বক্স স্প্রেড বিকল্প কৌশল ব্যাখ্যা করা হয়েছে
ফোর-লেগ বক্স স্প্রেড, নির্দিষ্ট স্ট্রাইক-প্রস্থ পেঅফ, দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত নগদ প্রবাহ, ইউরোপীয় বনাম আমেরিকান অনুশীলন, সম্পাদন, মার্জিন এবং ট্যাক্স ঝুঁকি জানুন।
সরাসরি উত্তর
একটি বক্স স্প্রেড একটি বুল কল স্প্রেড এবং একটি বিয়ার পুট স্প্রেডকে একই নিম্ন স্ট্রাইক K1, উচ্চতর স্ট্রাইক K2 এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে একত্রিত করে। লম্বা বাক্স K1 কল কিনে, K2 কল বিক্রি করে, K2 পুট কিনে, এবং K1 পুট বিক্রি করে। ইউরোপীয়-শৈলীর বিকল্পগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার জন্য ধরে রেখে, অন্তর্নিহিত স্তর নির্বিশেষে K2 বিয়োগ K1-এ স্থির করা হয়েছে। সেই ভবিষ্যত পরিমাণের চেয়ে কম অর্থ প্রদান করা ঋণের মতো রিটার্ন তৈরি করে; প্রতিটি পা উল্টে দিলে একটি ছোট বাক্স তৈরি হয় যা এখন নগদ পায় এবং পরে নির্দিষ্ট পরিমাণ পাওনা থাকে। টার্মিনাল পেঅফকে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে যখন বাস্তব ট্রেডিং এখনও এক্সিকিউশন, মার্ক-টু-মার্কেট, মার্জিন, সেটেলমেন্ট, ট্যাক্স, তারল্য এবং চুক্তি-নির্দিষ্ট ঝুঁকি বহন করে।
চারটি বিকল্প পা একটি নির্দিষ্ট দাবি তৈরি করে
বুল কল স্প্রেড স্ট্রাইক প্রস্থ প্রদান করে যখন অন্তর্নিহিত K2 এর উপরে এবং K1 এর নিচে শূন্য হয়। বিয়ার পুট স্প্রেড K1 এর নিচে প্রস্থ এবং K2 এর উপরে শূন্য প্রদান করে।
স্ট্রাইকের মধ্যে তাদের অন্তর্নিহিত মান একই প্রস্থে যোগ করে। এই পরিচয় মিলে যাওয়া স্ট্রাইক, মেয়াদ শেষ হওয়া, পরিমাণ, গুণক, ব্যায়াম শৈলী এবং নিষ্পত্তির শর্তাবলীর উপর নির্ভর করে।
দীর্ঘ এবং ছোট বাক্স নগদ সময়রেখা বিপরীত
একটি দীর্ঘ বাক্স সাধারণত আজ একটি নেট ডেবিট প্রদান করে এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় স্ট্রাইক-প্রস্থের পরিমাণ গ্রহণ করে, ক্রেতার দ্বারা তৈরি একটি শূন্য-কুপন ঋণের মতো।
একটি ছোট বাক্স একই প্যাকেজ বিক্রি করে, আজ একটি নেট ক্রেডিট পায় এবং পরে স্ট্রাইক প্রস্থের অর্থ প্রদান করতে হবে। যে নগদ রসিদ অর্থায়ন, কোন পরিশোধ ছাড়া বিকল্প আয় নয়.
