VTI বনাম VOO: হোল্ডিং, ওভারল্যাপ ও বাস্কেট বিশ্লেষণ
VTI ও VOO-এর সূচক, শীর্ষ হোল্ডিং, SEC-এ প্রকাশিত পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ, কেন্দ্রীভবন, খরচ এবং দুটো একসঙ্গে রাখলে এক্সপোজারের পরিবর্তন তুলনা করুন।
এই গাইডেএই তুলনা কী মাপে
সংক্ষিপ্ত সারাংশ
VTI ও VOO-তে একই বড় মার্কিন কোম্পানির অনেকগুলো আছে, কিন্তু তারা বাজারের আলাদা পরিসর অনুসরণ করে। ৩০ জুন ২০২৬-এর SEC পোর্টফোলিও প্রতিবেদনে উভয় ফান্ডে ৫০৩টি শেয়ার CUSIP মিলেছে। এই যৌথ হোল্ডিং VOO-এর নেট অ্যাসেটের ৯৯.৬১% এবং VTI-এর ৮৮.০৯% ছিল। VTI-তে বাড়তি কোম্পানি আছে, তবে বাজারমূল্যভিত্তিক ওজনের কারণে বড় কোম্পানিগুলোর প্রভাব সেখানে এখনও বেশি।
এই তুলনা কী মাপে
এটি হোল্ডিংয়ের তুলনা—ভবিষ্যৎ রিটার্নের পূর্বাভাস বা কেনার পরামর্শ নয়। ওভারল্যাপ হিসাব করা হয়েছে ৩০ জুন ২০২৬-এর Vanguard ফান্ড-সিরিজ Form N-PORT এবং SEC-এ প্রকাশিত পোর্টফোলিও থেকে। Vanguard-এর VTI ও VOO পেজে বর্তমান লক্ষ্য ও ফান্ডের তথ্য আছে; সেগুলো এই হোল্ডিং তারিখের পর বদলাতে পারে। তাই জুনের হোল্ডিংয়ের সঙ্গে পরের তারিখের ফান্ড-পরিসংখ্যান এক করে দেখানো হয়নি।
কম খরচ, কিন্তু কাজ আলাদা
VTI হলো Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF; এটি Morningstar US Total Market Index অনুসরণের চেষ্টা করে এবং সূচকের নমুনা ব্যবহার করে। VOO S&P 500 Index অনুসরণ করে এবং পূর্ণ প্রতিলিপি ব্যবহার করে। Vanguard ২৮ এপ্রিল ২০২৬-এ দুইটিরই বার্ষিক ব্যয় অনুপাত ০.০৩% দেখিয়েছে। একই খরচে সূচক ও তার নিয়ম এক হয় না, তাই হোল্ডিংয়ের এক্সপোজারও এক নয়। দেখুন VTI ফান্ড প্রোফাইল ও VOO ফান্ড প্রোফাইল।
বিস্তৃত বাজার বনাম নির্বাচিত বড় কোম্পানি
Morningstar US Total Market Index বড়, মাঝারি, ছোট ও অতিক্ষুদ্র কোম্পানিসহ বিনিয়োগযোগ্য মার্কিন বাজারের প্রায় সবটুকু ধরতে চায়। VTI বিস্তৃত তালিকার নমুনা অনুসরণ করে; প্রতিটি তালিকাভুক্ত কোম্পানিকে সমান ভাগে রাখে না। S&P 500 যোগ্যতার নিয়ম ও কমিটির পর্যালোচনায় নির্বাচিত ৫০০টি নেতৃস্থানীয় মার্কিন কোম্পানি অনুসরণ করে। S&P জানায়, সূচকটি ফ্রি-ফ্লোট বাজারমূল্যভিত্তিক এবং উপলভ্য মার্কিন বাজারমূল্যের প্রায় ৮০% জুড়ে। ফলে দুই সূচকেই বড় কোম্পানির প্রভাব আছে, তবে VTI আরও ছোট কোম্পানি পর্যন্ত যায়। দেখুন S&P U.S. index methodology। এই আনুমানিক বাজার-আবরণের তথ্যের জন্য S&P 500 সূচকের পরিচিতি দেখুন।
শীর্ষ দশ হোল্ডিংয়ে পার্থক্য
