ভ্যারিয়েন্স সোয়াপ ব্যাখ্যা করা হয়েছে: পরিশোধ, প্রতিলিপি এবং ঝুঁকি

একটি সরলীকৃত লং-ভ্যারিয়েন্স পেঅফ হল Nvar × (RV − Kvar), যেখানে RV হল বার্ষিক রিয়েলাইজড ভ্যারিয়েন্স, Kvar হল কন্ট্রাক্টেড ভ্যারিয়েন্স স্ট্রাইক, এবং Nvar হল মুদ্রা প্রতি ভ্যারিয়েন্স পয়েন্ট

বাজারের পর্দা প্রায়ই একটি অস্থিরতা স্ট্রাইক উদ্ধৃত করে, যেমন 20, যখন চুক্তিটি তার বর্গক্ষেত্রে স্থির হয়, 400 ভ্যারিয়েন্স পয়েন্ট। P&L গণনা করার আগে ইউনিটগুলি অবশ্যই পরীক্ষা করা উচিত

দীর্ঘ দিক লাভ হয় যখন সংজ্ঞায়িত উপলব্ধ বৈচিত্র্য স্ট্রাইক অতিক্রম করে। ক্রেডিট, তহবিল এবং চুক্তির সমন্বয়ের আগে যখন এটি নীচে শেষ হয় তখন সংক্ষিপ্ত দিকটি লাভ হয়

চুক্তিটি পর্যবেক্ষণের তারিখ, উৎস, বন্ধ, লগ-রিটার্ন সূত্র, বার্ষিকীকরণ, ছুটির দিন, বিঘ্নিত ঘটনা, লভ্যাংশ, কর্পোরেট ক্রিয়াকলাপ এবং চূড়ান্ত নিষ্পত্তিকে সংজ্ঞায়িত করে।

একটি সাধারণ ফর্ম বর্গকৃত দৈনিক লগ রিটার্নের যোগফলকে বার্ষিক করে। ভিন্ন গড়, ভাজক, ক্যালেন্ডার, ক্যাপ, বা অনুপস্থিত-মূল্যের নিয়ম একই পথের নিষ্পত্তি পরিবর্তন করতে পারে

একটি ইন্ট্রাডে লাফ এবং একটি রাতারাতি ব্যবধান পর্যবেক্ষিত রিটার্নের মাধ্যমে প্রবেশ করে। একটি পদক্ষেপ যা নির্দিষ্ট পর্যবেক্ষণের বাইরে ঘটে তা ভিন্নভাবে বিবেচনা করা যেতে পারে

ভেরিয়েন্স হল অস্থিরতা বর্গ। একটি ভেরিয়েন্স অদলবদল RV-তে রৈখিকভাবে অর্থ প্রদান করে, যখন একটি অস্থিরতা অদলবদল উপলব্ধিকৃত প্রকরণের বর্গমূলে অর্থ প্রদান করে

বর্গমূল অরৈখিক, তাই একটি ন্যায্য অস্থিরতা স্ট্রাইক কেবল একটি ন্যায্য প্রকরণ স্ট্রাইকের বর্গমূল নয়। উত্তলতা এবং ভবিষ্যত বৈচিত্র্যের বন্টন একটি পার্থক্য তৈরি করে

ইউনিটকে রূপান্তরিত না করে এবং আলোচনা করা চুক্তিটি চিহ্নিত না করে কখনই ভেরিয়েন্স পয়েন্টের সাথে অস্থিরতা পয়েন্টের তুলনা করবেন না

তাত্ত্বিক অবস্থার অধীনে, 1/K² এর সাথে সম্পর্কিত ওজন সহ স্ট্রাইক জুড়ে অ-অফ-দ্য-মানি পুট এবং কলের একটি বিস্তৃত স্ট্রিপ, উপলব্ধ বৈচিত্র্যের সাথে লিঙ্কযুক্ত একটি লগ পরিশোধের প্রতিলিপি করে

