স্টক কমে গেলে কভার কলের কী হবে?
দেখুন কিভাবে একটি স্টক হ্রাস কভার-কল P&L, ব্রেকইভেন, বিকল্প মান, অ্যাসাইনমেন্ট ঝুঁকি এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে উপলব্ধ পছন্দগুলিকে পরিবর্তন করে
সরাসরি উত্তর
একটি কভার কল কুশন প্রাপ্ত প্রিমিয়াম দ্বারা একটি স্টক পতন, কিন্তু এটি একটি খারাপ ফ্লোর তৈরি করে না। আপনি এখনও শেয়ারের মালিক, তাই স্টকের ক্ষতি প্রধান ঝুঁকি থেকে যায়। ড্রপের পরে সিদ্ধান্ত হল শেয়ারগুলি এখনও ধরে রাখার যোগ্য কিনা, প্রিমিয়াম পতন কভার করতে পারে কিনা তা নয়।
স্টক লস কমে যাওয়ার পর অপশন প্রিমিয়ামের চেয়ে বেশি
একটি কভার কল একটি ছোট কলের সাথে দীর্ঘ শেয়ারকে একত্রিত করে। যখন স্টক পড়ে, শেয়ারের মূল্য হারায়। সংক্ষিপ্ত কল প্রায়শই সস্তা হয়ে যায়, যা বিকল্প লেগের জন্য অনুকূল, কিন্তু এই লাভটি সাধারণত শুধুমাত্র আপনার সংগ্রহ করা প্রিমিয়াম এবং পরবর্তীতে কলের মান পরিবর্তন করে। শেয়ারগুলি সুরক্ষিত নয় যেমন তারা একটি পুট দিয়ে থাকবে
ডলারের উদাহরণ
আপনি $50 এ কেনা 100টি শেয়ারের মালিক এবং $2.00-এ একটি $55 কল বিক্রি করেন। আপনার প্রাথমিক নগদ প্রবাহ হল:
যদি স্টক $42-এ পড়ে এবং কলটি $0.30-এ ফেরত কেনা যায়:
প্রিমিয়াম ক্ষতিকে $800 থেকে $630 এ কমিয়েছে; এটি অবস্থানটিকে লাভে পরিণত করেনি বা $48 প্রস্থানের গ্যারান্টি দেয়নি
- শেয়ার: -$5,000
- প্রিমিয়াম কল করুন: +$200
- সাধারণ কভার-কল ব্রেকইভেন: ফি এর আগে প্রতি শেয়ার প্রতি $48
- শেয়ার ক্ষতি: ($42 - $50) × 100 = -$800
- কল ফলাফল: ($2.00 - $0.30) × 100 = +$170
- সম্মিলিত ফলাফল: -$630 কমিশন এবং করের আগে
ছোট কলে কি হয়?
একটি হ্রাসের পরে, কলটি অর্থের বাইরে চলে যেতে পারে এবং এর সময়ের মূল্য ক্ষয় হতে পারে। এটি বাই-টু-ক্লোজ সস্তা করতে পারে, কিন্তু কল বন্ধ করা শেয়ার ক্ষতি দূর করে না। যদি কলটি সংক্ষিপ্ত থেকে যায়, তবে আপনার কাছে এখনও একটি ভবিষ্যত অ্যাসাইনমেন্টের বাধ্যবাধকতা রয়েছে এবং স্ট্রাইক এ ক্যাপড আপসাইড রয়েছে৷
স্টক পরে স্ট্রাইক উপরে rebound হলে, কল আবার টাকা হতে পারে. শুধুমাত্র আজকের সস্তা বিকল্প মূল্যের উপর ভিত্তি করে একটি সিদ্ধান্ত শেয়ারগুলিকে অ্যাসাইনমেন্টের জন্য ছেড়ে দিতে পারে বা একটি ব্যয়বহুল বাইব্যাক বাধ্য করতে পারে
শর্ট লেগ পরিবর্তন করার আগে কভারড-কল কৌশল এবং অপশন অ্যাসাইনমেন্ট গাইড পর্যালোচনা করুন
ব্রেকইভেন চলে যায়, কিন্তু খারাপ দিকটি এখনও খোলা
মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য রাখা একটি সাধারণ কভার কলের জন্য, প্রাপ্ত প্রিমিয়াম বিয়োগ করে শেয়ার ক্রয় মূল্য একটি দরকারী অ্যাকাউন্টিং ব্রেকইভেন। এটি একটি স্টপ স্তর, সম্ভাবনা, বা গ্যারান্টি নয়। লভ্যাংশ, ফি, কর, সমন্বয় এবং অতিরিক্ত রোল প্রকৃত ফলাফল পরিবর্তন করে
সর্বাধিক ঊর্ধ্বগতি সাধারণত স্ট্রাইক প্লাস প্রিমিয়াম দ্বারা সীমিত থাকে, যখন স্টক ধসে পড়লে নেতিবাচক দিকটি সম্পূর্ণ শেয়ারের মূল্য কম প্রিমিয়ামের কাছে যেতে পারে। একটি আচ্ছাদিত কল তাই স্টক মালিকানার উপর একটি আয়ের ওভারলে, খারাপ দিক বীমার বিকল্প নয়
পতনের পর তিনটি পছন্দ
শেয়ার ধরে রাখুন এবং কলটি খোলা রেখে দিন
এটি মূল প্রিমিয়াম রাখে এবং স্ট্রাইকের নিচে পুনরুদ্ধারের জন্য জায়গা ছেড়ে দেয়। এটি শর্ট-কলের বাধ্যবাধকতা এবং স্টকের ডাউনসাইড এক্সপোজারও রাখে। নিশ্চিত করুন যে মেয়াদ শেষ হওয়া এবং স্ট্রাইক এখনও আপনার শেয়ারের মালিকানার কারণের সাথে মেলে
কল ব্যাক কিনুন
ক্লোজ করার জন্য কেনা অ্যাসাইনমেন্ট ক্যাপ সরিয়ে ফেলতে পারে এবং উল্টো অংশগ্রহণ পুনরুদ্ধার করতে পারে। এটি প্রিমিয়ামের একটি অংশও ব্যয় করে এবং মূল ক্রেডিট থেকে একটি ছোট বিকল্প লাভ উপলব্ধি করতে পারে। শেয়ার ভারমুক্ত রাখার মূল্যের সাথে বাইব্যাক খরচের তুলনা করুন
রোল বা অবস্থান বন্ধ
রোলিং মানে বর্তমান কল বন্ধ করা এবং অন্য মেয়াদ বা স্ট্রাইক খোলা। একটি রোল হল দুটি ট্রেড, স্টকের খরচের ভিত্তিতে রিসেট নয়। নেট ডেবিট বা ক্রেডিট, নতুন মেয়াদ, নতুন অ্যাসাইনমেন্ট ঝুঁকি এবং নতুন ব্রেকইভেন রেকর্ড করুন। শেয়ার বিক্রি করা এবং কল বন্ধ করা ওভারলে শেষ করে কিন্তু স্টক ফলাফল উপলব্ধি করে
কলটি এখনও কভার করা আছে কিনা তা পরীক্ষা করুন
একটি তীক্ষ্ণ পতন, কর্পোরেট পদক্ষেপ, বা শেয়ার স্থানান্তর যোগ্য শেয়ারের সংখ্যা পরিবর্তন করতে পারে। অ্যাকাউন্টে আর প্রয়োজনীয় শেয়ার না থাকলে, একটি সংক্ষিপ্ত কল উন্মোচিত হতে পারে এবং মার্জিন বা ব্রোকার নিয়ন্ত্রণ ট্রিগার করতে পারে। অন্য অর্ডার জমা দেওয়ার আগে শেয়ারের পরিমাণ, চুক্তি গুণক, এবং কোনো সামঞ্জস্যপূর্ণ চুক্তির সমন্বয় করুন
একটি 60-সেকেন্ডের সিদ্ধান্তের চেকলিস্ট
