So lesen Sie Futures Time & Sales
Erfahren Sie, was Futures-Time-&-Sales zeigt, wie sich Geschäfte von Bid und Ask unterscheiden und warum Datum, Korrekturen, Volumen und ein Print keine Ausführung beweisen
Kurzantwort
Futures Time & Sales ist eine chronologische Aufzeichnung gemeldeter Preise, Mengen und Bedingungen für einen ausgewählten Kontrakt und Datenumfang. Bevor Sie eine Zeile als gehandeltes Volumen behandeln, bestätigen Sie genaues Produkt und Monat, Börsenplatz oder Feed, Sitzung, Handelsdatum, Uhrzeit und Zeilenbedingung. Die Aufzeichnung kann zeigen, was in diesem Kontext gemeldet wurde, aber sie kann weder die Absicht eines Teilnehmers beweisen, die nächste Bewegung vorhersagen, das Live-Orderbuch rekonstruieren noch garantieren, dass eine andere Order zu diesem Preis ausgeführt werden konnte.
Legen Sie zuerst Kontrakt, Handelsdatum und Berichtskontext fest
Beginnen Sie mit Börsenprodukt und vollständigem Kontraktmonat und -jahr. Ein ähnlicher Produktname, ein naher Verfall, ein fortlaufender Chart oder ein Brokersymbol kann auf ein anderes Instrument verweisen als die Tape-Zeile. Erfassen Sie anschließend Berichtsquelle, Börsenplatz oder Feedumfang, Sitzung, angezeigte Uhrzeit und ob die Daten verzögert oder historisch sind.
Der Time-&-Sales-Bericht der CME für Globex-Futures beschreibt Datensätze des vorherigen Handelstags. Sein Datumsfeld ist das CME-Globex-Handelsdatum und nicht das Kalenderdatum. Der Bericht beschreibt außerdem ein Zeitfeld in Stunden, Minuten und Sekunden. Diese Angaben sind CME-Berichtskonventionen; ein Broker, Börsenplatz oder Anbieter kann Sitzungsgrenzen, Datumslabels, Genauigkeit und Lieferung anders definieren.
Dieser Kontext ist wichtig, bevor Sie eine Zeile mit einem Chart, einem Orderticket oder einem Konto vergleichen. Ein gleich aussehender Preis kann zu einem anderen Monat, einer anderen Sitzung oder einem anderen Datensatz gehören.
Lesen Sie eine Tape-Zeile als Ereignis und nicht als vollständigen Zustand des Orderbuchs
Eine Time-&-Sales-Zeile kann Preis, Uhrzeit, Menge und Bedingung melden, ist aber kein Snapshot jeder zu diesem Zeitpunkt ruhenden Order. Der CME-Bericht für Globex-Futures beschreibt ein A nach dem Preis als Angebot oder Ask, das auf oder unter dem vorherigen letzten Kurs stattfand, und ein B als Bid, das auf oder über dem vorherigen letzten Kurs stattfand. Diese Labels sind spezifisch für den Bericht; sie beweisen nicht, welcher Kunde einen Handel initiiert, eine Position eröffnet oder geschlossen oder eine Richtung vertreten hat.
Ein aktuelles Orderbuch beantwortet eine andere Frage: Welches zulässige Interesse ist unter diesem Feed zu einem Zeitpunkt sichtbar? Die CME unterscheidet eine aggregierte Market-by-Price-Ansicht von Market-by-Order, die anonyme Einzelorders und mehr Tiefe enthalten kann. Futures-Orderbücher und Preis-Zeit-Priorität erklären, warum weder eine Tape-Zeile noch eine öffentliche Tiefenanzeige die genaue Warteschlangenposition eines Kunden feststellen kann.
Machen Sie aus einem einzelnen Print, einer Zeilenfarbe oder einem A- oder B-Label keine Aussage über die Absicht von Käufer oder Verkäufer. Jede abgeschlossene Transaktion hat beide Seiten, während Berichtslabels und Anbieteranzeigen Kontext statt der Entscheidung eines Kunden beschreiben können.
Trennen Sie Geschäfte von indikativen, stornierten, korrigierten und eingefügten Datensätzen
Die Zeilenbedingung kann verändern, was Preis und Menge bedeuten. Im CME-Bericht für Globex-Futures kann eine Menge von null einen indikativen Preis vor den regulären Sitzungszeiten darstellen. Das ist eine CME-spezifische Berichtsregel und keine allgemeine Definition einer Menge von null auf jeder Plattform.
