একটি কভার-কল স্ট্রাইক মূল্য কীভাবে চয়ন করবেন

একটি কভার কল একটি ছোট কলের সাথে দীর্ঘ শেয়ারকে একত্রিত করে। কল অ্যাসাইন করা হলে, আপনি সাধারণত স্ট্রাইক মূল্যে শেয়ার বিক্রি করেন। প্রিমিয়াম নেট অর্থনীতিতে পরিবর্তন আনে, কিন্তু এটি শেয়ার বিতরণের বাধ্যবাধকতাকে সরিয়ে দেয় না। কভার-কল স্ট্র্যাটেজি নির্দেশিকা মৌলিক অর্থ প্রদানের ব্যাখ্যা করে; এই পৃষ্ঠাটি আপনার অবস্থান খোলার আগে স্ট্রাইক বেছে নেওয়ার উপর ফোকাস করে।

বিকল্প চেইন দেখার আগে দুটি মূল্য লিখুন:

ফলাফল তুলনা করার জন্য NESP দরকারী, কিন্তু আপনার ন্যূনতম স্ট্রাইক বেছে নেওয়ার অনুমতি নেই। একটি $2 প্রিমিয়াম একটি $48 স্ট্রাইক একটি $50 স্ট্রাইকের সমতুল্য করে না যদি আপনি $48 এ স্টক বিক্রি না করেন।

• ন্যূনতম গ্রহণযোগ্য শেয়ার-বিক্রয় মূল্য: সর্বনিম্ন স্ট্রাইক যেখানে আপনি শেয়ার হারাতে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করবেন
• নিট কার্যকর বিক্রয় মূল্য (NESP): স্ট্রাইক প্রাইস প্লাস প্রিমিয়াম প্রাপ্তি, ফি এবং করের আগে

1. অ্যাসাইনমেন্ট গ্রহণযোগ্য কিনা তা নির্ধারণ করুন

জিজ্ঞাসা করুন: "যদি এই স্ট্রাইকের উপরে স্টক বন্ধ হয়ে যায় এবং আমাকে নিয়োগ দেওয়া হয়, আমি কি বিক্রিতে সন্তুষ্ট হব?" ভবিষ্যৎ হারানোর সুযোগের খরচ, আপনার পোর্টফোলিওতে স্টকের ভূমিকা, এবং ট্যাক্স লট যা ডেলিভার করা হবে তা অন্তর্ভুক্ত করুন। যদি উত্তর না হয়, ধর্মঘটটি উচ্চতর সরান বা কল বিক্রি করবেন না।

অপশন ইন্ডাস্ট্রি কাউন্সিল একজন কভার-কল লেখককে এমন একজন হিসাবে বর্ণনা করে যে ধর্মঘটে স্টক বিক্রি করতে ইচ্ছুক এবং সক্ষম। এটিকে উপযুক্ততা পরীক্ষা হিসাবে বিবেচনা করুন, ফুটনোট নয়। অ্যাসাইনমেন্ট কৌশলের একটি উদ্দেশ্যমূলক শাখা, প্ল্যাটফর্মে কোনো ত্রুটি নয়।

2. আপনি রাখতে চান উল্টো সেট করুন

বর্তমান স্টক মূল্য এবং আপনার নিজস্ব পূর্বাভাস পরিসীমা সঙ্গে ধর্মঘট তুলনা. একটি অ্যাট-দ্য-মানি (এটিএম) স্ট্রাইক স্টকের মূল্যের কাছাকাছি এবং সাধারণত বেশি প্রিমিয়াম অফার করে কিন্তু প্রশংসার জন্য সামান্য জায়গা। একটি আউট-অফ-দ্য-মানি (OTM) স্ট্রাইক বেশি উল্টো জায়গা ছেড়ে দেয়, তবে সাধারণত কম অর্থ প্রদান করে। একটি ইন-দ্য-মানি (ITM) স্ট্রাইক একটি বৃহত্তর তাত্ক্ষণিক ক্রেডিট প্রদান করে কিন্তু শুরু হয় কম উর্ধ্বগতি এবং শেয়ার বাতিল হওয়ার উচ্চ সম্ভাবনা।

এই লেবেলগুলি অবস্থান বর্ণনা করে, গুণমানের নয়। একটি স্ট্রাইক ওটিএম হতে পারে এবং এখনও খুব কাছাকাছি হতে পারে যদি একটি উপার্জন সরানো বা লভ্যাংশ অ্যাসাইনমেন্টের সম্ভাবনা তৈরি করে। একটি দূরের OTM ধর্মঘট একটি খারাপ ট্রেড হতে পারে যদি এর প্রিমিয়াম স্প্রেড এবং ফি থেকে কম হয়।

