ক্যালেন্ডার স্প্রেড বনাম তির্যক স্প্রেড: কৌশল, ঝুঁকি এবং সম্পাদন

উভয় কৌশলই কাছাকাছি মেয়াদোত্তীর্ণ বিকল্প বিক্রি করে এবং একই অন্তর্নিহিত মধ্যে একটি দীর্ঘ মেয়াদ শেষ হওয়ার বিকল্প ধারণ করে:

যেহেতু প্রতিটি কৌশল দুটি চুক্তির উপর নির্ভর করে, লং লেগটি এখনও বিদ্যমান থাকাকালীন ছোট পা বন্ধ, বরাদ্দ করা বা রোল করা যেতে পারে। এটি পোস্ট-এন্ট্রি এক্সিকিউশন সময়কে প্রাথমিক এন্ট্রি থিসিসের মতো গুরুত্বপূর্ণ করে তোলে।

• ক্যালেন্ডার স্প্রেড: একই ধর্মঘট, একই বিকল্পের ধরন, বিভিন্ন মেয়াদ
• তির্যক স্প্রেড: ভিন্ন ধর্মঘট এবং ভিন্ন মেয়াদ, সাধারণত একই বিকল্প প্রকার

উভয় কাঠামোর লক্ষ্য হল একটি দীর্ঘ-তারিখযুক্ত হেজ পায়ের বিপরীতে নিকট-মেয়াদী বিকল্প প্রিমিয়াম গতিবিদ্যা সংগ্রহ করা।

ক্যালেন্ডার যুক্তি:

তির্যক যুক্তি:

উভয় ক্ষেত্রেই, শর্ট স্ট্রাইক হল যেখানে অ্যাসাইনমেন্ট প্রথমে পরীক্ষা করা হয়।

• আপনি সাধারণত সামনের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে নিরপেক্ষ-থেকে-মৃদু দিকনির্দেশনামূলক আন্দোলন আশা করেন
• অন্তর্নিহিত অস্থিরতা পরিবর্তন সাহায্য বা আঘাত করতে পারে, কিন্তু স্ট্রাইক প্রান্তিককরণ স্থির করা হয়েছে
• আপনি স্পট নীচে বা উপরে দীর্ঘ স্ট্রাইক সেট করে দিক কাত করতে পারেন
• তির্যক এবং স্ট্রাইক পছন্দ সরানো সংবেদনশীলতা প্রসারিত বা নরম করতে পারে

যখন ধর্মঘট একই হয়:

যখন স্ট্রাইক ভিন্ন হয়:

তাই ডায়াগোনাল প্রায়ই ফিট হয়ে যায় যখন আপনি দিকনির্দেশক পক্ষপাতের সাথে একটি সময়ের মূল্য বাণিজ্য করতে চান। [!TRYMARK] প্রি-এন্ট্রি ডিজাইন চেক আকার দেওয়ার আগে একটি প্রাথমিক থিসিস এবং একটি ব্যর্থতার পথ সেট করুন:

• আচরণ বিশ্লেষণ করার জন্য প্রায়ই পরিষ্কার হয়
• নির্দেশমূলক ঝুঁকি অস্থিরতা এবং সময়ের ক্ষয় পার্থক্যের চারপাশে কেন্দ্রীভূত হয়
• প্রারম্ভিক অ্যাসাইনমেন্ট অর্থনীতিতে স্টক রূপান্তর ব্যবধান অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে
• একক কেন্দ্ররেখা থেকে ডেল্টা এবং ব্রেক-ইভেন শিফট
• উল্টোদিকে এবং নেতিবাচক দিক ডিজাইন দ্বারা অসমমিত হতে পারে
• যদি স্টকটি কেন্দ্রের কাছাকাছি থাকে, তবে দীর্ঘ পা কি এখনও সময়ের মান রক্ষা করে
• যদি এটি আপনার বিরুদ্ধে চলে যায় তবে কোন পাটি প্রথমে কমাতে হবে
• কোথায় অ্যাসাইনমেন্ট গ্রহণযোগ্য এবং কোথায় নয়

ক্যালেন্ডার এবং তির্যক উভয়ই থিটা এবং ভেগা থেকে ধার করে কিন্তু ভিন্ন নিয়ন্ত্রণের সাথে:

যদি থিসিস হয় "ভোল ক্রাশ কাছাকাছি মেয়াদ শেষ," ক্যালেন্ডার এবং তির্যক উভয় কাজ করতে পারে, কিন্তু ডায়াগোনালের স্ট্রাইক স্কু সেই থিসিসটিকে একটি দিকনির্দেশক ওভারলেতে রূপান্তর করতে পারে।

