প্রত্যাশিত পদক্ষেপ বনাম ব্রেক-ইভেন: একটি বিকল্প ট্রেড কাজ করার জন্য কী ঘটতে হবে?
প্রিমিয়াম, খরচ এবং পরিস্থিতির তুলনা করার পুনরাবৃত্তিযোগ্য উপায় সহ একটি বিকল্প-উহ্য প্রত্যাশিত পদক্ষেপ এবং একটি ট্রেডের ব্রেক-ইভেন মূল্যের মধ্যে পার্থক্য জানুন
সরাসরি উত্তর
একটি প্রত্যাশিত পদক্ষেপ একটি নির্বাচিত দিগন্তের উপর একটি অন্তর্নিহিত কতদূর যেতে পারে তার একটি বাজার-উহ্য অনুমান। ব্রেক-ইভেন হল সেই দাম বা দাম যেখানে একটি নির্দিষ্ট অবস্থান তার প্রিমিয়াম এবং খরচ কভার করে। প্রত্যাশিত পদক্ষেপ একটি পরিসীমা বর্ণনা করে; ব্রেক-ইভেন ন্যূনতম ফলাফল বর্ণনা করে যা অবস্থানটিকে লাভজনক করে তোলে। তারা ওভারল্যাপ করতে পারে, কিন্তু তারা বিনিময়যোগ্য নয়।
প্রত্যাশিত পদক্ষেপ একটি বাজার অনুমান বর্ণনা করে
একটি ইভেন্টের জন্য, একটি সাধারণ কনভেনশন অ্যাট-দ্য-মানি কল যোগ করে এবং একই স্ট্রাইক এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য মাঝামাঝি দাম রাখে। একটি $100 অন্তর্নিহিত এবং একটি $6.20 স্ট্র্যাডল সহ, সাধারণ পরিসর হল $93.80–$106.20৷ সেই পরিসরটি উদ্ধৃতির সময়, স্ট্রাইক, মেয়াদ শেষ হওয়া, অস্থিরতা পৃষ্ঠ এবং উদ্ধৃতি কনভেনশনের উপর নির্ভর করে।
বিকল্প প্রত্যাশিত স্থানান্তর বিকল্প গণনা ব্যাখ্যা করে এবং কেন একটি ব্যাপ্তি একটি গ্যারান্টিযুক্ত সম্ভাব্যতা হিসাবে উপস্থাপন করা উচিত নয়। এটি আপনাকে অর্থ উপার্জন করার জন্য একটি নির্দিষ্ট কৌশলের জন্য প্রয়োজনীয় সঠিক মূল্য বলে না।
ব্রেক-ইভেন অবস্থানের অন্তর্গত
$6.20 ডেবিটের জন্য $100 স্ট্রাইকে প্রবেশ করা একটি দীর্ঘ স্ট্র্যাডলের জন্য, কমিশন এবং স্লিপেজের আগে মোটামুটি মেয়াদ শেষ হওয়ার বিরতি হল $93.80 এবং $106.20৷ এই প্রতিসম উদাহরণে, সংখ্যাগুলি সরল স্ট্র্যাডল-উহ্য পরিসরের সাথে মেলে। এই কাকতালীয় কোনো নিয়ম নয়: একটি ভিন্ন এন্ট্রি কোট, পায়ের ভারসাম্যহীনতা, ফি বা বহু-লেগ কাঠামো ব্রেক-ইভেন পয়েন্টগুলিকে সরাতে পারে।
অপশন ব্রেক-ইভেন ক্যালকুলেশন ডেবিট, ক্রেডিট, কন্ট্রাক্ট মাল্টিপ্লায়ার এবং খরচ কনভেনশনের মাধ্যমে চলে। একটি সংক্ষিপ্ত স্ট্র্যাডলের একটি মোটামুটি সর্বোচ্চ-লাভের ব্যবধানের মতো একই সীমানা মূল্য রয়েছে, তবে এর ক্ষতি তাদের বাইরে দ্রুত বৃদ্ধি পেতে পারে।
একটি তুলনা উদাহরণ পার্থক্য দেখায়
ধরুন $100 স্ট্রাইক সহ একটি কলের দাম $3.10 এবং একই স্ট্রাইক সহ একটি পুটের দাম $3.10৷