3. ডেল্টাকে তুলনা হিসাবে ব্যবহার করুন, প্রতিশ্রুতি নয়

অনেক ব্যবসায়ী স্ক্রিনিং স্ট্রাইক করার সময় কল ডেল্টা তুলনা করে। একটি উচ্চ কল ডেল্টা সাধারণত মানে বিকল্পটি স্টকের প্রতি আরও সংবেদনশীল এবং মডেলের অনুমানের অধীনে অর্থে শেষ হওয়ার সম্ভাবনা বেশি। এটি একটি গ্যারান্টিযুক্ত অ্যাসাইনমেন্ট সম্ভাব্যতা নয় এবং এটি স্টকের মূল্য, সময়, অন্তর্নিহিত অস্থিরতা, লভ্যাংশ এবং হারের সাথে পরিবর্তিত হয়। একটি স্ক্রীন মানকে পূর্বাভাসে পরিণত করার আগে ডেল্টা ইজ নট প্রোবাবিলিটি দেখুন।

ধারাবাহিকভাবে প্রার্থীদের তুলনা করতে ডেল্টা ব্যবহার করুন:

একটি সর্বজনীন নিয়ম হিসাবে "30-ডেল্টা স্ট্রাইক" নির্বাচন করবেন না। পোর্টফোলিও কি বিক্রয় মূল্য এবং নিম্নমুখী ট্রেডঅফ সমর্থন করতে পারে তা প্রথমে স্থির করুন, তারপর অবশিষ্ট পছন্দগুলি তুলনা করতে ডেল্টা ব্যবহার করুন৷

4. ডিসিশন উইন্ডোর সাথে মেয়াদ শেষ করুন

মেয়াদ শেষ হওয়া নিয়ন্ত্রণ করে কতক্ষণ শেয়ার প্রতিশ্রুতিবদ্ধ এবং কতক্ষণ কল অ্যাসাইন করা যেতে পারে। একটি সংক্ষিপ্ত মেয়াদ দ্রুত প্রিমিয়াম টার্নওভার এবং দ্রুত পুনঃমূল্যায়নের অনুমতি দিতে পারে, তবে এটি স্টককে দূরবর্তী ধর্মঘটে পৌঁছানোর জন্য কম সময় দেয় এবং আপনাকে ঘনঘন ঘটনা এবং কার্যকরী সিদ্ধান্তের কাছে প্রকাশ করতে পারে। একটি দীর্ঘ মেয়াদ শেষ হলে আরও নগদ অগ্রিম অর্থ প্রদান করা যেতে পারে, তবে এটি আপসাইড ক্যাপটিকে দীর্ঘ সময়ের জন্য লক করে দেয় এবং একটি পূর্বাভাসকে পরিবর্তনশীলতা এবং লভ্যাংশের জন্য আরও সংবেদনশীল করে তোলে।

ক্যালেন্ডারের সিদ্ধান্তকে ধর্মঘটের সিদ্ধান্ত থেকে আলাদা করতে কীভাবে একটি বিকল্পের মেয়াদ শেষ করতে হবে নির্দেশিকা ব্যবহার করুন। তিন মাসের প্রিমিয়ামের সাথে এক সপ্তাহের প্রিমিয়ামের তুলনা করবেন না যেন তাদের উদ্ধৃত ফলন একই ঝুঁকি বা সময়ের ভিত্তিতে ছিল।

5. একটি সমৃদ্ধ প্রিমিয়াম তাড়া করার আগে ঘটনাগুলি পরীক্ষা করুন৷

আয়, প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখ, পণ্যের ঘোষণা, একত্রীকরণ এবং অন্যান্য কর্পোরেট কর্ম প্রিমিয়াম এবং একটি অবাঞ্ছিত ফলাফলের সম্ভাবনা উভয়ই পরিবর্তন করতে পারে। উহ্য অস্থিরতা একটি কাছাকাছি-মেয়াদী কলকে আকর্ষণীয় দেখাতে পারে যখন স্টক স্ট্রাইকের মাধ্যমে ফাঁক হতে পারে। একটি লভ্যাংশ একটি ইন-দ্য-মানি কলের জন্য প্রারম্ভিক-ব্যায়াম প্রণোদনা বৃদ্ধি করতে পারে যখন বিকল্পের অবশিষ্ট সময়ের মান ছোট হয়।

