সংক্ষিপ্ত ক্যালেন্ডার স্প্রেড বিকল্প কৌশল
ক্রেডিট, লার্জ-মুভ থিসিস, অজানা লস রিজিয়ন, নেগেটিভ থিটা, অ্যাসাইনমেন্ট, মার্জিন এবং এক্সিট সহ কল বা পুটের সাথে একটি ছোট বা বিপরীত ক্যালেন্ডার স্প্রেড কীভাবে কাজ করে তা জানুন।
সরাসরি উত্তর
একটি সংক্ষিপ্ত ক্যালেন্ডার স্প্রেড, যাকে বিপরীত ক্যালেন্ডারও বলা হয়, একটি কাছাকাছি-তারিখের বিকল্প ক্রয় করে এবং একই ধরণের এবং স্ট্রাইকের একটি দূর-তারিখের বিকল্প বিক্রি করে। এটি প্রায়শই একটি নেট ক্রেডিটের জন্য খোলে এবং কাছাকাছি দীর্ঘ বিকল্পের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে স্ট্রাইক থেকে যথেষ্ট পরিমাণে দূরে সরে যেতে চায়, যা দুটি বিকল্পের মানকে একত্রিত করে। লেবেল "সংক্ষিপ্ত" সময়-প্রসারিত অভিযোজন বর্ণনা করে, একটি সাধারণ বিয়ারিশ দৃশ্য নয়। যদি দাম স্ট্রাইকের কাছাকাছি থাকে, তাহলে কাছাকাছি লং ক্ষয় হতে পারে যখন খুব ছোটটি উচ্চ সময়ের মান ধরে রাখে; কাছাকাছি মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে, একটি অনাবৃত সংক্ষিপ্ত কল বা পুট বস্তুগতভাবে ভিন্ন এবং সম্ভাব্য যথেষ্ট ঝুঁকির সাথে থাকতে পারে।
মেয়াদ উল্টানো ক্যালেন্ডার থিসিসকে উল্টে দেয়
একটি দীর্ঘ ক্যালেন্ডার কাছাকাছি বিক্রি এবং দূরে কিনুন. একটি সংক্ষিপ্ত ক্যালেন্ডার একই কে-তে কেনাকাটা করে এবং দূরে বিক্রি করে। কল এবং পুট উভয়ই কাঠামো বাস্তবায়ন করতে পারে, তবে তাদের নিয়োগের ফলাফলগুলি আলাদা।
এটি সাধারণত একটি ক্রেডিট পায় কারণ দূরবর্তী বিকল্পটির সময় মূল্য বেশি থাকে। এই রসিদটি অ্যাকাউন্টটি হারাতে পারে এমন সর্বাধিক পরিমাণ নয়; এটা শুধুমাত্র খোলার নগদ প্রবাহ.
একটি বড় পদক্ষেপ মানগুলিকে একত্রিত করতে সাহায্য করতে পারে
উভয় কল যদি অর্থের বাইরে বা অর্থের গভীরে পরিণত হয় তবে তাদের মূল্যের পার্থক্য সঙ্কুচিত হতে পারে। K থেকে যথেষ্ট পরিমাণে দূরে সরে যাওয়ার পর পুটের ক্ষেত্রে একই কনভারজেন্স লজিক প্রযোজ্য।
কাছাকাছি বিকল্পটি সুরক্ষা হারানোর আগে পদক্ষেপটি ঘটতে হবে। ইভেন্ট IV ইতিমধ্যেই দামের মধ্যে এম্বেড করা আছে, এবং একটি IV ক্রাশ দুটি মেয়াদকে ভিন্ন পরিমাণে প্রভাবিত করতে পারে।
সর্বোচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ অঞ্চল প্রায়শই কে-এর কাছাকাছি থাকে
প্রথম মেয়াদের কাছাকাছি, কাছাকাছি লং-এর সামান্য মান থাকতে পারে যখন স্পট K-এর কাছাকাছি হলে দূরবর্তী সংক্ষিপ্ত সময়ের মূল্যে সমৃদ্ধ থাকে। সঠিক সর্বোচ্চ ক্ষতি এবং দুটি বিরতি-ইভেন স্তর দূরের বিকল্পের অজানা মূল্যের উপর নির্ভর করে।
একটি নির্দিষ্ট পে-অফ ডায়াগ্রামে বিশ্বাস না করে অনেক দূর-সমাপ্ত হওয়া IV-এর একটি পরিসর মডেল করুন। একটি প্রদর্শিত সীমিত-ঝুঁকি অনুমান অনুমান করা হয় কাছাকাছি দীর্ঘ এখনও খোলা এবং মূল্যবান; এটি একটি পরিত্যক্ত নগ্ন শর্ট বর্ণনা করে না।
কল এবং পুট বিভিন্ন অপারেশনাল এক্সপোজার তৈরি করে
কাছাকাছি লং এর প্রারম্ভিক ব্যায়াম ধারক দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়, কিন্তু দীর্ঘ সংক্ষিপ্ত বরাদ্দ করা হয় না. একটি সংক্ষিপ্ত কল সংক্ষিপ্ত শেয়ার এবং লভ্যাংশ বাধ্যবাধকতা তৈরি করতে পারে; একটি শর্ট পুট দীর্ঘ শেয়ার এবং একটি নগদ প্রয়োজন তৈরি করতে পারে।
