বিকল্পগুলিতে সর্বাধিক ব্যথা: এটি কী গণনা করে এবং কেন এটি একটি মূল্য লক্ষ্য নয়

একটি মেয়াদ শেষ হওয়া এবং প্রার্থী নিষ্পত্তির মূল্যের একটি পরিসীমা বেছে নিন। প্রতিটি প্রার্থীর মূল্যে, প্রতিটি কল এবং পুটের অন্তর্নিহিত মান গণনা করুন, এর উন্মুক্ত আগ্রহ এবং চুক্তি গুণক দ্বারা গুণ করুন, তারপর ফলাফল যোগ করুন। সর্বনিম্ন মোট সহ প্রার্থী সর্বোচ্চ ব্যথা লেবেল করা হয়. যখন প্রার্থীর মূল্য তাদের ধর্মঘটের উপরে থাকে তখন কলগুলি মূল্য অবদান রাখে; অবদান মান রাখে যখন এটি তাদের ধর্মঘটের নিচে থাকে

সাধারণ নাম বিভ্রান্তিকর হতে পারে। গণনাটি মডেলের ইন-দ্য-মানি চুক্তিতে প্রদত্ত মোট পরিমাণকে কম করে। এটা চিহ্নিত করে না কোন বিনিয়োগকারী ব্যথা অনুভব করছেন, প্রতিটি পজিশনের মূল্য কত, মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে কোন ধারক বন্ধ হয়ে গেছে, অথবা একজন ডিলারের পুরো বইয়ের লাভ-ক্ষতি। প্রতিটি উন্মুক্ত চুক্তির দীর্ঘ এবং একটি সংক্ষিপ্ত উভয় দিকই থাকে, যখন জনস্বার্থ প্রকাশ করে না যে উভয় পক্ষের মালিক কে

স্ট্রাইক 100 এবং 110-এ কেন্দ্রীভূত ওপেন ইন্টারেস্ট সহ একটি মেয়াদ শেষ হওয়ার কথা কল্পনা করুন এবং 90 এবং 100-এ কেন্দ্রীভূত খোলা আগ্রহ রাখুন। একটি ক্যালকুলেটর প্রার্থীর মূল্য পরীক্ষা করে যেমন 90, 95, 100, 105 এবং 110। 90-এ, অনেক পুট অন্তর্নিহিত মান দিয়ে শেষ হতে পারে। 110 এ, অনেক কল আসতে পারে। 100-এর কাছাকাছি, মডেল করা মোট পেআউট কম হতে পারে, তাই চার্ট সর্বাধিক ব্যথা হিসাবে 100 রিপোর্ট করে

এই ফলাফলটি সঠিক চুক্তি, উন্মুক্ত-সুদের স্ন্যাপশট, গুণক, স্ট্রাইক পরিসীমা এবং ব্যবহৃত নিষ্পত্তি মূল্যের উপর শর্তসাপেক্ষ। মেয়াদ পরিবর্তন করুন, সামঞ্জস্যপূর্ণ চুক্তিগুলি অন্তর্ভুক্ত করুন, উন্মুক্ত সুদ আপডেট করুন, বা একটি ভিন্ন নিষ্পত্তি চুক্তি ব্যবহার করুন এবং সর্বনিম্ন স্থানান্তর করতে পারেন। একটি পুনরুত্পাদনযোগ্য সর্বোচ্চ-বেদনা চিত্র তাই তার তারিখ, মেয়াদ, অন্তর্ভুক্ত স্ট্রাইক, ডেটা উত্স এবং সূত্র প্রকাশ করা উচিত

তত্ত্বটি প্রায়শই পশ্চাদপদ বর্ণনা করা হয়: যেহেতু বিকল্প লেখকরা একটি গোষ্ঠী হিসাবে একটি মূল্যের কাছাকাছি কম ঋণী হবে, তাদের অবশ্যই সেখানে অন্তর্নিহিত স্থানগুলিকে সরানোর প্রণোদনা এবং ক্ষমতা থাকতে হবে। গণনা নিজেই কোনো দাবি প্রতিষ্ঠা করে না। উন্মুক্ত আগ্রহ প্রকাশ করে না যে ডিলাররা স্ট্রাইক নেট দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত কিনা, অবস্থানগুলি স্প্রেড বা হেজেস কিনা, বা স্টক, ফিউচার, অন্য মেয়াদ শেষ হওয়া বা অন্য বিকল্পে ঝুঁকি ইতিমধ্যে অফসেট করা হয়েছে কিনা।

মূল্য গঠনের মধ্যে তথ্য, সূচক প্রবাহ, স্টক তারল্য, ম্যাক্রো ইভেন্ট, উপার্জন, লভ্যাংশ, এবং সেই মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে কোন সংযোগ ছাড়াই অংশগ্রহণকারীদের ট্রেডিং অন্তর্ভুক্ত থাকে। এমনকি যদি কিছু হেজিং প্রবাহ অন্তর্নিহিতকে প্রভাবিত করে তবে এটি এই শক্তিগুলির সাথে প্রতিযোগিতা করে। একটি মূল্য যা সর্বাধিক ব্যথার সাথে মিলিত হওয়ার পরে সত্যটি দেখায় না যে সর্বাধিক ব্যথা বন্ধের কারণ; অনেক ধর্মঘট পরীক্ষিত এবং কাছাকাছি রাউন্ড ধর্মঘট ইতিমধ্যে কার্যকলাপের সাধারণ কেন্দ্র

