كم يكلف عقد خيار واحد؟

بالنسبة إلى عقد خيار واحد، تحتاج عادةً إلى تتبع:

1. الخصم النقدي عند الفتح أو الائتمان القصير 2. الضمان الذي يحتفظ به الوسيط 3. تمويل الأسهم النهائي إذا حدث التخصيص أو الممارسة

تتداخل هذه البنود، لكنها ليست قابلة للتبادل.

عادةً ما يكون الخصم المدفوع من مشتري خيار الشراء هو أول رقم كبير. ولا تساوي العلاوة التي يجمعها كاتب الخيار القصير «أقصى خسارة في التدفق النقدي» إذا كان من الممكن تخصيص الأسهم.

للعلاوة P لكل سهم، والمضاعف M، والكمية Q:

العلاوة الإجمالية = P × M × Q

مثال: شراء 3 عقود عند P=2.40 و M=100.

2.40 × 100 × 3 = 720

ذلك هو الخصم الإجمالي قبل الرسوم والانزلاق.

عند الإغلاق، إذا بعت عند 3.05، تعطي المعادلة نفسها العائد الإجمالي قبل التكاليف.

يستهدف أمر الحد عادةً حداً واحداً. قد تكون آخر صفقة قديمة. وقد يكون السعر الوسيط غير قابل للتداول.

إذا أرسلت شراءً عند 2.80 لعدد 3 عقود وكانت الكمية المعروضة 1 عقد فقط عند 2.80، فإن خطر التنفيذ للعقدين التاليين، وعددهما 2، حقيقي. ويصبح مسار التنفيذ الفعلي:

يغيّر كل تحرك قدره 1 سنت في العلاوة قيمة العقد الواحد بمقدار 1.00 × المضاعف، لذلك تتضخم فروق الأسعار الصغيرة.

• العقد 1 عند 2.80
• العقد 2 بسعر أسوأ أو دون تنفيذ
• العقد 3 بصورة مماثلة

قد يتطلب الخيار الطويل أيضاً:

وقد يحتاج الخيار القصير إلى:

قد يبدو العقد نفسه رخيصاً من ناحية العلاوة، لكنه مكلف من ناحية التمويل التشغيلي.

• العمولات ورسوم المنصة
• تمويل الممارسة المحتمل إذا تم استدعاء السهم أو حدثت الممارسة
• رأسمالاً إضافياً للضرائب أو لتوقيت تسوية الحساب
• متطلب أولي من هوامش الوسيط
• تغيّر قصير الأجل في الضمان عند التحركات المعاكسة
• التزام محتمل بشراء الأسهم عند التخصيص

قبل الضغط على الإرسال، اكتب:

ثم قارن ذلك بنقد الحساب والاحتياطي الليلي.

• العلاوة المعروضة والجانب الذي تنوي التنفيذ عليه
• سعر التنفيذ المقصود، أي حد العرض أو الطلب
• الكمية والمضاعف
• العمولات والرسوم الشبكية المقدرة
• الانزلاق المتوقع لحجمك
• مسار التخصيص وما إذا كان يمكن طلب تمويل الأسهم

- كيفية حساب تكاليف عقد الخيار حسب نوع الخيار - قوة شراء الخيارات مقابل أقصى خسارة - كيف تؤثر توزيعات الأرباح وأسعار الفائدة في الخيارات [!TRYMARK] نقطة تحقق تكلفة العقد احتفظ بـ P و M و Q والسعر القابل للتنفيذ المخطط والرسوم وافتراض تمويل التخصيص في مسار واحد. أعد البناء فقط بعد توضيح الخصم النقدي وتمويل الممارسة [!WARNING] الحجم الواحد لا يتوسع خطياً مع السيولة قد تفشل ثلاثة عقود في التنفيذ ككتلة واحدة. تستخدم التكلفة الفعلية التعبئات الحقيقية لا افتراض سعرك المستهدف

للقراءة ذات الصلة: كيفية حساب تكاليف عقد الخيار حسب نوع الخيار، قوة شراء الخيارات مقابل أقصى خسارة، كيف تؤثر توزيعات الأرباح وأسعار الفائدة في الخيارات