• থিটা: সামনের বিকল্প ক্ষয় দীর্ঘ পায়ের জন্য অর্থ প্রদান করতে পারে যদি পদক্ষেপটি নিয়ন্ত্রণ করা হয়
• ভেগা: যদি নিকট-মেয়াদী IV দূর-মেয়াদী IV থেকে বেশি পরিবর্তিত হয়, P&L চালনাগুলি দ্রুত উল্টে যেতে পারে
• ডেল্টা: ক্যালেন্ডার আরও পরিসীমা-ভারসাম্যপূর্ণ দেখতে থাকে; তির্যক স্ট্রাইক অফসেট থেকে দিকনির্দেশক ব-দ্বীপ যোগ করে

প্রচলিত পৌরাণিক কাহিনী:

অনুশীলনে:

1. পণ্য শৈলীর উপর নির্ভর করে মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে সংক্ষিপ্ত বিকল্প ব্যবহার করা যেতে পারে 2. দীর্ঘ বিকল্পের তরলতা জটিল মুহূর্তে ভিন্ন হতে পারে 3. মার্জিন এবং উপলব্ধ শেয়ারগুলি অ্যাসাইনমেন্টের পরে আপনি কী করতে পারেন তা প্রভাবিত করে৷

যদি ক্যাশ-সেটেলড প্রেক্ষাপটে একটি সংক্ষিপ্ত কল অ্যাসাইন করা হয়, তাহলে সেটেলমেন্ট হ্যান্ডলিং একটি অ্যাসাইনমেন্ট থেকে আলাদা হয় যার জন্য ডেলিভারি প্রয়োজন। ইভেন্টে আপনার লং অফ দ্য টাকা থাকলে, অবশিষ্ট P&L আপনার খোলার পরিকল্পনা থেকে বিচ্ছিন্ন হতে পারে।

• "কারণ এক পা লম্বা, শর্টে অ্যাসাইনমেন্ট গুরুত্বপূর্ণ নয়"
• "আমি সবসময় মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে উভয় পা বন্ধ করতে পারি"

টেমপ্লেট 1: volatility-play calendar

টেমপ্লেট 2: দিকনির্দেশক তির্যক

উভয় টেমপ্লেটের প্রথম চিহ্নে পূর্ব-সংজ্ঞায়িত সমন্বয় নীতি প্রয়োজন:

• স্পট কাছাকাছি মেয়াদ শেষের কাছাকাছি বিক্রি, একই ধর্মঘট
• একই ধর্মঘটের মেয়াদ শেষ হয়ে যাওয়া কিনুন
• লক্ষ্য: কাছাকাছি পা থেকে সময় ক্ষয় দীর্ঘ-v লেগ খরচ অফসেট
• আদর্শ পরিবেশ: প্রত্যাশিত শান্ত পদক্ষেপ এবং স্থিতিশীল দিকনির্দেশক প্রত্যাশা
• বুলিশ প্রত্যাশার জন্য বর্তমান স্পট থেকে কাছাকাছি মেয়াদোত্তীর্ণ স্ট্রাইক K1 বিক্রি করুন
• উল্টো পথ ধরে রাখতে K1-এর উপরে দীর্ঘ মেয়াদী স্ট্রাইক K2 কিনুন
• যখন আপনি দীর্ঘমেয়াদী সামান্য বুলিশ হতে চান কিন্তু তারপরও নিকট-মেয়াদী প্রিমিয়াম উপার্জন করতে চান তখন ব্যবহার করুন
• সামান্য অন্তর্নিহিত পদক্ষেপ সঙ্গে IV স্পাইক
• প্রাক্তন লভ্যাংশ তারিখের কাছাকাছি অ্যাসাইনমেন্ট
• সামনের পায়ের তরলতা ড্রপ

প্রেস করার আগে পাঠান:

- নিশ্চিত করুন যে উভয় মেয়াদ শেষ হয়েছে নির্বাচিত পণ্য এবং পাশের জন্য - উভয় চুক্তিতে স্ট্রাইক, টাকাপয়সা এবং ক্লোজ-টু-ক্লোজ স্প্রেড চেক করুন - কাছাকাছি লেগ অ্যাসাইনমেন্ট তাড়াতাড়ি পরিবর্তন করতে পারে কিনা এবং ধার নেওয়া বা স্টক ডেলিভারিবিলিটি সীমাবদ্ধ কিনা তা যাচাই করুন - রোল পরিকল্পনা সংজ্ঞায়িত করুন: - শুধুমাত্র পায়ের কাছাকাছি রোল - সম্পূর্ণ কাঠামো বন্ধ করুন - বা হেজ যোগ করুন যদি এক পাশ প্রবাহিত হয় - উভয় পা পরিকল্পিত ঝুঁকি বাজেটের বাইরে ভারসাম্যহীন হয়ে পড়লে একটি কঠিন সময়-ভিত্তিক স্টপ সেট করুন [!TRYMARK] এক্সিকিউশন চেকপয়েন্ট এক লাইনের মানচিত্র এক জায়গায় রাখুন:

• "যদি সামনের পা 1/2 ভরা হয় এবং সামনের ব-দ্বীপ> 2% সরানো হয়, তাহলে আমি যা পরিবর্তন করেছি তা বন্ধ করে দেব এবং ঝুঁকি লক করব"
• "যদি সামনের মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে লম্বা পা অবনমিত হয়, আমি আকার কমিয়ে দিই এবং একই-দিককার ডেল্টা যোগ করা এড়িয়ে যাই"

ভুল 1: দুটি পাকে স্বাধীন বিকল্প হিসাবে বিবেচনা করা

ক্যালেন্ডার এবং তির্যক অবস্থান একটি একক পোর্টফোলিও। যদি একটি দিক প্রশস্ত হয় এবং অন্যটি না করে, তবে স্প্রেডটিকে পরিবর্তিত হিসাবে বিবেচনা করুন, দুটি স্বাধীন মিস হিসাবে নয়।

ভুল 2: শুধুমাত্র চূড়ান্ত পরিশোধের উপর নির্ভর করা

আপনি যদি শুধুমাত্র মেয়াদ শেষ হওয়ার অর্থ পরিদর্শন করেন, আপনি সেই পর্যায়টি মিস করবেন যেখানে গামা/ভেগা শিফটগুলি ড্রডাউন তৈরি করে। 3টি উইন্ডোতে সিনারিও মনিটরিং ব্যবহার করুন: এখন, ফ্রন্ট এক্সপায়ারি এবং ফার্-লেগ এক্সপায়ারি।

ভুল 3: প্রারম্ভিক ব্যায়াম জন্য কোন বন্ধ মানচিত্র

যদি কোনো পূর্বনির্ধারিত "অ্যাসাইনমেন্ট ম্যাপ" না থাকে, তাহলে দ্রুত বাজারের সময় এক্সিকিউশন কোয়ালিটি কমে যায়। আপনি এটি বন্ধ করুন, রোল করুন বা ছেড়ে দিন এবং স্টক ফলাফল নিন কিনা তা মানচিত্রে অন্তর্ভুক্ত।

যখন ব্যবহারকারীরা একই বিষয়ের বৈকল্পিক অনুসন্ধান করে, তখন এই কাঠামোটি ভালভাবে মানচিত্র তৈরি করে:

• যদি তারা ছোট পদক্ষেপের পক্ষপাতিত্ব সহ একটি নিরপেক্ষ কৌশলের জন্য জিজ্ঞাসা করে, তাদের ক্যালেন্ডার স্প্রেডের দিকে নির্দেশ করুন
• যদি তারা দিকনির্দেশক প্লাস টাইম ট্রেডের জন্য জিজ্ঞাসা করে, তাহলে তাদের তির্যক স্প্রেডের দিকে নির্দেশ করুন
• যদি তারা অ্যাসাইনমেন্ট টাইমিং এবং স্প্রেড রিস্ক সম্পর্কে জিজ্ঞাসা করে, প্রথমে কাছাকাছি লেগ অগ্রাধিকার ব্যাখ্যা করুন

• উহ্য উদ্বায়ীতা ক্রাশ কি অস্থিরতার সময় প্রসঙ্গের জন্য
• মেয়াদোত্তীর্ণ আচরণের জন্য অপশন স্প্রেড এক্সপায়ারি অ্যান্ড অ্যাসাইনমেন্ট
• কীভাবে বিকল্পের মূল্য নির্ধারণ করা হয় মূল্যায়ন ফ্রেমিংয়ের জন্য
• অ্যাসাইনমেন্ট মেকানিক্স এবং অধিকারের জন্য অপশন অ্যাসাইনমেন্ট