কাছাকাছি বিকল্পটির মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে, দূরবর্তীটি উন্মোচিত হতে পারে। ব্রোকার মার্জিন তীব্রভাবে প্রসারিত হতে পারে, এবং একটি ছোট কলে অসীম উলটো ক্ষতি হতে পারে যখন একটি শর্ট পুট যথেষ্ট খারাপ দিক লস বজায় রাখে।
নগ্ন ঝুঁকি উদ্দেশ্য না হলে সুরক্ষা অদৃশ্য হওয়ার আগে প্রস্থান করুন
কাছাকাছি মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সম্পর্কিত ঘনিষ্ঠ ট্রিগার সেট করুন, দূরের মেয়াদ নয়। একটি প্যাকেজ হিসাবে উভয় পা বন্ধ করার তুলনা করুন এবং তাদের আলাদাভাবে আনওয়াইন্ডিং করুন শুধুমাত্র যখন তরলতা পায়ের ঝুঁকিকে সমর্থন করে।
আসল ক্রেডিট, বর্তমান স্প্রেড ডেবিট, ইভেন্টের তারিখ, দুইটি IV, অ্যাসাইনমেন্ট এক্সপোজার, মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে কেনার ক্ষমতা, কমিশন এবং বাকি সংক্ষিপ্ত বিকল্পটি ধরে রাখার জন্য অ্যাকাউন্ট অনুমোদিত কিনা তা ট্র্যাক করুন।
সাধারণ প্রশ্ন
একটি ছোট ক্যালেন্ডার স্প্রেড বিয়ারিশ?
না। একটি কল বা পুট শর্ট ক্যালেন্ডার সাধারণত শেয়ার্ড স্ট্রাইক থেকে একটি বড় সরে যাওয়ার চেষ্টা করে এবং দিকটি হয় উপরে বা নিচে হতে পারে। এর নামটি কাছাকাছি সুরক্ষা কেনার সময় দূরবর্তী সময়ের এক্সপোজার বিক্রিকে বোঝায়। ডেল্টা K এর চারপাশে চিহ্ন পরিবর্তন করতে পারে, বিশেষ করে মেয়াদ কাছাকাছি আসার সাথে সাথে, তাই একটি দিকনির্দেশক লেবেল বিভ্রান্তিকর।
সর্বোচ্চ মুনাফা কি শুধু উদ্বোধনী ক্রেডিট?
নেট ক্রেডিট হল সাধারণ তাত্ত্বিক লাভের সীমা যখন যথেষ্ট বড় পদক্ষেপের ফলে দুটি বিকল্পের মান একই পরিমাণে, কম খরচে একত্রিত হয়। উপলব্ধ ফলাফল বন্ধ মূল্য এবং সময় উপর নির্ভর করে. যদি কাছাকাছি লং আলাদাভাবে বিক্রি করা হয় বা দীর্ঘ সংক্ষিপ্ত থাকাকালীন মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, ফলস্বরূপ বাণিজ্য আর অক্ষত-স্প্রেড সীমা অনুসরণ করে না।
একটি ছোট ক্যালেন্ডার কি প্রত্যাশার চেয়ে বেশি হারাতে পারে?
হ্যাঁ, যদি এটি দুই-লেগ প্যাকেজ হিসাবে পরিচালিত না হয়। উভয় পা থাকা অবস্থায়, দৃশ্যকল্পের ক্ষতি K এর কাছে ঘনীভূত হয় এবং দূরের বিকল্পের সময় মানের উপর নির্ভর করে। কাছাকাছি দীর্ঘ অদৃশ্য হয়ে গেলে, দূরবর্তীটি নগ্ন হতে পারে: একটি সমাবেশের সীমা ছাড়াই একটি কল হারাতে পারে এবং একটি পুট একটি পতনে, মার্জিন চাপের পাশাপাশি যথেষ্ট ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারে।
একটি দীর্ঘ ক্যালেন্ডার থেকে প্রধান পার্থক্য কি?
মেয়াদ উল্টে যায়। একটি দীর্ঘ ক্যালেন্ডার কাছাকাছি বিক্রি করে এবং অনেক দূরে কেনে, সাধারণত একটি ডেবিট প্রদান করে এবং সাধারণত প্রথম মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় K-এর কাছাকাছি স্থান পছন্দ করে। একটি সংক্ষিপ্ত ক্যালেন্ডার কাছাকাছি ক্রয় করে এবং অনেক দূরে বিক্রি করে, সাধারণত একটি ক্রেডিট পায় এবং এর কাছাকাছি সুরক্ষা ক্ষয় হওয়ার আগে কে থেকে একটি বড় সরে যেতে পছন্দ করে। তাদের থিটা, ভেগা এবং মেয়াদোত্তীর্ণ ঝুঁকি তাই বিভিন্ন দিকে নির্দেশ করে।