একই তারিখের SEC নথি দিয়ে ওজন তুলনা করা যায়। Alphabet-এর GOOGL ও GOOG আলাদা শেয়ার শ্রেণি বলে আলাদা সারিতে আছে। ৩০ জুন VTI-এর নেট অ্যাসেটের ৩২.০৩% এবং VOO-এর ৩৬.৪০% ছিল শীর্ষ দশ হোল্ডিং। কোম্পানির নাম প্রায় একই; পার্থক্য হলো প্রতিটি কোম্পানির ওজন। এগুলো ফান্ড-সিরিজের যৌথ পোর্টফোলিওর তথ্য, কোনো ETF ইউনিটের সঙ্গে এক কোম্পানির একটি শেয়ারের সমতা নয়। শীর্ষ দশের মোট অপ্রতিবৃত্ত নথির ওজন থেকে গণনা করা; দেখানো সারি দুই দশমিক ঘরে গোল করায় যোগফল পুরোপুরি নাও মিলতে পারে।
| ক্রম | হোল্ডিং | VTI ওজন | VOO ওজন |
|---|---|---|---|
| 1 | NVIDIA | 6.36% | 7.51% |
| 2 | Apple | 5.87% | 6.59% |
| 3 | Microsoft | 3.83% | 4.30% |
| 4 | Amazon | 3.19% | 3.62% |
| 5 | Alphabet Class A / GOOGL | 2.90% | 3.25% |
| 6 | Broadcom | 2.47% | 2.77% |
| 7 | Alphabet Class C / GOOG | 2.28% | 2.59% |
| 8 | Micron Technology | 1.80% | 2.02% |
| 9 | Meta Platforms | 1.71% | 1.92% |
| 10 | Tesla | 1.64% | 1.84% |
| শীর্ষ দশ অবস্থানের মোট | 32.03% | 36.40% |
বাস্তবে কতটা ওভারল্যাপ?
শুধু ইকুইটি রেখে একই CUSIP-এর পুনরাবৃত্ত সারি একত্র করেছি, তারপর দুই জুনের নথি মিলিয়েছি। VTI-তে ৩,৪৯৭টি আলাদা ইকুইটি CUSIP, VOO-তে ৫০৫টি; এর মধ্যে ৫০৩টি উভয় ফান্ডে ছিল। SEC-এর প্রকাশিত ওজন যোগ করলে যৌথ শেয়ার VTI-এর নেট অ্যাসেটের ৮৮.০৯% এবং VOO-এর ৯৯.৬১%। মোট শেয়ার এক্সপোজার ছিল যথাক্রমে ৯৯.৭৮% ও ৯৯.৭৫%। অমিল শেয়ারের ওজন VTI-তে ১১.৬৯%, VOO-তে ০.১৪%; বাকি ক্ষুদ্র অংশে অশেয়ার সম্পদও রয়েছে। মূল নথি: VTI SEC filing ও VOO SEC filing।
VOO যোগ করলে কী বদলায়: একটি হিসাব
ধরা যাক, ৩০ জুনের ওজন ধরে VTI-তে ১০,০০০ ডলার ও VOO-তে ১০,০০০ ডলার আছে। NVIDIA-এর ওজন ছিল VTI-তে প্রায় ৬.৩৬% এবং VOO-তে ৭.৫১%; অর্থাৎ যথাক্রমে প্রায় ৬৩৬ ও ৭৫১ ডলার। মোট প্রায় ১,৩৮৭ ডলার, ২০,০০০ ডলারের ETF পোর্টফোলিওর ৬.৯৩%। দাম ও খরচের পরিবর্তন বাদ দেওয়া এই সরল উদাহরণে দ্বিতীয় ফান্ড নতুন সম্পদশ্রেণি যোগ করেনি; VTI-তে আগে থেকেই থাকা একটি শেয়ারের ওজন বাড়িয়েছে।
দুটি ETF মেশালে কোম্পানির সংখ্যা নয়, প্রতিটি ফান্ডে বিনিয়োগ করা টাকার ভিত্তিতে শেয়ারের ওজন হিসাব করুন। মোট বিনিয়োগে VOO-এর অংশ p হলে, দুই ফান্ডে থাকা কোনো শেয়ারের মিশ্র ওজন = (1−p) × VTI-তে তার ওজন + p × VOO-তে তার ওজন। সমান টাকা দিলে, ফাইলিংয়ের অপরিবর্তিত ওজনে NVIDIA প্রায় 6.93% এবং শীর্ষ দশটি মিলিয়ে 34.22% হয়। VTI-তে 75% ও VOO-তে 25% দিলে NVIDIA প্রায় 6.65%। এগুলো টাকার অনুপাতে গড় এক্সপোজার, ভবিষ্যৎ রিটার্ন বা পুরো অ্যাকাউন্টের ঝুঁকির পূর্বাভাস নয়; দাম ও পুনর্ব্যালান্সে ওজন বদলায়।
বেশি হোল্ডিং মানেই সমান প্রভাব নয়
