XLE, VDE ও IYE তুলনা: হোল্ডিং, সূচকের নিয়ম ও ওভারল্যাপ
সূচকের পরিধি, জ্বালানি খাতের শ্রেণিবিন্যাস, তারিখ-উল্লেখিত হোল্ডিং, কেন্দ্রীভবন ও ফি দিয়ে XLE, VDE এবং IYE তুলনা করুন; আলাদা স্ন্যাপশট কেন পূর্ণ ওভারল্যাপ প্রমাণ করে না তাও দেখুন।
এই গাইডেজ্বালানি বললেও বাস্কেট তিন রকম
সংক্ষিপ্ত সারাংশ
XLE, VDE এবং IYE—তিনটিই যুক্তরাষ্ট্রের জ্বালানি খাতের কোম্পানির শেয়ার ধরে, কিন্তু তাদের সূচকের পরিধি ও শ্রেণিবিন্যাসের নিয়ম আলাদা। XLE S&P 500-এর Energy Select Sector Index অনুসরণ করে; VDE বড়, মাঝারি ও ছোট কোম্পানিসহ MSCI US Investable Market Energy 25/50 Index অনুসরণ করে; আর IYE অনুসরণ করে Russell 1000 Energy RIC 22.5/45 Capped Index। ইস্যুকারীদের ব্যবহৃত স্ন্যাপশটে যথাক্রমে ২১, ১১১ ও ৪০টি হোল্ডিং দেখা যায়, তবে পোর্টফোলিওগুলোর তারিখ এক নয়। তিন ফান্ডের সর্বশেষ শীর্ষ-দশ তালিকায় নয়টি টিকার মেলে; VDE-তে Baker Hughes (BKR), আর XLE ও IYE-তে Kinder Morgan (KMI) রয়েছে। এতে বড় কোম্পানিগুলোর সাধারণ এক্সপোজার বোঝা যায়, কিন্তু সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওর ওভারল্যাপ প্রমাণ হয় না।
জ্বালানি বললেও বাস্কেট তিন রকম
“Energy ETF” বলতে বড় মার্কিন কোম্পানির ছোট একটি অংশ, সব আকারের কোম্পানি জুড়ে বিস্তৃত বাজার, অথবা অন্য শ্রেণিবিন্যাসে গঠিত খাতের বাস্কেট—যেকোনোটি বোঝাতে পারে। সূচক প্রদানকারী ঠিক করে কোন কোম্পানি যোগ্য, কোন শিল্প-শ্রেণি ব্যবহার হবে, কখন পুনর্গঠন হবে, ওজন কীভাবে নির্ধারিত হবে এবং কেন্দ্রীভবনের সীমা কত। এসব নিয়মের কারণে রিফাইনারি, পাইপলাইন, তেলক্ষেত্র-সেবা বা নবায়নযোগ্য বিদ্যুতের কোম্পানি ফান্ডে থাকা বা না-থাকা বদলাতে পারে।
| ETF | বেঞ্চমার্ক | ব্যবহৃত সর্বশেষ হোল্ডিং তথ্য | প্রকাশিত হোল্ডিং সংখ্যা |
|---|---|---|---|
| XLE | Energy Select Sector Index | ২৪ সেপ্টেম্বর ২০২৬ | ২১ |
| VDE | MSCI US Investable Market Energy 25/50 Index | ৩১ আগস্ট ২০২৬-এর হোল্ডিং টেবিল | ৩১ আগস্টে ১১১টি স্টক |
| IYE | Russell 1000 Energy RIC 22.5/45 Capped Index | ২৪ সেপ্টেম্বর ২০২৬ | ৪০ |
