Short Straddle مقابل Short Strangle

يستخدم straddle سعر تنفيذ مشتركًا، عادة قرب السعر الفوري. ويفصل strangle المكالمة فوق السعر الفوري وخيار البيع تحته، وغالبًا يبدأ بالساقين خارج المال

وكلاهما يبيع مكالمة وخيار بيع لانتهاء واحد، ولذلك يكونان عمومًا قصيري غاما وفيغا وموجبي ثيتا في الظروف المعتادة

يحصل straddle القريب من المال عادة على ائتمان أكبر، ما يوسع التعادلين بالنسبة إلى سعر التنفيذ الواحد لكنه ما زال يتطلب بقاء السعر قرب المركز

وتنشئ أسعار strangle المنفصلة فترة ربح قصوى أوسع عند الانتهاء، لكن الائتمان الأقل يقدم وسادة أصغر خارج كل سعر تنفيذ

تجعل المكالمة القصيرة الخسارة الصاعدة غير محدودة في كلتا الاستراتيجيتين. وينشئ خيار البيع القصير خسارة كبيرة مع اقتراب الأصل من الصفر

وتجاهل وصف strangle بأنه «أكثر أمانًا» بسبب بعد سعري التنفيذ الائتمان وعدد العقود وحجم الانحراف وحجم الفجوة ورأس المال. وشراء الأجنحة هو ما يحدد خسارة الانتهاء

يبدأ straddle القريب من المال عادة بغاما وثيتا وفيغا أكبر بالدولار من strangle أبعد خارج المال مع عدد العقود نفسه

وتتغير هذه التعرضات مع السعر الفوري والزمن وسطح التقلب. وقد يجعل انحراف البيع أجنحة تبدو متساوية الدلتا تحمل قسطًا وسلوك ضغط غير متساويين

قد تدعم المسافة الأوسع إلى سعري التنفيذ احتمالًا نموذجيًا أعلى للانتهاء بينهما، لكن احتمال الربح يعتمد أيضًا على الائتمان ولا يبين شدة الخسارة

وقد تتعايش مكاسب صغيرة متكررة مع خسائر كبيرة نادرة. قارن الخسارة المتوقعة في الذيل وخسارة الضغط والسحب وطلبات الهامش بدل معدل الفوز وحده

استخدم الأصل والانتهاء والطابع الزمني والأسعار القابلة للتنفيذ وسطح IV وعدد العقود نفسه. واعرض ربح وخسارة فجوات السعر الفوري وصدمة IV ونقاط الزمن وفروق العرض والطلب الأوسع

ثم قارن أقصى ائتمان والتعادلين وغريكس واحتياطي الهامش ونتائج التخصيص وقواعد الخروج والبدائل ذات المخاطر المحددة