বিক্রি করার আগে, পরবর্তী আয়ের তারিখ, প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখ এবং যেকোন পরিচিত কর্পোরেট অ্যাকশন লিখে রাখুন। যদি ইভেন্টটি হোল্ডিং পিরিয়ডের মধ্যে পড়ে, তবে আপনি উলটো ক্যাপড দিয়ে ফাঁকটি ধরে রাখতে ইচ্ছুক কিনা তা নির্ধারণ করুন। একটি উচ্চ প্রিমিয়াম হল প্রত্যাশিত অনিশ্চয়তার জন্য ক্ষতিপূরণ, ধর্মঘট নিরাপদ হওয়ার প্রমাণ নয়।

6. নিশ্চিত করুন যে চেইনটি ট্রেডযোগ্য

একটি তাত্ত্বিক ধর্মঘট কার্যকর হবে না যদি অর্ডারটি যুক্তিসঙ্গত মূল্যে পূরণ করতে না পারে। বিড-আস্ক স্প্রেড, প্রদর্শিত আকার, খোলা আগ্রহ, ভলিউম এবং মূল্য বৃদ্ধির তুলনা করুন। একটি সীমা অর্ডার ব্যবহার করুন এবং প্রত্যাশিত পূরণের মূল্যায়ন করুন, শুধুমাত্র মধ্যবিন্দু নয়। কীভাবে মেয়াদ জুড়ে বিকল্প তরলতার তুলনা করা যায় ব্যাখ্যা করে যে কেন একটি তরল মেয়াদ উত্তীর্ণ হতে পারে এমনকি যখন অন্য একটি মেয়াদ উচ্চতর প্রিমিয়াম প্রদর্শন করে।

আপনি আসলে যে প্রিমিয়াম পাবেন তা হল স্প্রেড, ফি এবং কার্যকর করার অনিশ্চয়তার পরে প্রিমিয়াম। $0.15 স্প্রেড সহ একটি $0.20 উদ্ধৃতি $0.02 স্প্রেড সহ $0.20 উদ্ধৃতির মতো একই সুযোগ নয়।

• একটি নিম্ন-ডেল্টা OTM কল সাধারণত বেশি উল্টো সংরক্ষণ করে এবং কম প্রিমিয়াম সংগ্রহ করে
• একটি উচ্চ-ডেল্টা কল সাধারণত বেশি প্রিমিয়াম সংগ্রহ করে এবং আরও অ্যাসাইনমেন্ট এক্সপোজার গ্রহণ করে
• একটি ITM কলে উচ্চ ডেল্টা থাকতে পারে, কিন্তু এর প্রিমিয়ামে বিশুদ্ধ আয়ের পরিবর্তে অন্তর্নিহিত মূল্য অন্তর্ভুক্ত থাকে

অনুমান করুন 100টি শেয়ারের প্রতিটির দাম $48। স্টক এখন $50, এবং নিম্নলিখিত কল একই তারিখে মেয়াদ শেষ হবে। ফি, কর, লভ্যাংশ, এবং প্রবেশের পরে বিকল্প মূল্যের পরিবর্তন উপেক্ষা করুন।

| ধর্মঘট | প্রিমিয়াম | নেট কার্যকরী বিক্রয় মূল্য | বরাদ্দ করা হলে লাভ বনাম $48 খরচ | স্টক কমে গেলে প্রিমিয়াম কুশন | | ---: | ---: | ---: | ---: | ---: | | $50 এটিএম | $2.00 | $52.00 | শেয়ার প্রতি $4.00, বা $400 | শেয়ার প্রতি $2.00 | | $55 OTM | $0.90 | $55.90 | শেয়ার প্রতি $7.90, বা $790 | শেয়ার প্রতি $0.90 | | $60 OTM | $0.30 | $60.30 | শেয়ার প্রতি $12.30, বা $1,230 | শেয়ার প্রতি $0.30 |

