বিকল্পে ঝুঁকি জাম্প: কেন ফাঁক মসৃণ হেজ অনুমান ভাঙে
ক্রমাগত অস্থিরতা থেকে দামের উল্লম্ফন কীভাবে আলাদা, কেন ডেল্টা হেজিং একটি ফাঁক দিয়ে লেনদেন করতে পারে না এবং কীভাবে বিকল্প মূল্য ঘটনা এবং টেল এক্সপোজারের বিকল্পগুলি বোঝা যায়
সরাসরি উত্তর
জাম্প ঝুঁকি লেনদেনযোগ্য মূল্যের মধ্যে একটি অবিচ্ছিন্ন পদক্ষেপ। এড়িয়ে যাওয়া স্তরে কোন মৃত্যুদন্ড কার্যকর করা সম্ভব নয়, তাই ছোট ক্রমাগত পরিবর্তনের জন্য নির্মিত একটি হেজ ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারে যা স্থানীয় গ্রীকরা বর্ণনা করেনি
একটি লাফ নিছক একটি বড় মসৃণ পদক্ষেপ নয়
ক্রমাগত পথে, মূল্য প্রতিটি মধ্যবর্তী স্তরের মধ্য দিয়ে যায়। রুট বরাবর এক্সিকিউশন অফার না করে পর্যবেক্ষিত ট্রেডযোগ্য দামের মধ্যে একটি লাফ বা বাজারের ব্যবধান চলে যায়
আয়, রুল, টেকওভার নিউজ, ডিফল্ট, ম্যাক্রো রিলিজ, রাতারাতি উন্নয়ন এবং বাজার বন্ধ হয়ে যাওয়া বিচ্ছিন্নতা তৈরি করতে পারে। কারণ নির্ধারণ করার প্রয়োজন নেই
ডেটা ফ্রিকোয়েন্সি লেবেলকে প্রভাবিত করে। এক মিনিটের রিটার্নে অনেক দ্রুত গতি থাকতে পারে, যখন একটি কাছাকাছি থেকে কাছাকাছি ব্যবধান একটি রাতারাতি লাফের সাথে ক্রমাগত ইন্ট্রাডে ভিন্নতা মিশ্রিত করতে পারে
ক্রমাগত হেজিং বাণিজ্যযোগ্য পথের উপর নির্ভর করে
ডেল্টা হেজিং একটি ছোট অন্তর্নিহিত পদক্ষেপের প্রথম-ক্রমের প্রভাবকে অফসেট করে, তারপর ধরে নেয় হেজটি মূল্য পরিবর্তনের সাথে সাথে আপডেট করা যেতে পারে।
একটি ফাঁক জুড়ে, নতুন মূল্য না হওয়া পর্যন্ত পুরানো হেজ জায়গায় থাকে। গামা এবং উচ্চ-ক্রম পদগুলি স্থানীয়ভাবে বক্রতা দেখায়, কিন্তু একটি সীমিত লাফ সেই অঞ্চলের বাইরেও যেতে পারে যেখানে টেলরের অনুমান নির্ভুল।
আরও ঘন ঘন পুনঃব্যালেন্সিং ট্রেডের মধ্যে ঘটে যাওয়া একটি লাফ দূর করতে পারে না। এটি বিচ্ছিন্নতার ঝুঁকি অক্ষত রেখে সাধারণ বিচক্ষণতার ত্রুটি কমাতে পারে
বিকল্পগুলি জাম্প বীমা এম্বেড করতে পারে
অপ্রয়োজনীয় পুট, শ্বাসরোধ এবং উইংসের দাম হঠাৎ করে লেজের নড়াচড়া, সরবরাহ এবং চাহিদা এবং বিচ্ছিন্ন অস্থিরতা ছাড়াও ঝুঁকি বিমুখ হতে পারে
সেন্ট্রালাইজড অস্থিরতা অপরিবর্তিত থাকলেও স্ক্যু তাই খাড়া হতে পারে। একটি IV সংখ্যা সম্ভাব্য বিস্তার, লাফ, প্রিমিয়া, এবং পৃষ্ঠ কনভেনশনগুলিকে মিশ্রিত করে; এটি একা জাম্প ফ্রিকোয়েন্সি সনাক্ত করে না
একটি পরিচিত ইভেন্ট এটি থাকা মেয়াদ উত্তীর্ণ করতে পারে। প্রিমিয়াম রেজোলিউশনের পরে ভেঙে পড়তে পারে এমনকি যখন অন্তর্নিহিত সবেমাত্র সরানো হয়
দীর্ঘ উত্তল স্বয়ংক্রিয় সুরক্ষা নয়
একটি দীর্ঘ বিকল্প একটি বড় পদক্ষেপ থেকে উপকৃত হতে পারে, কিন্তু ধর্মঘট, দিকনির্দেশ, প্রিমিয়াম, মেয়াদ শেষ, নিষ্পত্তি, এবং অস্থিরতা পুনঃমূল্য নির্ধারণ করে যে অবস্থান লাভ হবে কিনা।
একটি কল একটি খারাপ দিক ব্যবধান রক্ষা করে না, এবং একটি পুট খুব দূরে আঘাত করা তার খরচ পুনরুদ্ধার করতে পারে না। মাল্টি-লেগ স্ট্রাকচারগুলি সুরক্ষা হিসাবে অভিপ্রেত খুব লেজ পেঅফ ক্যাপ করতে পারে
সংক্ষিপ্ত বিকল্পগুলি অরৈখিক ক্ষতি, অ্যাসাইনমেন্ট, তারল্য এবং সমান্তরাল চাপের সম্মুখীন হয়। সংজ্ঞায়িত-ঝুঁকি স্প্রেড ক্যাপ চুক্তিগত অর্থ প্রদান কিন্তু এখনও একটি প্রস্থান সম্ভব আগে সর্বাধিক ক্ষতির ব্যবধান হতে পারে