এগুলো ইস্যুকারীর পোর্টফোলিওর সংখ্যা, একই সংজ্ঞায় গণনা করা সূচক উপাদানের সংখ্যা নয়। Vanguard-এর অফিসিয়াল API-তে ৩১ আগস্ট ২০২৬-এর সর্বশেষ কার্যকর তারিখ ও ১১১টি ইকুইটি দেখানো হয়েছে; iShares IYE-এর সংখ্যা ২৪ সেপ্টেম্বরের বলে জানায়; State Street-ও XLE-এর সংখ্যা ২৪ সেপ্টেম্বরের বলে জানায়। স্টকের পাশাপাশি ফান্ডে নগদ, জামানত বা অল্প ডেরিভেটিভ পজিশনও থাকতে পারে। তাই একই দিনে একই নিয়মে মাপা সংখ্যা হিসেবে এগুলো তুলনা করা ঠিক হবে না। ইস্যুকারীর তারিখযুক্ত তথ্য দেখুন State Street-এর XLE পৃষ্ঠা, Vanguard-এর VDE পৃষ্ঠা ৩১ আগস্টের VDE হোল্ডিংস API এবং iShares-এর IYE পৃষ্ঠা।
বেঞ্চমার্ক কীভাবে জ্বালানি খাতের সীমানা ঠিক করে
XLE-এর Energy Select Sector Index, S&P 500-এর মধ্যে থেকে S&P Dow Jones Indices-এর GICS পদ্ধতিতে জ্বালানি খাতে শ্রেণিবদ্ধ কোম্পানি বেছে নেয়। এতে তেল, গ্যাস ও ভোগ্য জ্বালানি ছাড়াও জ্বালানি সরঞ্জাম ও সেবা অন্তর্ভুক্ত। ফলে এটি মার্কিন জ্বালানি বাজারের বড় কোম্পানির একটি অংশ; ছোট অনুসন্ধানী কোম্পানি ব্যবসায় জ্বালানি-সম্পর্কিত হলেও S&P 500-এর সদস্য না হওয়ায় XLE-তে নাও থাকতে পারে। S&P জানায়, বৈচিত্র্য রক্ষায় Select Sector সূচকে ওজনের সীমা প্রয়োগ করা হয়। দেখুন Energy Select Sector Index পরিচিতি এবং S&P U.S. Indices পদ্ধতি.
VDE অনুসরণ করে MSCI US Investable Market Energy 25/50 Index। MSCI-এর এই বেঞ্চমার্ক GICS-এ জ্বালানি খাত হিসেবে চিহ্নিত বড়, মাঝারি ও ছোট মার্কিন কোম্পানি কভার করে। 25/50 নিয়মে সূচক গঠনের সময় ও পর্যালোচনায় ইস্যুকারীভিত্তিক সীমা থাকে: এক ইস্যুকারীর ওজন প্রায় ২৫%-এ সীমিত, আর প্রতিটি ৫%-এর বেশি ওজনের ইস্যুকারীদের সম্মিলিত ওজন প্রায় ৫০%-এ সীমিত—পদ্ধতিতে নির্ধারিত গ্রুপিং ও বাফারসহ। এতে সমান ওজন তৈরি হয় না বা অল্প কয়েকটি বৃহৎ কোম্পানির আধিপত্য বন্ধ হয় না। Vanguard জানায়, সম্ভব হলে তারা পূর্ণ প্রতিলিপি করে; ৩১ আগস্টের API-তে ১১১টি ইকুইটি ও সেই দিনের ওজন রয়েছে। দেখুন VDE-এর Vanguard প্রোফাইল, MSCI Energy 25/50 তথ্যপত্র এবং MSCI 25/50 পদ্ধতি।
IYE অনুসরণ করে Russell 1000 Energy RIC 22.5/45 Capped Index। FTSE Russell-এর সূচক কোড শিটে ICB শ্রেণিবিন্যাসে মার্কিন বড় কোম্পানির জ্বালানি ইউনিভার্স বর্ণনা করা হয়েছে। ত্রৈমাসিক পর্যালোচনায় একটি কোম্পানির ওজন ২২.৫%-এ, আর প্রতিটি ৪.৫%-এর বেশি ওজনের কোম্পানিগুলোর সম্মিলিত ওজন ৪৫%-এ সীমিত। নিয়মগুলো পর্যালোচনার সময় প্রয়োগ হয়; মাঝের বাজার পরিবর্তনে ফান্ডের বর্তমান ওজন সীমার থেকে সরে যেতে পারে। তাই IYE-ও মার্কিন জ্বালানি খাতকে ধরে, তবে XLE-এর S&P 500/GICS বা VDE-এর MSCI investable-market/GICS সীমানা অনুসরণ করে না। দেখুন Russell index code sheet এবং capping methodology guide।
