Kann man einen Teil einer Optionsposition schließen?
Sie können einige ganze Kontrakte aus einer größeren Optionsposition schließen, aber nicht einen halben Kontrakt. Erfahren Sie mehr über Ordermenge, verbleibendes Risiko, Spreads und Steuerlots
Kurzantwort
Ja, wenn die Position mehrere Optionskontrakte enthält. Sie können normalerweise eine ganze Teilmenge schließen, etwa 3 von 10 Long-Calls verkaufen oder 3 von 10 Short-Puts zum Schließen kaufen, und 7 Kontrakte offen lassen. Einen halben börsennotierten Kontrakt können Sie normalerweise nicht schließen, weil der Kontrakt und nicht ein Bruchteil einer Aktie die Handelseinheit ist
Passen Sie die Schließungsorder an die genaue Position an
Eine Schließungsorder muss zu Basiswert, Call oder Put, Ausübungspreis, Verfall und Kontobestand passen. Bei einer Long-Position reduziert Sell to Close die Kontrakte. Bei einer Short-Position reduziert Buy to Close die Kontrakte. Die Eingabe der Gegenseite mit einer Eröffnungsanweisung kann eine neue Position erzeugen, statt die gewünschte zu schließen
Wenn 10 Long-Calls offen sind und eine Sell-to-Close-Order über 4 vollständig ausgeführt wird, bleiben 6 Calls übrig. Wird nur 2 ausgeführt, bleiben 8 übrig, obwohl die ursprüngliche Order 4 angefordert hat. Stimmen Sie die kumulierte ausgeführte Menge und die Position ab, bevor Sie eine weitere Order senden
Die verbleibenden Kontrakte behalten ihr gesamtes Exposure
Das teilweise Schließen realisiert das Ergebnis nur für ausgeführte Kontrakte. Der Rest behält Delta-, Gamma-, Theta-, Vega-, Marktliquiditäts-, Verfalls- sowie Ausübungs- oder Zuteilungsexposure. Skalieren Sie jede Risikoschätzung der ursprünglichen Position nicht einfach herunter, ohne Aktien, Cash oder andere Beine zu berücksichtigen, die sich ebenfalls verändert haben können
Bei Short-Optionen kann jeder noch offene Kontrakt ausgeübt werden, solange er ausübbar ist. Eine eingereichte, aktive, stornierte, abgelehnte oder teilweise ausgeführte Buy-to-Close-Order entfernt diese Verpflichtung nicht. Nur bestätigte Ausführungen reduzieren die Short-Menge
Das teilweise Schließen eines Spreads kann die Strategie verändern
Das Schließen vollständiger Spread-Einheiten im ursprünglichen Verhältnis kann die Struktur für die verbleibenden Einheiten erhalten. Nur ein Bein zu schließen, ist etwas anderes: Ein Spread mit begrenztem Risiko kann zu einer ungedeckten oder anders abgesicherten Option werden, die Kaufkraft verändern und das Konto Preisbewegung und Zuteilung aussetzen
Verwenden Sie eine komplexe Schließungsorder, wenn Sie einen Nettopreis für das Paket möchten, und prüfen Sie, wie der Broker teilweise ausgeführte Paketorders behandelt. Wenn Sie bewusst über einzelne Beine aussteigen, bilden Sie die Position nach jeder möglichen Ausführung ab und bestätigen Sie Genehmigung, Sicherheiten und maximales Zwischenrisiko, bevor Sie das erste Bein senden
Kosten und Steueraufzeichnungen skalieren möglicherweise nicht gleichmäßig
Jede Ausführung kann ihren eigenen Preis, Gebühren und Zeitpunkt haben. Der Broker kann eine Standardmethode für Steuerlots anwenden oder, abhängig von Konto und Rechtsraum, die Auswahl bestimmter Lots erlauben. Der auf dem Bildschirm angezeigte Durchschnittskostenwert ist nicht unbedingt die Steuerbasis der geschlossenen Kontrakte
Notieren Sie vor dem Schließen die beabsichtigte Menge und das Limit. Bestätigen Sie danach Ausführungen, verbleibende Kontrakte, Durchschnittsausführung, Gebühren, realisiertes Ergebnis, Kaufkraft und Steuerlot-Behandlung. Wenn Sie eine einzelne Position mit einem Kontrakt halbieren wollten, bestehen die verfügbaren Möglichkeiten normalerweise darin, den gesamten Kontrakt zu behalten oder zu schließen und eine anders dimensionierte Ersatzposition zu prüfen
Häufige Fragen
Kann ich die Hälfte eines Optionskontrakts verkaufen?
Nicht normalerweise bei einer standardisierten börsennotierten Option. Ein Kontrakt ist die kleinste Handelseinheit. Wenn Sie zwei Kontrakte besitzen, schließt der Verkauf eines Kontrakts die Hälfte der Zwei-Kontrakt-Position, aber er teilt keinen der beiden Kontrakte
Kann ich nur einige meiner Short-Optionen schließen?
Ja. Eine Buy-to-Close-Order kann eine Short-Position mit mehreren Kontrakten um die ausgeführte ganze Kontraktmenge reduzieren. Die verbleibenden Short-Kontrakte können weiterhin zugeteilt werden. Prüfen Sie daher die endgültige Position und verlassen Sie sich nicht auf die eingereichte Menge
Was ist, wenn meine teilweise Schließungsorder nur teilweise ausgeführt wird?
Die ausgeführten Kontrakte sind sofort geschlossen; der nicht ausgeführte Rest folgt seiner Gültigkeits- und Stornierungsbehandlung. Prüfen Sie kumulierte Ausführungen und Restmenge, bevor Sie die Order ersetzen, sonst können Sie mehr Kontrakte schließen als beabsichtigt oder eine neue Gegenposition eröffnen
Kann ich ein einzelnes Bein eines Optionsspreads schließen?
Normalerweise nur, wenn das Konto die erforderliche Genehmigung und Kaufkraft hat. Die Position ändert sich dadurch aber. Das verbleibende Bein kann ein deutlich anderes Verlust-, Zuteilungs- und Marginexposure haben. Vergleichen Sie ein vollständiges komplexes Schließen mit dem Zwischenrisiko des Ausstiegs über einzelne Beine