Kann man Optionen zu einem anderen Broker übertragen?
Erfahren Sie, wann gelistete Optionen über ACATS übertragen werden können, warum empfangender Broker und Genehmigungsstufe wichtig sind, was während einer Sperre passiert und wie Sie das Verfallsrisiko handhaben
Kurzantwort
Offene gelistete US-Optionspositionen können häufig über ACATS als Position zwischen Broker-Dealern übertragen werden, aber Übertragbarkeit ist nicht dasselbe wie Annahme. Das empfangende Unternehmen muss den genauen Kontrakt, die Kontoregistrierung, Optionsstrategie, Short-Verpflichtung und die erforderliche Genehmigung oder Sicherheit unterstützen. Eine vollständige Übertragung kann nach der Prüfung neue Trades sperren und die meisten offenen Orders stornieren, während Verfall, Zeitwertverlust, Marktexposure, Ausübung und Assignment weiterlaufen. Bestätigen Sie vor dem Start mit beiden Unternehmen jedes Leg und jede Frist
Der empfangende Broker entscheidet, was er halten kann
FINRA beschreibt gelistete Optionen als häufig über ACATS übertragbar, das von NSCC betrieben wird. Der Antrag beginnt mit einem Transfer Initiation Form beim neuen, empfangenden Unternehmen und nicht bloß mit einer Auszahlungsanweisung an das alte Unternehmen
Das empfangende Unternehmen prüft Konto und Vermögenswerte und muss die Übertragung nicht akzeptieren. Es kann ein Produkt, eine Short-Option, einen Spread, einen Margin-Saldo, einen Kontotyp oder ein Risikoniveau ablehnen, das seine Plattform, Genehmigung oder Kreditrichtlinie nicht unterstützt. Eine Genehmigung beim abgebenden Broker wird nicht automatisch übertragen
Vollständige und teilweise Übertragungen verändern den Kontozugang
FINRA Rule 11870 erlaubt vollständige oder ausgewählte Teilübertragungen. Sobald eine vollständige Übertragung bestätigt ist, wird das abgebende Konto im Allgemeinen eingefroren: Die meisten offenen Orders werden storniert und neue Orders dürfen nicht angenommen werden, vorbehaltlich der Regelbehandlung von Optionen, die innerhalb von sieben Geschäftstagen verfallen
FINRA zufolge dauert die Validierung und Lieferung eines korrekt abgeglichenen und akzeptierten ACATS-Transfers normalerweise etwa drei bis vier Geschäftstage. Verwahrte, manuelle, nicht übereinstimmende oder Ausnahmefälle können länger dauern. Handel während des Prozesses kann ihn erschweren oder verzögern. Eine aktive Option darf deshalb nicht wie statisches Cash behandelt werden
Die wirtschaftliche Uhr der Option pausiert nicht
Zeitwertverlust, Preis- und Volatilitätsexposure, Ex-Dividenden-Risiko, Ausübungsrechte und Assignment-Risiko bleiben aktiv, während die Operationen das Konto verschieben. Eine Mehrbeinstrategie kann auch ihren vorgesehenen Schutz verlieren, wenn nur ausgewählte Vermögenswerte übertragen oder einzelne Legs abgelehnt werden
Holen Sie sich bei nahendem Verfall einen schriftlichen Plan dazu, wer Ausübungsanweisungen annimmt, wer Assignment verarbeitet, ob der Kontrakt überhaupt übertragen wird und wo entstehende Aktien oder Cash landen. Die Übertragung verlängert weder eine Börsen- noch eine Brokerfrist
Gleichen Sie beide Unternehmen ab, bevor Sie den Abschluss erklären
Listen Sie jede Option nach Basiswert, Call oder Put, Strike, Verfall, Menge, Long- oder Short-Richtung, Multiplikator und angepasstem Liefergegenstand auf. Vergleichen Sie Optionsberechtigungen, Margin- oder Cash-Anforderungen, Gebühren, Übertragungsbeschränkungen, Ausübungsfristen und den Umgang mit Bruchteilen von Aktien oder Rest-Cash
Prüfen Sie nach Abschluss jeden Kontrakt und jede Aktienabsicherung, Kosten- und Prämienaufzeichnungen, Cash-Belastung oder -Gutschrift, ausstehende Dividende, stornierte Order, Kaufkraft und Kontoregistrierung. Wenn ein Vermögenswert nicht angenommen wird, fragen Sie vor einer Liquidationsfreigabe nach den verfügbaren Alternativen, statt eine verwaiste Absicherung zurückzulassen
Häufige Fragen
Wie lange dauert eine Optionsübertragung?
FINRA zufolge dauert Validierung und Lieferung eines korrekt abgeglichenen und akzeptierten ACATS-Kontos normalerweise etwa drei bis vier Geschäftstage. Eine Abweichung bei Name, Kontonummer, Steueridentifikation, Registrierung oder Vermögenswerten kann einen Ausnahmefall erzeugen; IRA-, Depot-, manuelle oder nicht übertragbare Positionen können länger dauern. Behandeln Sie die Angabe als operatives Zeitfenster und nicht als Zusage, besonders wenn eine Option bald verfällt
Kann ich während der Übertragung meines Depots Optionen handeln?
Oft nicht frei. FINRA erklärt, dass Unternehmen Konten während einer Übertragung einfrieren können, und Rule 11870 verlangt bei einem bestätigten vollständigen Transfer im Allgemeinen, die meisten offenen Orders zu stornieren und neue Orders zu stoppen. Handel kann außerdem Cash und Positionen verändern, die die Übertragungsdatei abgleichen soll. Schließen, rollen oder übertragen Sie nur nach einem dokumentierten Plan. Gehen Sie nicht davon aus, dass eine App mit sichtbarem Quote eine Order annimmt oder weiterleitet
Kann ich nur einige Optionspositionen übertragen?
Teilübertragungen sind vorbehaltlich Unternehmens- und ACATS-Verfahren möglich, aber die Auswahl nur eines Teils einer Strategie kann das Risiko stark verändern. Wenn Sie die Long-Absicherung verschieben und die Short-Option zurücklassen oder Aktien ohne Covered Call übertragen, kann ungedecktes Exposure, eine andere Kaufkraft oder eine Ablehnung entstehen. Identifizieren Sie sowohl die wirtschaftliche Strategie als auch jedes Wertpapier und bestätigen Sie, dass beide entstehenden Konten weiterhin zugelassen und finanziert sind
Was passiert, wenn der neue Broker meine Option nicht annimmt?
Fragen Sie das empfangende Unternehmen, welcher konkrete Kontrakt oder welche Kontobedingung nicht akzeptabel ist und welche Alternativen bestehen. Je nach Situation kann die Position beim abgebenden Unternehmen bleiben, vor der Übertragung geschlossen werden müssen oder ein anderes empfangendes Konto oder eine andere Genehmigung erfordern. Genehmigen Sie keine Market-Liquidation, ohne Spreadbreite, Steuern, Gebühren und Absicherungseffekte zu verstehen, und nehmen Sie nicht an, dass eine abgelehnte Übertragung Assignment- oder Verfallsverpflichtungen beseitigt