| পরিমাপ | হিসাব | ফলাফল | | --- | --- | --- | | সহজ প্রত্যাশিত পরিসর | $100 ± ($3.10 + $3.10) | $93.80–$106.20 | | লং কল ব্রেক-ইভেন | $100 + $3.10 | $103.10 | | লং পুট ব্রেক-ইভেন | $100 - $3.10 | $96.90 | | লং স্ট্র্যাডল ব্রেক-ইভেনস | $100 ± $6.20 | $93.80–$106.20 |
কলটির নিজস্ব ডেবিট কভার করার জন্য $103.10 এর উপরে একটি বন্ধ প্রয়োজন, যখন প্রত্যাশিত পরিসর হল দিগন্তের জন্য বাজারের সামগ্রিক মূল্য সম্পর্কে একটি বিবৃতি। একটি কল কেনা ব্যাপ্তি তৈরি করতে ব্যবহৃত স্ট্র্যাডল কেনার মতো একই এক্সপোজার নয়।
খরচগুলি ব্যবহারিক বিরতিকে আরও প্রশস্ত করে তোলে
কমিশন, বিনিময় ফি, স্প্রেড, এবং প্রদর্শিত মধ্য এবং এক্সিকিউটেবল ফিলের মধ্যে পার্থক্য যোগ করুন। যদি একটি লং কলের খরচ হয় $3.10 এবং রাউন্ড-ট্রিপ খরচ হয় $0.12 শেয়ার প্রতি, এর ব্যবহারিক বিরতি-ইভেন ট্যাক্সের আগে $103.22 এর কাছাকাছি। একটি মাল্টি-লেগ অর্ডারের জন্য, প্রতিটি পায়ের ভরাট এবং অবস্থানটি বন্ধ করার খরচ।
একটি জিজ্ঞাসা এন্ট্রি এবং একটি বিড প্রস্থানের উপর ভিত্তি করে একটি বিরতি-ইভেনের সাথে মধ্য-মূল্যের প্রত্যাশিত পদক্ষেপের তুলনা করবেন না। একই উদ্ধৃতি কনভেনশন ব্যবহার করুন বা একটি মডেল এবং এক্সিকিউটেবল দৃশ্যকল্প উভয় রেকর্ড করুন।
সময় এবং অস্থিরতা পথ পরিবর্তন করতে পারে
ব্রেক-ইভেন সূত্রগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় সবচেয়ে পরিষ্কার। মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে, ডেল্টা, গামা, থিটা, ভেগা, স্কু এবং লিকুইডিটি বিকল্পের মান পরিবর্তন করে। একটি কল তার মেয়াদ শেষ হওয়ার বিরতির উপরে ট্রেড করতে পারে-এমনকি সেই দামে পৌঁছানোর আগেই, অথবা অন্তর্নিহিত অস্থিরতা কমে গেলে অন্তর্নিহিত একটি সাধারণ স্তর অতিক্রম করার পরেও এটির নিচে থাকতে পারে।
মুনাফার সম্ভাবনা বনাম ব্রেক-ইভেন ব্যাখ্যা করে কেন একটি ব্রেক-ইভেন স্তর একটি সম্ভাব্যতা নয়। বিকল্প প্রিমিয়াম অভ্যন্তরীণ এবং সময়ের মান আলাদা করে।
একটি তিন-দৃশ্যক সিদ্ধান্ত টেবিল ব্যবহার করুন
প্রবেশ করার আগে, রেকর্ড করুন:
1. বাজার-উহ্য পরিসীমা এবং এর টাইমস্ট্যাম্প 2. পজিশনের মডেল ব্রেক-ইভেন এবং এক্সিকিউটেবল ব্রেক-এমন খরচের পরেও 3. অবৈধকরণ, ভিত্তি, এবং অনুকূল মূল্য পরিস্থিতি 4. প্রতিটি পরিস্থিতিতে IV, সময়ের মান এবং তারল্যের কী হবে