1. শেয়ার P&L পুনরায় গণনা করুন এবং প্রকৃত গড় খরচ ব্যবহার করে P&L কে আলাদাভাবে কল করুন এবং মূল্য পূরণ করুন 2. ফি, লভ্যাংশ, এবং যেকোন আগের রোলের পরে সম্মিলিত ব্রেকইভেন চিহ্নিত করুন 3. অর্থ, মেয়াদ শেষ হওয়ার দিন, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা, এবং নিয়োগের সম্ভাবনা পরীক্ষা করুন 4. প্রতি স্ট্যান্ডার্ড কলে 100টি শেয়ার নিশ্চিত করুন বা ব্রোকার দ্বারা দেখানো সামঞ্জস্যপূর্ণ বিতরণযোগ্য 5. হোল্ড, বাই ক্লোজ, রোল বা ক্লোজ শেয়ার বেছে নিন এবং কারণ লিখুন 6. অন্য একটি কল যোগ করার আগে আরও 10%, 20%, এবং গ্যাপ-ডাউন পদক্ষেপে চাপ দিন 7. প্রতিটি ফিল করার পরে নতুন শেয়ার এবং বিকল্প পরিমাণের সমন্বয় করুন
পরিশোধের সীমার জন্য কভার-কল সর্বাধিক লাভ, ক্ষতি এবং ব্রেকইভেন গাইড ব্যবহার করুন এবং শেয়ার ঝুঁকি মাপ করার জন্য অপশন পজিশন-সাইজিং গাইড ব্যবহার করুন [!TRYMARK] ট্রাইমার্ক ডাউনসাইড চেকপয়েন্ট স্টক খরচ, প্রিমিয়াম, বর্তমান শেয়ার মূল্য, কল বাইব্যাক খরচ, ফি, এবং আরও একটি ড্রপ পরিস্থিতি লিখুন। রোলিং করার আগে কলটি এখনও ইচ্ছাকৃত কিনা তা নির্ধারণ করুন [!WARNING] প্রিমিয়াম একটি প্রতিরক্ষামূলক পুট নয় একটি কভারড কল প্রাপ্ত প্রিমিয়াম দ্বারা শেয়ার ব্রেকইভেন কমিয়ে দেয়, কিন্তু যদি স্টক ক্রমাগত পতন হয় তবে এটি ক্ষতিকে ক্যাপ করে না। প্রিমিয়ামকে বীমা হিসাবে বর্ণনা করবেন না
সাধারণ প্রশ্ন
স্টক পড়ে গেলে কভারড কল কি টাকা হারাতে পারে?
হ্যাঁ। প্রিমিয়াম শেয়ার পতনের শুধুমাত্র একটি অংশ অফসেট করে। প্রাপ্ত প্রিমিয়ামের চেয়ে স্টক বেশি পড়ে গেলে, সংক্ষিপ্ত কলের মেয়াদ শেষ হয়ে গেলেও সম্মিলিত অবস্থান অর্থ হারাতে পারে
স্টক কমে গেলে আমার কি কল ব্যাক করা উচিত?
স্বয়ংক্রিয়ভাবে নয়। বাইব্যাক অ্যাসাইনমেন্ট ক্যাপ সরিয়ে দেয় কিন্তু নগদ খরচ করে এবং শেয়ার ক্ষতি অপরিবর্তিত রাখে। বাইব্যাক খরচ, মেয়াদ শেষ হওয়া, অস্থিরতা এবং স্টকটির মালিক হওয়ার কারণের সাথে আপনি যে নতুন উর্ধ্বগতি চান তার তুলনা করুন
একটি পতনশীল স্টক কি অ্যাসাইনমেন্ট ঝুঁকি দূর করে?
এটি কলের তাৎক্ষণিক অনুশীলনের মান কমাতে পারে যখন কলটি অর্থের বাইরে চলে যায়, তবে অ্যাসাইনমেন্ট একটি মূল্য স্ন্যাপশট দ্বারা নির্ধারিত হয় না। কল আবার টাকা হতে পারে, এবং প্রাথমিক নিয়োগের নিয়ম এখনও প্রযোজ্য
শেয়ার লস পুনরুদ্ধার করার জন্য একটি কভার কল রোল করা কি একটি উপায়?
না। একটি রোল বিকল্প লেগের স্ট্রাইক, মেয়াদ শেষ হওয়া এবং নেট ক্রেডিট বা ডেবিট পরিবর্তন করে; এটি স্টকের উপলব্ধি বা অবাস্তব ক্ষতি মুছে দেয় না। নতুন অবস্থান বিচার করার আগে সম্পূর্ণ সম্মিলিত নগদ প্রবাহ রেকর্ড করুন