$50 স্ট্রাইক সবচেয়ে প্রিমিয়াম এবং সবচেয়ে ছোট আপসাইড রুম অফার করে। $60 স্ট্রাইক সবচেয়ে উল্টোদিকে সংরক্ষণ করে কিন্তু সামান্য খারাপ দিক কুশন প্রদান করে। তাদের মধ্যে $55 স্ট্রাইক বসে। বিক্রয় পরিকল্পনা ছাড়া কোনোটিই "সর্বোত্তম" নয়: শুধুমাত্র $50 বেছে নিন যদি আপনি সানন্দে $52 নেট বিক্রি করতে চান, শুধুমাত্র $55 বেছে নিন যদি অতিরিক্ত ঊর্ধ্বগতি ছোট প্রিমিয়ামের চেয়ে বেশি হয়, এবং শুধুমাত্র $60 বেছে নিন যদি কম প্রিমিয়ামটি কলের মেয়াদ শেষ হওয়ার সুযোগটি মূল্যহীন হয়।

প্রিমিয়াম কুশন একটি প্রতিরক্ষামূলক পুট নয়. যদি স্টক প্রিমিয়ামের চেয়ে বেশি কমে যায়, তবে শেয়ারগুলি এখনও প্রায় সমস্ত অতিরিক্ত খারাপ দিক বহন করে। কভারড-কল সর্বাধিক লাভ এবং ব্রেকইভেন পাটিগণিত নিরীক্ষা করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।

প্রতিটি প্রার্থীর জন্য, গণনা করুন:

1. প্রিমিয়াম ইল্ড: প্রিমিয়াম বর্তমান শেয়ার মূল্য বা মূলধন বেস দ্বারা বিভক্ত যা আপনি স্পষ্টভাবে চয়ন করেছেন 2. ধর্মঘটের মূল্য বৃদ্ধি: স্ট্রাইক আপনার শেয়ার খরচ বিয়োগ 3. মোট নির্ধারিত ফলাফল: স্ট্রাইক প্লাস প্রিমিয়াম বিয়োগ শেয়ার খরচ, খরচ এবং করের আগে

এক সপ্তাহের প্রিমিয়াম বার্ষিক করবেন না এবং সময়ের ভিত্তিতে উল্লেখ না করে সরাসরি তিন মাসের নির্ধারিত ফলাফলের সাথে তুলনা করুন। একটি উচ্চ বার্ষিক সংখ্যা একটি কম স্ট্রাইক, পুনরাবৃত্তি ব্যবধানের ঝুঁকি, প্রশস্ত স্প্রেড, বা উপলব্ধির পরিবর্তে ঘন ঘন ঘূর্ণায়মান অবস্থানকে আড়াল করতে পারে।

আপনি যদি একাধিক লটের মালিক হন, তাহলে ব্রোকারের বরাদ্দ পদ্ধতির অধীনে একটি নির্দিষ্ট লটের বিরুদ্ধে একটি কভার কল বরাদ্দ করা যেতে পারে। আপনার গড় খরচের বিপরীতে যে স্ট্রাইকটি আকর্ষণীয় দেখায় তা প্রকৃতপক্ষে বিতরণ করা লটের জন্য একটি অবাঞ্ছিত লাভ, ক্ষতি, হোল্ডিং-পিরিয়ড ফলাফল বা ওয়াশ-সেল ইন্টারঅ্যাকশন তৈরি করতে পারে। অর্ডারের আগে লট-নির্বাচনের নির্দেশাবলী পর্যালোচনা করুন এবং বিকল্প রেকর্ডের সাথে নিশ্চিতকরণ রাখুন।

কভার-কল অ্যাসাইনমেন্টের পরে শেয়ার বিক্রি নির্দেশিকা ব্যাখ্যা করে কেন "আমার গড় খরচ" সর্বদা লট-লেভেল ট্যাক্স উত্তর নয়। কর চিকিত্সা এখতিয়ার এবং অ্যাকাউন্ট দ্বারা পরিবর্তিত হয়; একটি নির্দিষ্ট লটের ফলাফলের উপর নির্ভর করার আগে একজন যোগ্য উপদেষ্টাকে জিজ্ঞাসা করুন।

একটি ট্রেড জোর করবেন না কারণ বিকল্প চেইন একটি প্রিমিয়াম প্রদর্শন করে। আপনি করতে পারেন:

একটি কল এড়িয়ে যাওয়া একটি বৈধ ফলাফল। একটি আচ্ছাদিত কল একটি ফলন বাধ্যবাধকতা নয় যা প্রতিটি মেয়াদ শেষ হওয়ার চক্র পুনর্নবীকরণ করা আবশ্যক।