ইউরোপীয় নগদ নিষ্পত্তি মূল পথ মেকানিক্স সরিয়ে দেয়
ইউরোপীয়-শৈলীর বিকল্পগুলি মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে ব্যবহার করা যাবে না এবং নগদ-বন্দোবস্ত সূচক চুক্তি শেয়ার সরবরাহ করে না। এই বৈশিষ্ট্যগুলি স্থির টার্মিনাল বিনিময়কে সংরক্ষণ করা সহজ করে তোলে।
আমেরিকান-শৈলী ইক্যুইটি বিকল্পগুলি ব্যবহার করা যেতে পারে বা তাড়াতাড়ি বরাদ্দ করা যেতে পারে। লভ্যাংশ, ধার, স্টক ডেলিভারি, এবং এক-লেগ অ্যাসাইনমেন্ট সিন্থেটিক লোনকে তার নির্ধারিত তারিখের আগে খুলে দিতে পারে।
একটি নির্দিষ্ট পেঅফ একটি ভাল বাণিজ্যের নিশ্চয়তা দেয় না
চারটি বিড-আস্ক স্প্রেড, ফি, লেগিং এবং একটি ভুল গুণক উহ্য ফলন মুছে ফেলতে পারে। সমস্ত পায়ের জন্য একটি প্রদর্শিত মধ্যবিন্দু একটি জটিল ক্রম হিসাবে সম্পাদনযোগ্য নাও হতে পারে।
সুদের হার এবং তারল্য পরিবর্তনের কারণে বক্সটি মার্ক-টু-মার্কেট মূল্যে যেতে পারে। মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে একটি জোরপূর্বক বন্ধ করা একটি ক্ষতি বুঝতে পারে এমনকি যখন ধরে রাখা থেকে মেয়াদ শেষ হওয়া নগদ প্রবাহ জানা ছিল।
মার্জিন, বন্দোবস্ত, এবং ট্যাক্স নিয়ম বহিরাগত থাকে
ব্রোকার এবং ক্লিয়ারিং ট্রিটমেন্ট জামানত, ক্রয় ক্ষমতা, লিকুইডেশন থ্রেশহোল্ড এবং অর্থ প্রত্যাহার করা যাবে কিনা তা নির্ধারণ করে। সংজ্ঞায়িত সর্বোচ্চ পরিশোধ স্বয়ংক্রিয় অর্থায়ন অ্যাক্সেস মঞ্জুর করে না।
প্রোডাক্ট সেটেলমেন্ট ভ্যালু, শেষ ট্রেডিং টাইম, ব্যায়ামের স্টাইল, অ্যাকাউন্ট পারমিশন, ট্যাক্স ক্যারেক্টারাইজেশন এবং যেখানে প্রয়োজন সেখানে যোগ্য পেশাদারদের সাথে ধার নেওয়া বা ধার দেওয়ার খরচ যাচাই করুন।
সাধারণ প্রশ্ন
লম্বা বাক্সের চারটি পা ছড়িয়ে থাকে কী কী?
লং লোয়ার-স্ট্রাইক কল, ছোট হায়ার-স্ট্রাইক কল, লং হায়ার-স্ট্রাইক পুট, এবং শর্ট লোয়ার-স্ট্রাইক পুট এক মেয়াদ শেষ হয়।
মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় একটি বক্স স্প্রেড কী অর্থ প্রদান করে?
মিলে যাওয়া ইউরোপীয়-শৈলী চুক্তির সাথে, উচ্চ স্ট্রাইক বিয়োগ নিম্ন স্ট্রাইক, চুক্তি গুণক দ্বারা গুণিত।
একটি বক্স স্প্রেড ঝুঁকিমুক্ত?
এর টার্মিনাল পেঅফ স্থির করা যেতে পারে, তবে ট্রেডিং, কাউন্টারপার্টি ফ্রেমওয়ার্ক, মার্জিন, লিকুইডিটি, সেটেলমেন্ট, ট্যাক্স, এবং অপারেশনাল ঝুঁকি রয়ে গেছে।
কেন ইউরোপীয়-শৈলী সূচক বিকল্পগুলি সাধারণত ব্যবহৃত হয়?
তারা প্রাথমিক অনুশীলন বাদ দেয় এবং নগদ বন্দোবস্ত শেয়ার বিতরণ এড়িয়ে যায়, যার ফলে নির্দিষ্ট পরিপক্কতার নগদ প্রবাহ আরও অনুমানযোগ্য হয়।