এই ধারণাটি Cboe-এর ভেরিয়েন্স-অদলবদল-স্টাইলের অস্থিরতা সূচক গণিতের ওজনকে অন্তর্নিহিত করে। একটি অগ্রবর্তী বা অন্তর্নিহিত উপাদান এবং গতিশীল সমন্বয় পচন সম্পূর্ণ করে

বাস্তব বাজারের বিচ্ছিন্ন স্ট্রাইক, সীমিত উইংস, স্প্রেড, জাম্প, প্রারম্ভিক ব্যায়ামের বৈশিষ্ট্য এবং সীমিত পুনঃভারসাম্য রয়েছে। একটি তালিকাভুক্ত বিকল্প স্ট্রিপ একটি অনুমান, একটি ঘর্ষণহীন পরিচয় নয়

ভ্যারিয়েন্স বিন্দু প্রতি ভ্যারিয়েন্স নোনাল স্টেট কারেন্সি। ব্যবসায়ীরা ধর্মঘটের কাছাকাছি এক-ভোল-পয়েন্ট পদক্ষেপের জন্য আনুমানিক P&L বর্ণনা করতে ভেগা ধারণা ব্যবহার করে

যেহেতু বৈচিত্রটি বর্গক্ষেত্র, রূপান্তর স্ট্রাইক স্তরের উপর নির্ভর করে। একই vega ধারনা একটি বৃহৎ অস্থিরতা সরানোর পরে ক্রমাগত ডলার এক্সপোজার তৈরি করে না

পরিসংখ্যান কাঁচা দশমিক, অস্থিরতা পয়েন্ট, প্রকরণ পয়েন্ট, বা ভেগা-সমতুল্য ইউনিট ব্যবহার করে কিনা তা রেকর্ড করুন। একটি ফ্যাক্টর-অফ-100 বা ফ্যাক্টর-অফ-10,000 ত্রুটি নীরব সম্মেলন থেকে অনুসরণ করতে পারে

পরিপক্কতার আগে, পর্যবেক্ষণ উইন্ডোর অংশটি সংগৃহীত উপলব্ধ বৈচিত্র্য হিসাবে স্থির করা হয় এবং বাকি অংশটি ফরোয়ার্ড অন্তর্নিহিত প্রকরণের সাথে মূল্যায়ন করা হয়

সময়ের সাথে সাথে চুক্তির আরও তথ্য জানা যায়। একটি বড় প্রারম্ভিক রিটার্ন অর্জিত যোগফলকে প্রাধান্য দিতে পারে কারণ রিটার্নগুলি বর্গ করা হয় এবং বিপরীত দিক দিয়ে অফসেট করা যায় না

চিহ্নটি শান্ত দিনের পরেও বাড়তে পারে যদি ফরোয়ার্ড ভ্যারিয়েন্সের দাম বেশি হয়, অথবা যদি অবশিষ্ট অন্তর্নিহিত উপাদানটি যথেষ্ট ধসে পড়ে তবে অতীতের লাফ সত্ত্বেও পড়ে যেতে পারে

সংক্ষিপ্ত বৈকল্পিক বৃহৎ আয়ের উত্তল ক্ষতি করে এবং ফাঁক, গুচ্ছ অস্থিরতা, পারস্পরিক সম্পর্ক পরিবর্তন, তরলতা, সমান্তরাল কল এবং উইং-ট্রাঙ্কেশন ত্রুটির সংস্পর্শে আসতে পারে

দীর্ঘ পার্থক্য ক্রমাগত শান্ত, একটি ব্যয়বহুল ধর্মঘট, বহন, তহবিল, এবং দুর্বল মৃত্যুদন্ডের মাধ্যমে হারাতে পারে। দিক-নিরপেক্ষ হওয়া মানে পথ- বা তারল্য-নিরপেক্ষ হওয়া নয়

সঠিক পর্যবেক্ষণ পাথ, ফরোয়ার্ড ভ্যারিয়েন্স, জাম্প সাইজ, উদ্ধৃতি প্রস্থ, সমান্তরাল এবং নিষ্পত্তির নিয়মের উপর জোর দিন। আইনি চুক্তির সীমা থেকে পৃথকভাবে সর্বাধিক মডেলড ক্ষতির রিপোর্ট করুন