VTI-এর বেশি শেয়ার সংখ্যা বাস্কেটকে বিস্তৃত করে, কিন্তু বাজারমূল্যভিত্তিক ওজনে ছোট কোম্পানির একেকটির অবদান খুব কম। এটি মাঝারি ও ছোট কোম্পানির এক্সপোজার যোগ করতে পারে, কিন্তু সমান-ওজন পোর্টফোলিও নয়। এই স্ন্যাপশটে শীর্ষ দশের ভাগ VOO-তে ৩৬.৪০%, VTI-তে ৩২.০৩%। এতে VOO-এর বড় কোম্পানিতে কিছুটা বেশি কেন্দ্রীভবন বোঝায়, ভবিষ্যৎ রিটার্ন বা পতন কম হওয়ার পূর্বাভাস নয়।
অন্য S&P 500 ETF একই বাজার ধরে
SPY ও IVV-ও S&P 500 অনুসরণ করে, তাই VOO-এর সঙ্গে তাদের মূল শেয়ার এক্সপোজার ঘনিষ্ঠ। IVV-এর বর্তমান ব্যয় অনুপাত ০.০৩%; State Street-এর বর্তমান SPY পেজে ০.০৯৪৫%। ফান্ডের কাঠামো, বিড-আস্ক স্প্রেড, তারল্য, কর ও অ্যাকাউন্টের সুবিধাও আলাদা হতে পারে। VOO-এর পাশে SPY বা IVV যোগ করলে সাধারণত একই সূচকের এক্সপোজারই পুনরাবৃত্ত হয়। একাধিক S&P 500 টিকারকে আলাদা বৈচিত্র্য ধরে নেওয়ার আগে নথি তুলনা করুন। বর্তমান ইস্যুয়ারের IVV ও SPY পেজ দেখুন।
নিজের বরাদ্দ বোঝাতে বাস্কেট ব্যবহার করুন
VTI একাই বিস্তৃত মার্কিন বাস্কেট; VOO একাই S&P 500 কোম্পানিতে কেন্দ্রীভূত। দুটো একসঙ্গে রাখা বড় কোম্পানির দিকে সচেতন ঝোঁক হতে পারে, কিন্তু হোল্ডিংয়ের ওভারল্যাপ থাকায় দ্বিতীয় টিকার যতটা নতুন কোম্পানি যোগ করবে বলে মনে হয়, বাস্তবে ততটা নয়। একত্র করার আগে যৌথ হোল্ডিংয়ের ডলার বা ওজন যোগ করুন, তারপর বিদেশি শেয়ার, বন্ড, নগদের প্রয়োজন, ফি ও ট্রেডিং খরচ দেখুন। সূচক ও হোল্ডিং বদলায়; জুন ২০২৬-এর অনুপাতটি একটি তারিখের স্ন্যাপশট, স্থায়ী অনুপাত বা রিটার্নের নিশ্চয়তা নয়।
সাধারণ প্রশ্ন
Q1VTI ও VOO একসঙ্গে রাখলে কি বৈচিত্র্য বাড়ে?
VOO একার তুলনায় মার্কিন শেয়ারের পরিসর কিছুটা বাড়ে, তবে ২০২৬ সালের জুনের নথিতে VOO-এর প্রায় সব নেট অ্যাসেট এমন শেয়ারে ছিল যা VTI-তেও আছে। একসঙ্গে রাখলে মার্কিন বরাদ্দ S&P 500 কোম্পানির দিকে ঝোঁকে।
Q2VTI ও VOO কি তাদের সূচকের সমান?
না। এগুলো ভিন্ন সূচক অনুসরণের চেষ্টা করা Vanguard ফান্ডের ETF শেয়ার শ্রেণি। প্রকৃত হোল্ডিং, নগদ, ফি, নমুনা বা পূর্ণ প্রতিলিপি এবং বাজারদর সূচকের হিসাব থেকে আলাদা হতে পারে।
Q3ওভারল্যাপের হার কি একই থাকবে?
না। দাম, সূচক সদস্য, কর্পোরেট পদক্ষেপ, নমুনা এবং নগদ বদলায়। ৮৮.০৯% ও ৯৯.৬১% এখানে বর্ণিত CUSIP পদ্ধতিতে ৩০ জুন ২০২৬-এর SEC পোর্টফোলিও থেকে গণনা করা।
উৎস ও আরও পড়ুন
সমস্যা জানান
এই নিবন্ধের লিংকসহ একটি ইমেল তৈরি হবে। পাঠানোর পরেই Mark প্রতিবেদনটি পাবে
দ্রুত যাচাই
গাইডটি পড়ার পর 3টি প্রশ্নে নিজেকে যাচাই করুন
প্রশ্ন 01
৩০ জুনের ওভারল্যাপ হিসাব কী দেখায়?
ব্যাখ্যা দেখতে একটি উত্তর বেছে নিন