Short Strangle مقابل Iron Condor: شرح
قارن بين short strangle وiron condor: المخاطر غير المحددة مقابل المحددة، وحجم العلاوة، والهامش، ومسارات التخصيص، والرؤية النطاقية المناسبة لكل منهما
الإجابة المباشرة
تجمع short strangles علاوة أكبر مع مخاطر غير محددة من الجانبين، بينما تقبل iron condors علاوة أصغر مقابل أجنحة تحدها آلياً. تفوز strangles في النطاقات الجامدة وتخسر بلا حد في الاتجاهات؛ أما condors فتنجو من الاتجاهات بثمن تكلفة الأجنحة المستمرة. والاختيار بينهما يعني تسعير مقدار حماية الذيل التي تشتريها العلاوة الإضافية فعلاً.
تجمع الساقان القصيرتان المزيد وتخاطران بكل شيء
تبيع short strangle call وput خارج نطاق السعر معاً، وتحتفظ بالعلاوتين حين يثبت السعر بين سعري التنفيذ. يكسر أي اتجاه مستمر أحد الجانبين، فتزداد الخسارة نقطة بنقطة ويحدث تخصيص يتطلب أسهماً أو نقداً. ولا تناسب البنية إلا الحسابات القادرة على تمويل الحركة التي باعت تأميناً ضدها.
استراتيجية short strangle للخيارات تفصل الآلية الأساسية. والربح والخسارة القصوى ونقطة التعادل لـ short strangle تعمل حساب العائد من الجانبين.
تشتري الأرجل الأربع أجنحة تحد كل اتجاه
تضيف iron condor أجنحة طويلة خارج كل ساق قصيرة، فتحول الذيول المفتوحة إلى خسارة قصوى محددة تساوي العرض ناقص الائتمان. تنكمش العلاوة بسبب تكلفة الجناح، ويهبط الهامش إلى المبلغ المحدد، وتحصل مسارات التخصيص على مقاصات من الأرجل الطويلة. تفرض الأجنحة إيجاراً في كل دورة لحماية تُستخدم نادراً، وهذا بالضبط دورها.
استراتيجية iron condor تفصل بناء الأرجل الأربع. والربح والخسارة القصوى ونقطة التعادل لـ iron condor تعمل الحساب المحدد.
تسعّر فجوة العلاوة الذيل المؤمن عليه
يساوي فرق الائتمان بين strangle وcondor سعر السوق لكلا الذيلين خلال فترة الاحتفاظ. تكلف الأجنحة العريضة قليلاً وتحمي قليلاً؛ وتكلف الأجنحة الضيقة كثيراً وتحول الصفقة نحو butterfly. قارن الفجوة بتكرار الذيول تاريخياً وحساب بقاء الحساب، لا بالعلاوة المعلنة وحدها.
Short straddle مقابل short strangle تقارن العائلة ذات الساقين داخلياً. ومخاطر خيار شراء غير مغطى تعزل ذيل الصعود الذي يغطيه جناح call في condor. [!WARNING] تفوتر المخاطر غير المحددة الاتجاهات، وتفوتر المخاطر المحددة كل شهر تفشل strangles نادراً وبشكل كارثي، بينما تفشل condors باعتدال عبر سحب تكلفة الأجنحة. ولا يكون أي منهما أرخص عموماً؛ فالسوق يفرض على كل بنية ثمن ضعفها وفق جدوله.
قائمة اختيار البنية قبل تحصيل العلاوة
اكتب النطاق المتوقع مع التواريخ، وفجوة الائتمان بين البنيتين، وتمويل أسوأ ذيل في strangle، وعرض الجناح مقابل التحركات المعتادة، وخطة الخروج عند كسر الاتجاه. اختر strangles فقط مع تأمين تمويل الذيل، وcondors للنوم مع مخاطر محددة، ولا تختَر أياً منهما حين تسعّر فجوة العلاوة الذيول بعدل. [!TRYMARK] اشترِ الأجنحة التي لا يستطيع التوقع استبعادها اكتب حركة الذيل التي تكسر كل بنية وتكرارها التاريخي. إذا لم يستطع الحساب تمويل ذيل strangle، فتكلفة جناح condor هي رسوم تعليم مستحقة أصلاً.
هذا الدليل يقارن بنيات النطاق لأغراض تعليمية. ولا يوصي بـ strangles أو condors، ولا يتنبأ بالنطاقات، ولا يصف مستوى موافقة أي شخص. تحكم قواعد هامش الوسيط وسجلات التداول الشخصية القرارات الفعلية.
للقراءة ذات الصلة: استراتيجية short strangle للخيارات، الربح والخسارة القصوى ونقطة التعادل لـ short strangle، استراتيجية iron condor، الربح والخسارة القصوى ونقطة التعادل لـ iron condor، Short straddle مقابل short strangle، مخاطر خيار شراء غير مغطى
أسئلة شائعة
أيهما يجمع علاوة أكبر، strangle أم condor؟
تجمع strangles أكثر بسبب تكلفة الأجنحة التي تدفعها condors مقابل الحدود. وتساوي الفجوة سعر السوق لكلا الذيلين خلال فترة الاحتفاظ.
أيهما أكثر أماناً للمبتدئين؟
تحدد condors الخسائر آلياً، فتناسب حسابات التعلم، بينما تتطلب strangles تمويل ذيل نادراً ما يحتفظ به المبتدئون. ولا شيء آمن بلا حجم ومخارج.
متى تبلغ كل بنية أقصى ربح؟
تبلغ strangles أقصى ربح عند أي انتهاء بين الساقين القصيرتين، وcondors في المنطقة نفسها ناقص سحب تكلفة الأجنحة المستمر. تدفع النطاقات الجامدة أكثر لـ strangles؛ وتعاقبها الاتجاهات بلا حد.
هل يمكن تخصيص كليهما مبكراً؟
نعم. تواجه calls القصيرة تخصيصاً مدفوعاً بالتوزيعات، وتواجه puts القصيرة تخصيصاً عند الانخفاض العميق في أي من البنيتين. تعوّض الأجنحة الطويلة في condor لكنها لا تمنع الحدث.
هل ينبغي أن تكون الأجنحة عريضة أم ضيقة؟
تكلف الأجنحة العريضة قليلاً وتحمي قليلاً، بينما تكلف الضيقة كثيراً وتميل إلى سلوك butterfly. طابق العرض مع التحركات المعتادة وحساب بقاء الحساب، لا مع عناوين العلاوة.