*সূচকের যোগ্যতা ও শিল্প শ্রেণিবিন্যাস ঠিক করে কোন কোম্পানি প্রতিটি বাস্কেটে ঢুকবে, যদিও তিনটিতেই বড় কোম্পানি থাকতে পারে।*
XLE: S&P 500-এর কেন্দ্রীভূত জ্বালানি অংশ
State Street-এর ২৪ সেপ্টেম্বর ২০২৬ তারিখের ফাইলে XLE-তে ২১টি হোল্ডিং দেখা যায়। ExxonMobil ও Chevron একসঙ্গে পোর্টফোলিওর ৪১.৪২% ছিল। পরের হোল্ডিং ConocoPhillips-এর ওজন ৬.৮৪%; এরপর প্রদর্শিত ওজনগুলো ৫%-এর নিচে নেমে আসে। এটি বড় কোম্পানিতে কেন্দ্রীভূত খাতভিত্তিক অংশ, যুক্তরাষ্ট্রের প্রতিটি জ্বালানি ব্যবসার প্রতিনিধি নমুনা নয়।
ইস্যুকারীর পৃষ্ঠা অনুযায়ী শিল্প-বণ্টনের তারিখ আলাদা—২৪ সেপ্টেম্বর: ৯১.৫৭% Oil, Gas & Consumable Fuels এবং ৮.৪৩% Energy Equipment & Services। অর্থাৎ XLE শুধু তেল উৎপাদকদের ফান্ড নয়; এতে সেবা কোম্পানি ও অন্যান্য জ্বালানি ব্যবসারও এক্সপোজার আছে। তবে বড় integrated কোম্পানির বাজারমূল্য মোট ওজনে বড় প্রভাব ফেলে। দেখুন State Street-এর দৈনিক হোল্ডিং ফাইল এবং XLE পোর্টফোলিও পৃষ্ঠা। ফাইলের তারিখের পর হোল্ডিং বদলাতে পারে।
VDE: বিস্তৃত কোম্পানি-আকার, তবু বড় কোম্পানি এগিয়ে
Vanguard-এর অফিসিয়াল API ৩১ আগস্ট ২০২৬-এ ১১১টি ইকুইটি দেখায়; ওই দিনে ExxonMobil-এর ওজন ২১.৮২%, Chevron-এর ১৪.০৩% এবং ConocoPhillips-এর ৫.৯৯% ছিল। VDE, XLE-এর S&P 500 সীমার বাইরে ছোট কোম্পানিকেও MSCI-এর investable-market জ্বালানি ইউনিভার্সে অন্তর্ভুক্ত করতে পারে। কিন্তু বেশি সংখ্যক সিকিউরিটি থাকা মানে প্রতিটির রিটার্নে অবদান সমান নয়: ৩১ আগস্ট ExxonMobil-এর ওজন ছিল ২১.৯৪%, Chevron ১৪.৩১% এবং ConocoPhillips ৫.৮০%। বৃহত্তম কোম্পানিগুলোর বাজারমূল্য অনেক বড় হলে বিস্তৃত সূচকও কেন্দ্রীভূত থাকতে পারে।
কোম্পানির পরিধি বাড়ায় বাস্কেটের প্রান্ত বেশি বদলায়, শীর্ষ এক্সপোজারের পরিচয় তুলনামূলক কম। VDE-এর ৩১ আগস্টের ফাইলে ছোট অনুসন্ধান, পরিবহন ও সেবা কোম্পানি ছিল, যাদের S&P 500-ভিত্তিক XLE-তে থাকার যোগ্যতা নাও থাকতে পারে। এতে খাতের মধ্যে কোম্পানির আকারভিত্তিক এক্সপোজার বাড়ে, কিন্তু বৃহৎ integrated উৎপাদক, পণ্যদামের সঙ্গে যুক্ত নগদ প্রবাহ এবং খাতজুড়ে মূলধনী ব্যয়ের ওপর নির্ভরতা দূর হয় না। Vanguard-এর VDE প্রোফাইল-এ বেঞ্চমার্ক, তারিখযুক্ত হোল্ডিং ও বাজারমূল্যভিত্তিক এক্সপোজার আছে।
