ماذا تخبرك الفائدة المفتوحة والسيولة عن الخيار؟
افهم الفائدة المفتوحة والحجم وفارق العرض والطلب والحجم الظاهر وجودة الاقتباس قبل الحكم على السيولة الفعلية للخيار
الإجابة المباشرة
الفائدة المفتوحة هي عدد عقود الخيارات في سلسلة ما التي تظل مفتوحة، بينما تصف السيولة مدى سهولة الدخول في مركز أو الخروج منه قرب سعر عادل. يمكن للفائدة المفتوحة وحجم التداول أن يقدما سياقاً مفيداً، لكن لا يضمن أي منهما وحده السيولة أو الحجم المتاح أو ضيق فرق العرض والطلب لحظة الأمر
الفائدة المفتوحة ليست دفتر أوامر حياً
تعكس الفائدة المفتوحة العقود التي لم تُغلق أو تُمارس أو تنتهِ. وقد تظهر أين تراكمت المراكز، لكنها لا تخبرك بعدد العقود التي يُعرض عليها طلب أو عرض حالياً عند سعر محدد
يمكن لخيار ذي فائدة مفتوحة قدرها 50,000 عقد أن يعرض عقداً واحداً فقط عند الطلب. الفائدة المفتوحة عدد مقاصّة، وليست وعداً بإمكان تداول الكمية نفسها الآن أو إغلاقها لاحقاً
يختلف الحجم عن السيولة
يسجل الحجم العقود المتداولة خلال فترة. وقد يملك عقد نشاطاً تاريخياً لكن سوقاً حالياً واسعاً، بينما قد يملك عقد ذو فائدة مفتوحة متواضعة سوقاً قابلاً للعمل لأن صناع السوق والمشاركين الآخرين يسعرونه
فعلى سبيل المثال، لا يثبت تداول 5,000 عقد أمس أن أمراً من 20 عقداً يمكن أن يمتلئ قرب منتصف اليوم. قارن الاقتباس الحالي والحجم والفارق وحجم الأمر بالحجم الحديث ووقته
تكشف الاقتباسات الحالية الظروف الحالية
لتقييم سوق حي، يمثل العرض والطلب والحجم الظاهر والفارق مدخلات أكثر فورية. ويمكن لسيولة الأصل الأساسي واقتراب الانتهاء وحالة الخيار بالنسبة للسعر ومخاطر الحدث أن تغير تلك الاقتباسات مع الوقت
يشرح فرق العرض والطلب في الخيار عدم اليقين السعري المباشر. وتجمع قائمة تحقق سيولة الخيارات جودة الاقتباس مع فحوص العقد والخروج
قيّم السيولة مقابل الخروج الذي تحتاجه
السيولة تعتمد على الغرض. فقد يُنفذ شراء عقد واحد بشكل مقبول بينما يحرك خروج 100 عقد السوق. ويحتاج الفارق ذو الأربع أرجل إلى اقتباسات قابلة للاستخدام في كل رجل، لا إلى رقم فائدة مفتوحة مرتفع عند سعر التنفيذ الأنشط فقط
- احفظ وقت الاقتباس والعرض والطلب ونقطة المنتصف والحجم والفارق - قارن كمية الأمر بالحجم الظاهر والمنفذ حديثاً - تحقق من سعر التنفيذ والانتهاء والنمط والتسوية والمضاعف والتعديلات - اختبر سعراً محدداً وسيناريو خروج بفارق أوسع - أعد التحقق قبل حدث أو إيقاف أو انتهاء أو موعد تخصيص [!TRYMARK] نقطة سيولة في TryMark سجّل الفائدة المفتوحة والحجم كسياق، ثم احتفظ بحقول الاقتباس الحية والحجم المقصود والانزلاق المقبول وحد الخروج وفارق الضغط في Path واحد. أعد فتح نقطة المراجعة عندما يتغير السوق [!WARNING] الفائدة المفتوحة العالية ليست ضمان خروج قد تعكس مراكز قديمة أو مستوى سعرياً مختلفاً أو وقتاً مختلفاً من اليوم. استخدم اقتباسات حالية قابلة للتنفيذ وحجمك الفعلي للحكم على إمكان الدخول وإغلاق الصفقة
للقراءة ذات الصلة: فرق العرض والطلب في الخيار، قائمة تحقق سيولة الخيارات
أسئلة شائعة
هل الفائدة المفتوحة هي نفسها حجم الخيار المتاح؟
لا. تعد الفائدة المفتوحة العقود التي تظل مفتوحة بعد تحديثات المقاصة. أما الحجم المتاح فهو الكمية الظاهرة حالياً عند العرض أو الطلب وقد يتغير قبل امتلاء الأمر
هل يمكن أن تكون الفائدة المفتوحة المنخفضة سائلة؟
نعم. يستطيع صناع السوق النشطون تسعير سلسلة ذات فائدة مفتوحة تاريخية متواضعة. افحص الفارق الحالي والحجم وعمر الاقتباس والكمية المقصودة للأمر
أيهما أهم، الحجم أم فرق العرض والطلب؟
للتنفيذ الفوري، يكون فرق العرض والطلب الحالي والحجم الظاهر دليلاً مباشراً أكثر. ويضيف الحجم سياقاً عن النشاط الحديث لكنه لا يضمن تعبئة قرب نقطة المنتصف