জাম্প সম্ভাবনা সরাসরি পর্যবেক্ষণযোগ্য নয়
বিকল্প মূল্য স্ট্রাইক এবং পরিপক্কতা জুড়ে ঝুঁকি-নিরপেক্ষ মূল্য প্রকাশ করে, একটি অনন্য বাস্তব-বিশ্ব জাম্প সম্ভাবনা নয়। লাফের তীব্রতা, আকার, প্রসারণ এবং ঝুঁকির প্রিমিয়ামের অনেক সংমিশ্রণ একই ধরনের উদ্ধৃতিগুলির সাথে মানানসই হতে পারে
মার্টনের জাম্প-ডিফিউশন ফ্রেমওয়ার্ক ক্রমাগত রিটার্নে একটি বিচ্ছিন্ন উপাদান যোগ করে, কিন্তু ক্রমাঙ্কন মডেল-নির্ভর থাকে। একটি লাগানো প্যারামিটার একটি গণনা ভবিষ্যতের ফ্রিকোয়েন্সি নয়
তিনটিকে "একটি ফাঁকের সম্ভাবনা" লেবেল করার পরিবর্তে পৃথক মডেল-উহ্য লেজের দাম, ঐতিহাসিক লাফের সংজ্ঞা এবং বিষয়গত ঘটনা পরিস্থিতি
ইভেন্ট ভ্যারিয়েন্স হল একটি পচন
একটি ইভেন্টের আগে এবং পরে মেয়াদ শেষ হওয়ার তুলনা করা ব্যবধানে নির্ধারিত অতিরিক্ত মোট বৈচিত্র্যকে আলাদা করতে পারে, যদি ঘড়ি, অর্থের পরিমাণ এবং উদ্ধৃতি সময়গুলি সামঞ্জস্যপূর্ণ হয়
নিষ্কাশিত ইভেন্ট ভ্যারিয়েন্স হল মূল্য-সমতুল্য পরিমাণ। এটি ঝুঁকি প্রিমিয়াম এবং একাধিক তারিখ সম্পর্কে অনিশ্চয়তা অন্তর্ভুক্ত করতে পারে; এটি একটি প্রতিশ্রুত পরম পদক্ষেপ নয়
টার্ম স্ট্রাকচারও একসাথে রিপ্রাইজ করে, তাই সিঙ্ক্রোনাইজড ডেটা ছাড়া একটি প্রাক-ইভেন্ট এবং একটি পোস্ট-ইভেন্ট উদ্ধৃতি ব্যবহার করে একটি মিথ্যা জাম্প অনুমান তৈরি করতে পারে
ফাঁক দিয়ে অবস্থানে চাপ দিন
আপ এবং ডাউন জাম্প, অস্থিরতা পরিবর্তন, স্প্রেড প্রশস্তকরণ, স্থগিত ট্রেডিং, বিলম্বিত পুনরায় খোলা, প্রারম্ভিক অ্যাসাইনমেন্ট এবং নিষ্পত্তির ফলাফল চয়ন করুন। প্রথম ট্রেডযোগ্য অবস্থায় সম্পূর্ণ কাঠামোর পুনঃমূল্য দিন
অনুমান করবেন না যে একটি স্টপ অর্ডার তার ট্রিগারে পূর্ণ হয় বা ডেল্টা ফাঁকের ভিতরে সামঞ্জস্য করা যেতে পারে। বাজার পুনরায় খোলার আগে সমান্তরাল এবং তারল্য চাহিদা অন্তর্ভুক্ত করুন
দিক, উত্তল, IV, সময়, নির্বাহ, এবং চুক্তির মেকানিক্স থেকে কোন ক্ষতি আসে তা প্রতিবেদন করুন। জাম্প ঝুঁকি একটি দৃশ্যকল্প পরিবার, একটি গ্রীক নয়
সাধারণ প্রশ্ন
জাম্প ঝুঁকি কি উচ্চ অস্থিরতার সমান?
না। অস্থিরতা অনেকগুলি ক্রমাগত চালনা থেকে উদ্ভূত হতে পারে, যখন একটি লাফ একটি বিচ্ছিন্নতা যা মধ্যবর্তী দামের মধ্য দিয়ে কোন লেনদেনযোগ্য পথ ছাড়াই
ইতিবাচক গামা কি জাম্প ঝুঁকি দূর করে?
না। গামা একটি স্থানীয় বক্রতা পরিমাপ। একটি সীমিত ব্যবধান স্থানীয় অনুমানকে অতিক্রম করতে পারে এবং অবস্থানের প্রিমিয়াম, স্ট্রাইক, দিকনির্দেশ এবং IV প্রতিক্রিয়া এখনও গুরুত্বপূর্ণ
বিকল্পের দাম কি ক্র্যাশ হওয়ার সম্ভাবনা প্রকাশ করতে পারে?
স্বতন্ত্রভাবে নয়। তারা ঝুঁকি-নিরপেক্ষ মূল্য, টেইল প্রিমিয়া, সরবরাহ এবং চাহিদা এবং মডেল অনুমানকে এম্বেড করে। বাস্তব-বিশ্বের ফ্রিকোয়েন্সি অতিরিক্ত প্রমাণ প্রয়োজন
একটি স্টপ লস কি একটি ফাঁকের মাধ্যমে একটি ছোট বিকল্পকে রক্ষা করবে?
ট্রিগার মূল্যে নয়। প্রথম উপলব্ধ মৃত্যুদন্ড অনেক দূরে হতে পারে, এবং ট্রেডিং বন্ধ করা যেতে পারে বা স্প্রেডগুলি তীব্রভাবে প্রসারিত হতে পারে