IYE: আরেকটি বড়-কোম্পানি ইউনিভার্স, অন্য শ্রেণিবিন্যাস
BlackRock-এর ২৪ সেপ্টেম্বর ২০২৬ তারিখের তথ্য অনুযায়ী IYE-তে ৪০টি হোল্ডিং ছিল। বৃহত্তম ওজন ExxonMobil ২৩.০৭%, Chevron ১৫.৯৫% এবং ConocoPhillips ৬.৪২%। ইস্যুকারীর CSV-তে First Solar, Enphase Energy এবং Nextpower-এর মতো পজিশনও দেখা যায়, যেগুলো সেই ফাইলেই Information Technology বা Industrials শ্রেণিতে দেখানো হয়েছে। ETF-এর নাম, সূচকের শিল্প-শ্রেণি এবং ইস্যুকারীর প্রদর্শিত খাতের লেবেল সবসময় একই বিষয় বোঝায় না।
iShares-এর ২৪ সেপ্টেম্বরের খাত-সারণিতে integrated oil and gas ৪০.৮৪%, exploration and production ২০.৬৭%, storage and transportation ১৪.৫০%, refining and marketing and transportation ১৩.৭৮% এবং equipment and services ৮.৫২%। বাকি অংশে ছোট শ্রেণি ও নগদ আছে। এগুলো iShares-এর নিজস্ব বিভাগ ও তারিখ। XLE-এর S&P-এর দুই বিস্তৃত শিল্প-শ্রেণি বা Vanguard-এর শ্রেণিবিন্যাসের সঙ্গে সরাসরি এক-একভাবে মিলিয়ে দেখা উচিত নয়। বর্তমান ফি, সূচক, হোল্ডিং সংখ্যা ও নথির জন্য দেখুন iShares-এর IYE পৃষ্ঠা।
শীর্ষ দশে বড় কোম্পানির সাধারণ অংশ
প্রতিটি ফান্ডের সর্বশেষ ইস্যুকারী-প্রকাশিত স্ন্যাপশট দেখানো হয়েছে: XLE ২৪ সেপ্টেম্বর, VDE ৩১ আগস্ট এবং IYE ২৪ সেপ্টেম্বর। তিন তালিকায় নয়টি টিকার আছে, তবে তাদের ওজন বা শেয়ার সংখ্যা একই দিনের নয়।
| র্যাঙ্ক | XLE · ২৪ সেপ্টেম্বর | ওজন | VDE · ৩১ আগস্ট | ওজন | IYE · ২৪ সেপ্টেম্বর | ওজন |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ExxonMobil (XOM) | 23.54% | ExxonMobil (XOM) | 21.82% | ExxonMobil (XOM) | 23.07% |
| 2 | Chevron (CVX) | 17.88% | Chevron (CVX) | 14.03% | Chevron (CVX) | 15.95% |
| 3 | ConocoPhillips (COP) | 6.84% | ConocoPhillips (COP) | 5.99% | ConocoPhillips (COP) | 6.42% |
| 4 | Valero Energy (VLO) | 4.59% | Marathon Petroleum (MPC) | 4.06% | Marathon Petroleum (MPC) | 4.57% |
| 5 | Phillips 66 (PSX) | 4.58% | Valero Energy (VLO) | 3.98% | Valero Energy (VLO) | 4.39% |
| 6 | Marathon Petroleum (MPC) | 4.57% | Phillips 66 (PSX) | 3.67% | Phillips 66 (PSX) | 4.12% |
| 7 | Williams Companies (WMB) | 4.38% | SLB (SLB) | 3.36% | Williams Companies (WMB) | 3.50% |
| 8 | SLB (SLB) | 4.00% | Williams Companies (WMB) | 3.36% | EOG Resources (EOG) | 3.17% |