যদি অনুকূল পরিস্থিতি সবেমাত্র মডেল ব্রেক-ইভেনে পৌঁছায় কিন্তু এক্সিকিউটেবল লেভেল পরিষ্কার করতে না পারে, তাহলে ট্রেডের ত্রুটির জন্য কোনো মার্জিন নেই। যদি প্রত্যাশিত পরিসর প্রশস্ত হয় কিন্তু কৌশলের ক্ষতির সিলিং অগ্রহণযোগ্য হয়, তাহলে একটি বড় পরিসর অবস্থানটিকে উপযুক্ত করে তোলে না। [!TRYMARK] ট্রাইমার্ক প্রত্যাশিত-সরানো চেকপয়েন্ট কলটি সংরক্ষণ করুন এবং উদ্ধৃতি, স্ট্র্যাডল ডেবিট বা ক্রেডিট, স্ট্রাইক, মেয়াদ, টাইমস্ট্যাম্প, ফি এবং প্রত্যাশিত পরিসর রাখুন। মধ্য-মূল্য এবং এক্সিকিউটেবল ব্রেক-ইভেন উভয়ই গণনা করুন, তারপর মূল্য এবং অস্থিরতার শর্তগুলি লিখুন যা থিসিসটিকে বাতিল করবে। [!WARNING] প্রত্যাশিত পদক্ষেপ লাভের লক্ষ্য নয় এটি একটি অনুমান বিকল্প মূল্য এমবেড করা হয়. পরিসরের ভিতরে বা বাইরে একটি পদক্ষেপ নিজেই লাভ নির্ধারণ করে না; অবস্থানের গঠন, পথ, সময়, অস্থিরতা এবং খরচ ফলাফল নির্ধারণ করে।
এই নির্দেশিকা শিক্ষার জন্য বিকল্প মূল্য নির্ধারণের নিয়মাবলী ব্যাখ্যা করে। এটি একটি পূর্বাভাস বা সুপারিশ নয়। ট্রেড করার আগে চুক্তির স্পেসিফিকেশন, উদ্ধৃতি গুণমান, ফি এবং ব্রোকারের নিয়মগুলি নিশ্চিত করুন।
সাধারণ প্রশ্ন
প্রত্যাশিত পদক্ষেপটি কি স্ট্র্যাডলের ব্রেক-ইভেনের মতোই?
যখন পরিসীমা একই অ্যাট-দ্য-মানি স্ট্র্যাডল ডেবিট ব্যবহার করে এবং খরচ উপেক্ষা করে তখন তারা মেলে। প্রত্যাশিত পদক্ষেপ একটি বাজার অনুমান; ব্রেক-ইভেন হল পজিশনের থ্রেশহোল্ড। বিভিন্ন উদ্ধৃতি, কাঠামো বা ফি তাদের আলাদা করে।
প্রত্যাশিত পদক্ষেপের বাইরে শেষ করা কি লাভের নিশ্চয়তা দেয়?
না। কৌশলটির বিভিন্ন পা, প্রবেশের খরচ, অস্থিরতা পরিবর্তন, বা কার্যকর করার ক্ষতি হতে পারে। অবস্থানের প্রকৃত ব্রেক-ইভেন এবং পাথ পরীক্ষা করুন।
মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে একটি বিকল্প কি লাভজনক হতে পারে?
হ্যাঁ। সময়ের মান এবং অন্তর্নিহিত অস্থিরতা মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বিকল্পটিকে তার বর্তমান প্রবেশ মূল্যের উপরে তুলতে পারে। মেয়াদ শেষ হওয়ার সূত্রটি একটি লাইভ মার্ক-টু-মার্কেট নিয়ম নয়।
কেন আমার ব্যবহারিক বিরতি-এমনকি প্রদর্শিত একের চেয়ে বেশি?
প্রদর্শিত ফর্মুলা কমিশন, স্প্রেড, স্লিপেজ এবং প্রবেশের জন্য প্রদত্ত জিজ্ঞাসা মূল্য বাদ দিতে পারে। প্রকৃত ভরাট এবং প্রত্যাশিত প্রস্থান খরচ ব্যবহার করে পুনরায় গণনা করুন।
প্রত্যাশিত পদক্ষেপটি ব্রেক-ইভেনের চেয়ে বড় হলে আমার কি একটি বিকল্প কেনা উচিত?
একমাত্র সেই তুলনাই অপর্যাপ্ত। সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে কৌশলটির দিকনির্দেশ, অস্থিরতা, সময়, তারল্য, সর্বাধিক ক্ষতি এবং কার্যকরযোগ্য দৃশ্যকল্প পরীক্ষা করুন।