ماذا يحدث عندما ينقلب مركز العقود الآجلة من طويل إلى قصير؟

لنفترض أنك طويل في 3 عقود آجلة من الشهر نفسه.

إذا بعت 3 عقود، يصبح المركز مسطحًا لأن الكمية المعاكسة تعادل المركز الطويل المفتوح.

أما إذا بعت 5 عقود، فيمكن لأول 3 عقود إغلاق المركز الطويل، وتترك الكمية المتبقية البالغة 2 مركزًا قصيرًا صافيًا.

لذلك تكون السلسلة الاقتصادية:

لا تحسب متوسط دخول المركز الطويل القديم والمركز القصير الجديد في سعر متصل واحد.

تساعد مصطلحات العقود الآجلة لدى CFTC في تمييز المركز المفتوح عن سجلات المقاصة والحساب.

• إغلاق 3 عقود طويلة
• فتح 2 عقد قصير
• انتهاء المركز بصافي قصير مقداره 2

افترض أن 3 عقود طويلة دخلت عند 5,000.

مضاعف العقد افتراضي بقيمة $20 لكل نقطة.

ثم امتلأ أمر بيع لـ 5 عقود عند 5,012.

تعادل أول 3 عقود المركز الطويل.

الربح والخسارة الإجمالي المحقق للمركز الطويل المغلق هو:

(5,012 − 5,000) × $20 × 3 = $720.

يبقى عقدان بعد المعادلة، لذلك يكون المركز الجديد قصيرًا بمقدار 2 عند سعر افتتاح 5,012 قبل التكاليف.

انتهى المركز الطويل القديم. ويحتاج المركز القصير الجديد إلى سجل دخول وحساب مخاطر خاصين به.

لنفترض أن السوق تحرك لاحقًا إلى 5,007.

حقق المركز القصير الجديد 5 نقاط لكل عقد.

الربح والخسارة الإجمالي غير المحقق هو:

(5,012 − 5,007) × $20 × 2 = $200.

إجمالي الربح والخسارة الاقتصادي عبر المركز الطويل المغلق والقصير المفتوح هو $720 + $200 = $920 قبل الرسوم والتكاليف الأخرى.

هذا لا يعني أن المركز القصير نفسه حقق $920. فله $200 من الربح والخسارة المفتوحين، بينما حقق المركز الطويل السابق $720 محققًا بالفعل.

تشرح كيفية حساب ربح وخسارة العقود الآجلة حساب الاتجاه والمضاعف والكمية.

يلخص متوسط الدخول الطويل العقود الطويلة المفتوحة.

وبمجرد معادلة ذلك المركز الطويل بالكامل، ينتمي متوسط دخوله إلى سجل الصفقة المكتملة.

وتبدأ أي كمية بيع زائدة مركزًا قصيرًا بأساس افتتاح جديد قائم على التنفيذات التي أنشأت المركز القصير.

إذا بنت عدة تنفيذات بيع زائدة المركز القصير الجديد، فاحسب متوسطه الجديد بترجيح الكمية.

توضح كيفية حساب متوسط سعر الدخول بعد زيادة المركز تدريجيًا كيفية ترجيح عمليات الفتح المتعددة في الاتجاه نفسه.

لا تحمل متوسط المركز الطويل القديم إلى المركز القصير الجديد. فقد يؤدي ذلك إلى تشويه المسافة الظاهرة للمركز الجديد من نقطة التعادل وربحه وخسارته المفتوحين.

لا يضمن أمر 5 عقود امتلاء 5 عقود دفعة واحدة.

إذا امتلأ 2 من عقود البيع أولًا، يتحول المركز الطويل 3 إلى طويل 1.

وإذا امتلأ 1 عقد آخر، يصبح الحساب مسطحًا.

ولا يوجد مركز قصير إلا بعد امتلاء كمية بيع إضافية.

لذلك يكون سجل الأمر الدقيق أهم من كمية الأمر المقصودة.

تشرح أسباب امتلاء أوامر العقود الآجلة عند أسعار متعددة كيف يمكن لأمر واحد أن ينشئ عدة تنفيذات وكمية متبقية متغيرة. [!TRYMARK] أعد بناء انعكاس واحد ابدأ بمركز طويل 3 عند 5,000. طبّق تنفيذات البيع واحدة تلو الأخرى حتى بيع 5 عقود. وبعد كل تنفيذ، اكتب صافي المركز المتبقي والربح والخسارة المحققين وسعر افتتاح أي مركز قصير جديد.

أكد المنتج وشهر العقد المحددين.

سجّل الاتجاه والكمية الابتدائيين.

سجّل كل تنفيذ في الجانب المعاكس بدل الاكتفاء بحجم الأمر المطلوب.

حدد كمية التنفيذ التي تعادل المركز القديم.

تعامل مع أي كمية ممتلئة زائدة على أنها بداية مركز جديد في الاتجاه المعاكس.

احسب الربح والخسارة المحققين في الكمية المغلقة.

ابدأ متوسط دخول جديد للاتجاه الجديد.

طبّق العمولات ورسوم البورصة والمقاصة والانزلاق منفصلة.

طابق التسوية اليومية وكشف الوسيط حتى لا تُحسب حركة السعر نفسها مرتين.

يشرح هذا الدليل حساب المركز. ولا يوصي بعكس مركز عقود آجلة.

للقراءة ذات الصلة: مصطلحات العقود الآجلة لدى CFTC، كيفية حساب ربح وخسارة العقود الآجلة، كيفية حساب متوسط سعر الدخول بعد زيادة المركز تدريجيًا، أسباب امتلاء أوامر العقود الآجلة عند أسعار متعددة