| 9 | EOG Resources (EOG) | 3.93% | EOG Resources (EOG) | 2.89% | SLB (SLB) | 3.15% |
| 10 | Kinder Morgan (KMI) | 3.21% | Baker Hughes (BKR) | 2.31% | Kinder Morgan (KMI) | 2.60% |
| শীর্ষ 10-এর আনুমানিক যোগফল | 77.52% | শীর্ষ 10-এর আনুমানিক যোগফল | 65.47% | শীর্ষ 10-এর আনুমানিক যোগফল | 70.94% |
যোগফলগুলো ইস্যুকারীর দুই দশমিক স্থানে প্রকাশিত ওজন যোগ করে পাওয়া। টেবিলে দেখানো VDE ওজনের যোগফল ৬৫.৪৭%; মূল অপরিবর্তিত অঙ্কের যোগ ৬৫.৪৭৯৪৪%, যা পূর্ণ যোগফল গোল করলে ৬৫.৪৮% হয়। XLE-এর মোট ৭৭.৫২% এবং IYE-এর ৭০.৯৪%। তারিখ আলাদা হওয়ায় এগুলো তিনটি ভিন্ন ফাইলের কেন্দ্রীভবনের বর্ণনা, একই সময়ের তুলনামূলক র্যাঙ্কিং নয়। পূর্ণ ওভারল্যাপের অনুপাত পেতে একই তারিখের পূর্ণ হোল্ডিং ফাইল, স্থায়ী সিকিউরিটি আইডি দিয়ে মিল এবং নগদ-ডেরিভেটিভের একরকম ব্যবস্থাপনা দরকার।
একই শীর্ষ তালিকা মানেই একই ফান্ড নয়
XOM, CVX, COP ও অন্যান্য বৃহৎ পজিশনের মিল দেখায় যে তিন ফান্ড কাছাকাছি বাজারে এক্সপোজার দেয়। তবে ছোট হোল্ডিং ও যোগ্যতার নিয়মে পার্থক্য আছে। কোনো কোম্পানি S&P 500-এর সদস্য না হওয়ায় XLE-তে নাও থাকতে পারে, VDE-এর MSCI/GICS জ্বালানি ইউনিভার্সে না থাকায় বাদ পড়তে পারে, অথবা Russell/ICB শ্রেণিবিন্যাস ও ক্যাপ অনুযায়ী IYE-তে থাকতে পারে। শীর্ষ-দশ তালিকা বাস্কেটের ছোট একটি অংশ দেখায়।
তিনটি ফান্ড একসঙ্গে রাখলে তিনটি স্বাধীন বিনিয়োগ তৈরি না হয়ে একই বড় উৎপাদকের এক্সপোজার বাড়তে পারে। পুরো অ্যাকাউন্ট বুঝতে একই তারিখের হোল্ডিং মিলিয়ে প্রতিটি সিকিউরিটির ফান্ড-ওজনকে সংশ্লিষ্ট ETF-তে বিনিয়োগের অঙ্ক দিয়ে গুণ করে কোম্পানিভিত্তিক যোগ করুন। শুধু প্রদর্শিত নাম নয়, স্থায়ী পরিচিতি বা প্রয়োজনমতো শেয়ার শ্রেণি মিলিয়ে নিন। একই সময়ের পূর্ণ ফাইল ছাড়া তিন শীর্ষ-দশের শতাংশ যোগ করলে একই কোম্পানি বারবার গণনা হয়; এতে অ্যাকাউন্টের স্বতন্ত্র কোম্পানি-এক্সপোজার মাপা যায় না।
জ্বালানি শেয়ারের ETF অপরিশোধিত তেলের ফান্ড নয়
XLE, VDE ও IYE তালিকাভুক্ত কোম্পানির শেয়ার ধরে; নির্দিষ্ট পরিমাণ অপরিশোধিত তেল বা WTI ফিউচার চুক্তি অনুসরণ করে না। উৎপাদনকারীর আয় তেল-গ্যাসের দামে সাড়া দিতে পারে, তবে উৎপাদনের পরিমাণ, হেজ, খরচ, কর, ঋণ ও মূলধনী ব্যয়ও গুরুত্বপূর্ণ। রিফাইনারি এক ধরনের স্প্রেডে লাভবান ও অন্যটিতে ক্ষতিগ্রস্ত হতে পারে। পাইপলাইন, সেবা ও নবায়নযোগ্য জ্বালানি কোম্পানির চালকও ভিন্ন।
