Rendite auf die Prämie = Netto-G&V ÷ gezahlte Nettoprämie. Das Beispiel ergibt 106 ÷ 204 = 51,96 %, wenn die Einstiegskosten einschließlich Gebühren 204 betragen.
Die Rendite auf das Maximalrisiko eines definierten Spreads verwendet den angegebenen maximalen Verlust einschließlich Kosten. Die Rendite auf besichertes Bargeld verwendet reserviertes Geld. Bei einem Covered Call kann die Aktienkostenbasis oder der aktuelle Aktienwert verwendet werden, aber das Label muss offenlegen, welche Basis gilt. Die vereinnahmte Prämie einer Short-Option ist im Allgemeinen kein sinnvoller Nenner für das Risiko.
Kombinierte Positionen brauchen ein kombiniertes G&V
Eine Rendite eines Covered Calls muss Aktiengewinn oder -verlust, Zahlungsströme des Calls, einbezogene Dividenden und Kosten enthalten. Nur die Prämienrendite zu berichten, verbirgt den Aktienverlust nach unten und die begrenzte Aufwärtsseite.
Auch ein Rollvorgang erfordert jeden früheren Debit und Credit. Eine neue Prämie setzt weder Zähler noch Kapitalhistorie zurück.
Annualisierung kann kurze Stichproben übertreiben
Eine einfache annualisierte Zahl wie Haltedauerrendite × 365 ÷ Tage setzt Wiederholbarkeit und konstantes Kapital voraus, die Optionen selten liefern. Tail-Verluste, wechselnde IV, Zuteilung, Lücken, ungenutztes Geld und nicht überlappende Chancen machen diese Hochrechnung fragil.
Berichten Sie absolute Dollarbeträge, Haltedauer, Nenner, Status realisiert oder nicht realisiert, Gebühren und ob die Prozentzahl annualisiert ist.
Häufige Fragen
Wie berechne ich die prozentuale Rendite einer Long-Option?
Ziehen Sie die gesamten Kaufkosten und alle Transaktionskosten vom tatsächlichen Verkaufserlös ab und teilen Sie das Netto-G&V durch die ursprünglich gezahlte Nettoprämie. Wenn die Einstiegskosten 204 und der Nettoverkaufserlös 310 betragen, ist das G&V 106 und die Rendite auf die Prämie 51,96 %. Geben Sie die Haltedauer und an, ob der Ausstieg realisiert ist, statt einen nicht handelbaren Mittelwert zu verwenden.
Welchen Nenner sollte ich für einen Optionsspread verwenden?
Bei einem Spread mit definiertem Risiko verwendet die Rendite auf das Maximalrisiko üblicherweise den maximalen Dollarverlust der Strategie einschließlich Gebühren als Nenner. Bei einem Debit-Spread kann auch die Rendite auf den Debit angegeben werden, wenn der Debit dem Maximalverlust entspricht. Wenn Zuteilung, angepasste Kontrakte oder gebrochene Legs größere zwischenzeitliche Anforderungen erzeugen können, legen Sie diese gesondert offen, statt anzudeuten, der Prozentsatz beschreibe jeden Verlauf.
Wie berechne ich die Rendite eines Covered Calls?
Kombinieren Sie Wertsteigerung oder -verlust der Aktie, Call-Prämie und Schließungsdebit, einbezogene Dividenden nach der gewählten Methode und alle Kosten. Teilen Sie durch eine klar benannte Basis wie Aktienkaufkosten oder aktuellen Aktienwert. Prämie geteilt durch Aktienwert ist nur die Prämienrendite; sie ist nicht die Gesamtrendite des Covered Calls und zeigt das erhebliche Abwärtsrisiko der Aktien nicht.
Sollte ich eine kurzfristige Optionsrendite annualisieren?
Nur mit starken Vorbehalten. Eine kurze Haltedauerrendite mit 365 geteilt durch Tage zu multiplizieren, setzt identische Chancen, unverändertes Kapital und eine gleichmäßige Wiederholbarkeit voraus. Optionsrenditen können gebündelte Tail-Verluste, Volatilitätsänderungen, Zuteilung, Lücken und Zeiträume ohne vergleichbaren Trade enthalten. Zeigen Sie zuerst nicht annualisierte Rendite und Geldbetrag und kennzeichnen Sie jede annualisierte Zahl als mechanischen Vergleich.