• একটি ভাল দাম বা আরও তরল মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য অপেক্ষা করুন
• কল না করে শেয়ার ধরে রাখুন
• একটি ছোট প্রিমিয়াম সহ একটি দূরবর্তী ধর্মঘট বেছে নিন
• যদি অ্যাকাউন্ট এবং পরিকল্পনা অনুমতি দেয় তবে অবস্থানের শুধুমাত্র অংশে একটি কল বিক্রি করুন
• আলাদা খরচ এবং ক্যাপ বোঝার পরে একটি ভিন্ন ঝুঁকি-ব্যবস্থাপনা কাঠামো ব্যবহার করুন, যেমন একটি কলার

নতুন অবস্থান থেকে পুনরায় মূল্যায়ন করুন, মূল প্রিমিয়াম থেকে নয়। স্টক যদি ধর্মঘটের দিকে এগিয়ে যায়, কল বন্ধ করা, রোল আপ বা আউট করা, অ্যাসাইনমেন্ট গ্রহণ করা বা খোলা রেখে দেওয়া তুলনা করুন। একটি রোল একটি নতুন স্ট্রাইক, মেয়াদ শেষ হওয়া, ডেবিট বা ক্রেডিট এবং অ্যাসাইনমেন্ট এক্সপোজার সহ একটি নতুন ট্রেড তৈরি করে; এটা মূল ফলাফল মুছে ফেলা হয় না. কভারড-কল রোল আপ বনাম রোল আউট সেই তুলনা তুলে ধরে।

স্টক পড়ে গেলে, কল প্রিমিয়াম শুধুমাত্র একটি আংশিক অফসেট। নতুন বিক্রয় মূল্য গ্রহণযোগ্য কিনা এবং রোলটি ক্ষতি বুঝতে পেরেছে কিনা তা সিদ্ধান্ত না নিয়ে শুধুমাত্র অন্য ক্রেডিট সংগ্রহের জন্য স্ট্রাইকটি কম করবেন না।

• একটি গ্রহণযোগ্য বিক্রয় মূল্য না লিখে সর্বোচ্চ প্রিমিয়াম নির্বাচন করা
• ডেল্টাকে অ্যাসাইনমেন্টের গ্যারান্টিযুক্ত সম্ভাবনা হিসাবে বিবেচনা করা
• সাধারণ সময়ের ভিত্তিতে বিভিন্ন মেয়াদ জুড়ে বার্ষিক ফলনের তুলনা করা
• উপার্জন উপেক্ষা করা, প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখ, বিভাজন, একত্রীকরণ বা সামঞ্জস্যপূর্ণ বিতরণযোগ্য
• মিডপয়েন্ট উদ্ধৃতি ব্যবহার করে যেন তারা এক্সিকিউটেবল ফিল
• ভুলে যাওয়া ফি, সুদ, কর, এবং কল-অ্যাওয়ে শেয়ারের সুযোগ খরচ
• ডেলিভারির জন্য যোগ্য থেকে বেশি শেয়ারের বিপরীতে কল বিক্রি করা
• একটি নতুন ট্রেডের সাথে অ্যাসাইনমেন্ট তুলনা করার পরিবর্তে একটি সমাবেশের পরে স্বয়ংক্রিয়ভাবে রোলিং

অর্ডার পাঠানোর আগে এই ক্ষেত্রগুলি রেকর্ড করুন:

যদি কার্যপত্রকটি "আমি কি এই তারিখে এই নেট মূল্যে এই শেয়ারগুলি বিক্রি করব?" এর একটি স্পষ্ট উত্তর না দেয়, তবে ধর্মঘট প্রস্তুত নয়৷

• শেয়ার লট, খরচের ভিত্তিতে, বর্তমান মূল্য, এবং বিতরণের জন্য যোগ্য শেয়ার
• ন্যূনতম গ্রহণযোগ্য বিক্রয় মূল্য এবং নেট কার্যকর বিক্রয় মূল্য
• ধর্মঘট, অর্থ, ডেল্টা, মেয়াদ, প্রিমিয়াম, স্প্রেড, এবং আকার
• উপার্জন, প্রাক্তন লভ্যাংশের তারিখ, এবং কর্পোরেট-অ্যাকশন চেক
• প্রিমিয়াম ইল্ড, নির্ধারিত রিটার্ন, ডাউনসাইড কুশন এবং অবার্ষিক হোল্ডিং পিরিয়ড
• স্টক র‌্যালি, পতন, ফাঁক, বা তাড়াতাড়ি বরাদ্দ করা হলে আপনি কি করবেন
• যে অর্ডারটি অন্তর্নিহিত শেয়ার বিক্রি করার আগে কল বন্ধ বা রোল করে