তাই এই তিন শেয়ার ETF-এর গতি অপরিশোধিত তেল বা একে অপরের সঙ্গে মিলে নাও যেতে পারে। পণ্য চুক্তির ব্যাখ্যার জন্য দেখুন WTI অপরিশোধিত তেলের ফিউচার। জ্বালানি-খাতের শেয়ারে পণ্যচক্রের পাশাপাশি শেয়ারবাজারের মূল্যায়ন ও কোম্পানিভিত্তিক পরিচালন ঝুঁকিও থাকে। উচ্চ খাত-ওজন বা শীর্ষ-দশের মিল তেলের দামের পূর্বাভাস নয়।
বাজারজুড়ে ETF ও পোর্টফোলিওর ওভারল্যাপ
VOO বা VTI-র মতো বিস্তৃত মার্কিন বাজার ETF-তেও বড় জ্বালানি কোম্পানি থাকতে পারে, কারণ তারা বাজারমূল্যভিত্তিক সূচকের অংশ। তাই XLE, VDE বা IYE যোগ করলে আগে থেকেই থাকা কোম্পানির ওজন বাড়তে পারে। খাত ETF এক্সপোজারের ওজন ও কেন্দ্রীভবন বদলায়; নিজে থেকেই নতুন বৈচিত্র্য যোগ করে না। নতুন টিকার মানেই নতুন কোম্পানি ধরে নেওয়ার আগে VTI বনাম VOO এবং SPY, IVV ও VOO বাস্কেট তুলনা করুন।
XLE, VDE ও IYE-র শেয়ার-স্তরের ওভারল্যাপ পুরো পোর্টফোলিও ঝুঁকির একটি অংশ মাত্র। জ্বালানি কোম্পানির রিটার্নে চাহিদা, মুদ্রাস্ফীতি, ভূরাজনীতি ও অর্থায়ন ব্যয় একসঙ্গে প্রভাব ফেলতে পারে; রিফাইনারি, পাইপলাইন, সেবা ও উৎপাদন কোম্পানি একই ঘটনায় ভিন্নভাবে সাড়া দেয়। সূচকের শ্রেণিবিন্যাস ঠিক করে কোন অংশ ফান্ডে ঢুকবে, কিন্তু এটি বিস্তৃত শেয়ারের পতন বা তেলের দাম থেকে হেজের নিশ্চয়তা দেয় না।
প্রকাশিত ফি ও স্থির-অঙ্কের উদাহরণ
ইস্যুকারীর পৃষ্ঠায় XLE-এর বার্ষিক ব্যয় অনুপাত ০.০৮%, VDE-এর ০.০৯% এবং IYE-এর ০.৩৭%। এক বছর ধরে মার্কিন $১০,০০০ স্থির থাকলে সরল হিসাব:
- XLE: US$10,000 × 0.0008 = প্রায় US$8
- VDE: US$10,000 × 0.0009 = প্রায় US$9
- IYE: US$10,000 × 0.0037 = প্রায় US$37
এই স্থির উদাহরণে XLE ও VDE-র পার্থক্য প্রায় US$1 এবং IYE-এর সঙ্গে অন্য দুটির প্রায় US$28–29। বাস্তব ব্যয় সময়ের সঙ্গে বদলানো সম্পদের ওপর জমা হয়; এটি বিল বা রিটার্নের পূর্বাভাস নয়। এতে বিড-আস্ক স্প্রেড, ব্রোকারেজ, কর, লেনদেনের ঘর্ষণ, নমুনা-প্রতিলিপি বা বেঞ্চমার্ক থেকে পার্থক্য ধরা হয়নি। দেখুন ETF ব্যয় অনুপাত বনাম মোট খরচ এবং ট্র্যাকিং ডিফারেন্স বনাম ট্র্যাকিং এরর।
এই টিকারগুলো মিলিয়ে দেখার তালিকা
