شرح استراتيجية خيارات الفراشة المكسورة الجناح
تعرف على الفراشة المكسورة أو المتخطية، وأرجلها 1-2-1، وعرض الجناح غير المتساوي، وإدخالات الائتمان والخصم، وذروة العائد، وخسارة الذيل، والمهمة، ومخاطر التنفيذ.
الإجابة المباشرة
تستخدم الفراشة المكسورة الجناح، والتي تسمى أيضًا فراشة الضربة التخطيية، أربع مكالمات أو أربع نقاط مع انتهاء صلاحية واحدة وثلاث ضربات K1 أسفل K2 أسفل K3. فهو يشتري خيارًا واحدًا عند كل ضربة خارجية ويبيع خيارين عند K2، لكن K2 - K1 لا يساوي K3 - K2. تعمل العروض غير المتساوية على تحويل العلاوة وتترك ذيل انتهاء الصلاحية مع خسارة أكبر من الآخر. لا تزال القيمة القصوى تتركز بالقرب من الخيارين القصيرين عند K2، ومع ذلك فإن الائتمان الصغير أو الإدخال القريب من الصفر يمكن أن يخفي خسارة أكبر ماديًا للجناح العريض، ومتطلبات الهامش، والتعرض للمهمة، وتكلفة تنفيذ ثلاثة أسواق.
تبقى الكمية متماثلة مع انقطاع تباعد الضربات
تقوم نسخة المكالمة الطويلة بشراء مكالمة K1 واحدة، وتبيع مكالمتين K2، وتشتري مكالمة K3 واحدة. تقوم نسخة البيع الطويلة بشراء وضع K3 واحد، وتبيع وضعين K2، وتشتري وضع K1 واحد.
يجب أن تتطابق جميع العقود في الأساس، وانتهاء الصلاحية، والمضاعف، والتسليم. يأتي الجناح المكسور من مسافات ضربات غير متساوية، وليس من كميات العقد غير المتكافئة.
سعر دخول تجارة الأجنحة غير المتساوية لشكل الذيل
يؤدي توسيع رأس واحد في كثير من الأحيان إلى تقليل الدين أو إنشاء رصيد بسبب نقل الحماية بعيدًا. يتم دفع تخفيض التكلفة بقيمة نهائية أسوأ تتجاوز ذلك الجناح الواسع.
قد يحتفظ الجانب الضيق بالرصيد الافتتاحي عند انتهاء الصلاحية بينما يمكن للجانب الواسع تحقيق أقصى قدر من الخسارة. وبالتالي فإن الائتمان يصف التوقيت النقدي، وليس انتشار الائتمان مع مخاطر صغيرة في كل مكان.
ضربة الجسم هي هدف الربح الضيق
بالنسبة للفراشة المكسورة ذات النمط الطويل، يحدث الحد الأقصى للربح عادة عندما تنتهي صلاحية الأصل عند K2 وينتهي كلا الخيارين القصيرين عند الجسم.
يمكن أن تكون خيمة الربح ضيقة بالقرب من انتهاء الصلاحية. إن الرؤية الاتجاهية الصحيحة غير كافية إذا كانت التحركات الأساسية عبر K2 مبكرة جدًا، أو متأخرة جدًا، أو خارج المنطقة المربحة.
يتغير اليونانيون بشكل حاد مع المكان والوقت
أربعة عقود إنشاء أعمال التنفيذ والتكليف
تساهم ثلاثة أسواق إضراب في تكلفة العرض والطلب عند الدخول والخروج. قد لا يتم تداول نقطة المنتصف للحزمة، ويمكن أن يؤدي الـ Legging إلى تغيير صافي الأقساط والتعرض الاتجاهي.
يمكن تعيين خيارين قصيرين على النمط الأمريكي مبكرًا، مع ترك المخزون بالإضافة إلى خيارين طويلين. تحقق من هامش الوسيط، والتعامل مع التمارين، والمخاطر الثابتة، والعمولات، والخطة قبل تحدي الضربات القصيرة.
أسئلة شائعة
ما هي أرجل الفراشة المكسورة الجناح؟
قم بشراء خيار خارجي واحد، وقم ببيع خيارين من نفس النوع في الجسم، واشتر خيارًا واحدًا عند الضربة الخارجية الأخرى بعرض غير متساوٍ للجناح.
هل الفراشة المتخطية هي نفس الإستراتيجية؟
نعم. يؤكد الاسم على أنه يتم تخطي ضربة عادية واحدة متباعدة بشكل متساوٍ، مما ينتج عنه مسافات غير متماثلة للأجنحة.
هل يمكن فتح فراشة مكسورة الجناح للحصول على رصيد؟
نعم، ولكن الائتمان ليس الحد الأقصى للربح أو الحد الأقصى للمخاطر؛ يمكن أن يخسر الذيل الأوسع أكثر بكثير من الأموال المستلمة.
أين يوجد الحد الأقصى للربح عند انتهاء الصلاحية؟
بالنسبة للهيكل الشائع ذو النمط الطويل، فإنه عادة ما يكون في الضربة الوسطى حيث يوجد الخياران القصيران.