পিন ঝুঁকি হল মেয়াদ শেষ হওয়ার কাছাকাছি স্ট্রাইকের কাছাকাছি যখন অন্তর্নিহিত ট্রেডগুলি অর্থের মধ্যে বা বাইরে শেষ হবে কিনা তা নিয়ে অনিশ্চয়তা। এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ ব্যায়াম এবং অ্যাসাইনমেন্টের ফলাফল একটি ছোট দেরী পদক্ষেপের সাথে পরিবর্তিত হতে পারে। পিনিং স্ট্রাইকের কাছাকাছি মূল্যের আচরণ এবং অবস্থানের জন্য একটি অপারেশনাল ঝুঁকি বর্ণনা করে। সর্বোচ্চ ব্যথা একটি ক্রস-স্ট্রাইক পেআউট সর্বনিম্ন। উভয় একই প্রক্রিয়া না হয়ে একটি ধর্মঘট ভাগ করতে পারেন

গামা এক্সপোজার, বা GEX, এছাড়াও ভিন্ন। একটি GEX মডেল অনুমান করে যে কিভাবে সমষ্টিগত ব-দ্বীপ অন্তর্নিহিত চলার সাথে সাথে পরিবর্তিত হতে পারে এবং তারপর কার কাছে বিকল্পগুলি রয়েছে এবং তারা কীভাবে হেজ করে সে সম্পর্কে অনুমান প্রয়োগ করে। সর্বোচ্চ ব্যথা টার্মিনাল অভ্যন্তরীণ মান এবং উন্মুক্ত আগ্রহ ব্যবহার করে। কোন মেট্রিক সরাসরি প্রতিটি অংশগ্রহণকারীর ইনভেন্টরি পর্যবেক্ষণ করে না, কিন্তু তারা বিভিন্ন প্রশ্নের উত্তর দেয় এবং একে অপরের প্রতিস্থাপন করা উচিত নয়

খোলা সুদ ক্লিয়ার করার পরে গণনা করা হয় এবং খোলা, বন্ধ, ব্যায়াম এবং অ্যাসাইনমেন্ট কার্যকলাপ প্রক্রিয়া করার পরেও খোলা চুক্তিগুলি প্রতিফলিত করে। এটি একটি লাইভ অবস্থান মানচিত্র নয়. একটি বৃহৎ একই দিনের বাণিজ্য সংশোধিত উন্মুক্ত-সুদের চিত্র প্রদর্শিত হওয়ার আগে বর্তমান ঝুঁকি পরিবর্তন করতে পারে এবং শুধুমাত্র ভলিউম আপনাকে নতুন মোট বলতে পারে না। ব্যায়ামের সিদ্ধান্ত এবং অবস্থান বন্ধ করা প্রাসঙ্গিক এক্সপোজারকে মেয়াদপূর্তির মধ্যে পরিবর্তন করতে পারে

সাধারণ গণনা সাধারণত প্রদত্ত প্রিমিয়াম, বহির্মুখী মূল্য, স্টক অবস্থান, বহু-লেগ সম্পর্ক, প্রাথমিক অনুশীলন, লেনদেনের খরচ এবং গতিশীল হেজিং উপেক্ষা করে। এটি প্রতিটি চুক্তিকে অর্থনৈতিকভাবে স্বাধীন হিসাবে বিবেচনা করতে পারে এমনকি যখন দুটি স্ট্রাইক এক পা ছড়িয়ে পড়ে। এই বাদ দিলে পাটিগণিত অকার্যকর হয় না; তারা উত্তর মানে কি সীমিত

আপনি যদি সর্বোচ্চ ব্যথা নিরীক্ষণ করেন, তাহলে স্পট মূল্য, মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, খোলা-সুদের তারিখ, বড় কাছাকাছি স্ট্রাইক, তারল্য এবং পরিচিত ঘটনাগুলির পাশে এটি রেকর্ড করুন। একটি ইনপুট পরিবর্তিত হলে সংখ্যাটি বেশ কয়েকটি আপডেট বা জাম্প জুড়ে স্থিতিশীল কিনা তা জিজ্ঞাসা করুন। তারপরে ন্যূনতমকে একটি টার্গেটে পরিণত করার পরিবর্তে - নীচে, কাছাকাছি এবং স্তরের উপরে - কমপক্ষে তিনটি মেয়াদ শেষ হওয়ার পরিস্থিতি বিশ্লেষণ করুন

স্পট সর্বোচ্চ ব্যথার উপরে বা নীচের কারণে শুধুমাত্র একটি বাণিজ্যে প্রবেশ করবেন না। একটি ব্যবহারযোগ্য থিসিসের এখনও অন্তর্নিহিত পদক্ষেপের জন্য একটি কারণ, একটি সময় উইন্ডো, একটি কার্যকরী মূল্য, একটি সংজ্ঞায়িত অবৈধ শর্ত এবং মেয়াদ এবং নিয়োগের জন্য একটি পরিকল্পনা প্রয়োজন। যখন একমাত্র যুক্তি হল যে মূল্য একটি গণনা করা স্ট্রাইকে "টেনে আনা উচিত", মডেলটিকে একটি কার্যকারণ দাবি প্রদান করতে বলা হয়েছে এতে নেই