প্রথমে কোন ধরনের এক্সপোজার চান তা নির্ধারণ করুন। S&P 500-এর জ্বালানি কোম্পানি চাইলে XLE-এর বেঞ্চমার্কে সেই মূল ইউনিভার্স স্পষ্ট। GICS অনুযায়ী বিভিন্ন বাজার-আকারের কোম্পানি চাইলে VDE-এর MSCI investable-market বেঞ্চমার্ক বিস্তৃত। Russell 1000 Energy-এর RIC ক্যাপ ও ICB শ্রেণিবিন্যাস দেখতে চাইলে IYE-এর গঠন বিবেচনা করুন। এই বিবরণ সূচকের লক্ষ্য ব্যাখ্যা করে, সম্ভাব্য রিটার্ন র্যাঙ্ক করে না।
তারপর তথ্যের ভিত্তি এক করুন: একই তারিখের হোল্ডিং ফাইল নিন, স্টককে নগদ ও ডেরিভেটিভ থেকে আলাদা করুন, CUSIP বা ISIN-এর মতো স্থায়ী আইডি দিয়ে সিকিউরিটি মেলান এবং একটি শিল্প-শ্রেণিবিন্যাস ব্যবহার করুন। বাজারমূল্যের পরিধি, কেন্দ্রীভবন ও সূচকের নিয়মের পাশাপাশি বর্তমান প্রসপেক্টাসের ফি ও ট্রেডিং খরচ দেখুন। এখানে ব্যবহৃত তিনটি সর্বশেষ ফাইলের তারিখ এক নয়, তাই প্রতিটি স্ন্যাপশট আলাদাভাবে দেখানো হয়েছে এবং একই দিনের পূর্ণ-পোর্টফোলিও ওভারল্যাপের দাবি করা হয়নি। এটি বাস্কেটের গঠন ব্যাখ্যা করে, কেনা বা বিক্রির সুপারিশ নয়।
সাধারণ প্রশ্ন
Q1XLE, VDE ও IYE কি একই জ্বালানি কোম্পানি ধরে?
ইস্যুকারীদের সর্বশেষ শীর্ষ-দশ ফাইলে ExxonMobil, Chevron ও ConocoPhillips-সহ নয়টি টিকার মেলে। VDE-তে Baker Hughes (BKR), আর XLE ও IYE-তে Kinder Morgan (KMI) রয়েছে। তারিখ, শীর্ষ দশের বাইরের হোল্ডিং এবং সূচকের কোম্পানি-ইউনিভার্স ও শ্রেণিবিন্যাস আলাদা। এই টেবিল একই দিনের পূর্ণ ওভারল্যাপের শতাংশ দেখায় না।
Q2VDE-তে হোল্ডিং বেশি বলে কি XLE-এর চেয়ে বেশি বৈচিত্র্য আছে?
Vanguard-এর ৩১ আগস্টের API-তে VDE-র ১১১টি ইকুইটি ছিল; উপরের ওজনগুলো ৩১ আগস্টের ফাইল থেকে। XLE ২৪ সেপ্টেম্বর ২১টি হোল্ডিং জানায়। VDE-র জ্বালানি বেঞ্চমার্কে কোম্পানির আকারের পরিধি বড়, কিন্তু বৃহৎ integrated উৎপাদকদের ওজন যথেষ্ট ছিল। শুধু হোল্ডিং সংখ্যা ঝুঁকি মাপে না বা অর্থনৈতিক চালকের বৈচিত্র্য নিশ্চিত করে না।
Q3জ্বালানি খাতের ETF কি অপরিশোধিত তেলের সঙ্গে ওঠানামা করে?
এগুলো কোম্পানির শেয়ার ধরে, অপরিশোধিত তেল বা তেলের ফিউচার নয়। উৎপাদকের আয় পণ্যমূল্যে প্রভাবিত হতে পারে, তবে খরচ, উৎপাদন, হেজ, ঋণ, রিফাইনিং মার্জিন, পাইপলাইন ও মূলধনী ব্যয়ও রিটার্ন বদলায়। তাই জ্বালানি শেয়ারের ETF-এর দাম WTI ফিউচারের গতির সঙ্গে মেলা বাধ্যতামূলক নয়।
উৎস ও আরও পড়ুন
সমস্যা জানান
এই নিবন্ধের লিংকসহ একটি ইমেল তৈরি হবে। পাঠানোর পরেই Mark প্রতিবেদনটি পাবে
দ্রুত যাচাই
গাইডটি পড়ার পর 3টি প্রশ্নে নিজেকে যাচাই করুন
প্রশ্ন 01
XLE, VDE ও IYE-র বেঞ্চমার্কের মূল পার্থক্য কী?
ব্যাখ্যা দেখতে একটি উত্তর বেছে নিন