Derselbe Bericht bezeichnet Cancel als einen irrtümlich gemeldeten Handel, Correction als einen geänderten Preis oder ein geändertes Volumen und Insertion als einen später am Tag hinzugefügten Datensatz. Lesen Sie dies als Berichtskontext. Ein Cancel bedeutet nicht, dass die Arbeitsorder eines Kunden storniert wurde, und eine Correction macht eine frühere Bildschirmbeobachtung nicht zu einem aktuellen ausführbaren Kurs.
Halten Sie Zeilenfolge, genauen Kontrakt, Bedingung, Quelle und Berichtszeit zusammen. Wenn eine Plattform das Tape umschreibt oder gruppiert, verwenden Sie vor dem Zählen oder Vergleichen von Datensätzen ihre Legende und die Dokumentation des zugrunde liegenden Börsenplatzes.
Halten Sie Tape, aktuelles Orderbuch, Tagesvolumen und Abrechnung getrennt
Time & Sales ist ein Berichtsbereich und nicht automatisch eine marktweite Tagessumme. Die CME beschreibt ihr gesamtes Tagesvolumen als einschließlich der über Globex, Open Outcry, ClearPort oder privat ausgehandelter Geschäfte und anderer Ausführungen. Die sichtbaren Mengen eines ausgewählten Tapes müssen sich daher nicht direkt mit einer Tagesvolumenspalte decken. Open Interest und Volumen bei Futures trennt gehandelte Aktivität von der Zahl offener Kontrakte und vom spezifischen Datenumfang eines Bildschirms.
Ebenso ist ein letzter Tape-Print nicht der offizielle Buchhaltungswert zum Tagesende. Die Tagesabrechnung wird nach einem separaten Abrechnungsverfahren bestimmt und für die tägliche Mark-to-Market-Bewertung verwendet. Abrechnungskurs und letzten Handel bei Futures vergleichen verhindert, dass diese Werte als derselbe Datensatz behandelt werden.
Schließlich beweist ein Tape-Preis, der einem aktiven Limitpreis entspricht, nicht, dass eine Order aktiv, an erster Stelle der Warteschlange, für die gemeldete Menge zulässig oder ausgeführt war. Market- und Limitorders bei Futures erklärt, warum eine Preisgrenze und eine abgeschlossene Ausführung unterschiedliche Tatsachen sind.
- Eine Futures-Tape-Zeile benötigt genauen Kontrakt, Handelsdatumskontext, Quelle, Uhrzeit, Menge und Bedingung, bevor sie interpretiert werden kann
- Die Bedeutungen von A, B, Menge null, Cancel, Correction und Insertion bei der CME sind berichtsspezifischer Kontext und keine universellen Signale für Absicht oder Ausführung
- Tape, aktuelles Orderbuch, Tagesvolumen, Open Interest, Abrechnung und Kontenausführung sind getrennte Datensätze und sollten nicht füreinander eingesetzt werden
Häufige Fragen
Zeigt jede Futures-Time-&-Sales-Zeile einen ausgeführten Handel?
Nein. Im CME-Bericht für Globex-Futures können einige Zeilen bedingt Bids oder Offers darstellen, und eine Menge von null kann ein indikativer Preis sein. Andere Börsenplätze und Anbieter können andere Labels verwenden, daher sollten Sie die lokale Legende und den Datenumfang prüfen.
Warum können Datum oder Summe von Time & Sales von einem anderen Bildschirm abweichen?
Der Bericht kann ein börsenplatzspezifisches Handelsdatum statt eines Kalenderdatums verwenden, und sein Umfang kann sich von einer Tagesvolumensumme oder einem anderen Datenfeed unterscheiden. Stimmen Sie zuerst Kontraktmonat, Börsenplatz, Sitzung, Datumsdefinition und die verglichenen Felder ab.
Bedeutet ein Futures-Print, dass meine Order hätte ausgeführt werden müssen?
Nein. Ein Print beweist nicht, dass eine Order aktiv, zulässig, an erster Stelle der Warteschlange oder für die gemeldete Menge zugeteilt war. Bestätigen Sie genauen Kontrakt, Orderbestätigungen, Status und Ausführungen im Orderdatensatz.