Vì sao lệnh futures của tôi khớp ở nhiều mức giá?

Lệnh futures là chỉ thị cho một số lượng, không phải lời hứa rằng mọi hợp đồng sẽ giao dịch ở một mức giá

Nếu lệnh mua chạm các giá bán 5,000.00, 5,000.25 và 5,000.50, hệ thống khớp có thể thực hiện qua nhiều mức khi loại lệnh và ranh giới giá cho phép

Lệnh giới hạn vẫn giữ ranh giới của nó. Lệnh mua giới hạn không nên khớp cao hơn giá giới hạn, và lệnh bán giới hạn không nên khớp thấp hơn giá giới hạn theo quy tắc sàn áp dụng

Chỉ thị thị trường ưu tiên khớp và có thể tương tác với nhiều mức giá có sẵn. Trên CME Globex, Market with Protection cũng áp dụng một phạm vi bảo vệ do sàn xác định

Lệnh thị trường futures so với lệnh giới hạn giải thích ranh giới giá

Ưu tiên sổ lệnh futures giải thích vì sao số lượng có thể bị chia nhỏ

Dùng trung bình có trọng số:

Giá khớp trung bình = tổng của giá thực hiện × số hợp đồng ở mức giá đó ÷ tổng số hợp đồng đã khớp.

Giả sử một lệnh mua giả định 8 hợp đồng tạo ra các lần khớp sau:

Tổng có trọng số là 2 × 5,000.00 + 3 × 5,000.25 + 3 × 5,000.50 = 40,002.25

Chia cho 8 hợp đồng. Giá khớp trung bình có trọng số là 5,000.28125

Đừng tính (5,000.00 + 5,000.25 + 5,000.50) ÷ 3. Kết quả là 5,000.25 và bỏ qua việc số lượng hợp đồng giao dịch ở từng mức giá khác nhau

Nhà môi giới có thể hiển thị giá trung bình đã làm tròn trong khi vẫn giữ từng lần khớp trong hồ sơ lệnh. Phí thường tách khỏi giá trên sàn và không nên trộn vào giá khớp trung bình thô

• 2 hợp đồng ở 5,000.00
• 3 hợp đồng ở 5,000.25
• 3 hợp đồng ở 5,000.50

Giá khớp trung bình mô tả các hợp đồng đã thực hiện. Tự nó không nói gì về số lượng vẫn đang làm việc

Nếu 6 trong 10 hợp đồng đã khớp, vị thế hiện tại thay đổi sáu hợp đồng. Bốn hợp đồng còn lại vẫn có thể đang làm việc, bị hủy, hết hạn, bị từ chối sau khi sửa hoặc chịu trạng thái lệnh khác

Kiểm tra riêng số lượng đã khớp lũy kế và số lượng còn lại. Gửi lại nguyên lệnh 10 hợp đồng mà không kiểm tra có thể tạo vị thế lớn hơn dự kiến

Tài liệu lệnh của CME phân biệt chỉ thị lệnh và điều kiện thời gian, còn quy tắc theo sản phẩm quyết định thứ gì có thể còn trên sổ

Lệnh Futures Day so với GTC trình bày cách phần còn lại chưa khớp có thể tiếp tục hoặc kết thúc theo chỉ thị hiệu lực lệnh

Giá mua hoặc bán tốt nhất hiển thị chỉ là một phần của sổ lệnh tại một thời điểm. Số lượng hiển thị có thể nhỏ hơn lệnh của bạn, còn lệnh có thể được đưa vào, hủy hoặc giao dịch trong lúc khớp

CME cũng sử dụng các thuật toán khớp riêng theo sản phẩm. FIFO không phải phương pháp phân bổ duy nhất, vì vậy quy tắc của đúng sản phẩm rất quan trọng khi nhiều lệnh chờ cạnh tranh tại một mức giá

Dữ liệu Market by Price gộp số lượng theo mức giá. Market by Order có thể cho thấy độ sâu cấp lệnh, nhưng màn hình nhà môi giới có thể không hiển thị mọi chi tiết có trong nguồn dữ liệu sàn

Vì vậy, ảnh chụp trước khi gửi không thể chứng minh còn bao nhiêu số lượng khi sàn xử lý lệnh

Sau khi xác định giá vào hoặc ra có trọng số, dùng thông số hợp đồng chính xác để chuyển giá thành P&L tiền mặt

Giả sử ví dụ 8 hợp đồng dùng một hợp đồng giả định trị giá $20 cho mỗi điểm chỉ số. Nếu cả 8 hợp đồng sau đó được bán ở 5,003.00, mức tăng giá là 2.71875 điểm trên mỗi hợp đồng

P&L gộp là 2.71875 × $20 × 8 = $435.00

Sau đó trừ hoa hồng, phí sàn và bù trừ cùng mọi chi phí thực hiện đo được. Đừng thay các lần khớp riêng bằng giá giao dịch cuối hiển thị

Cách tính lãi và lỗ futures trình bày đầy đủ quy trình hệ số nhân và giá trị tick [!TRYMARK] Dựng lại một báo cáo thực hiện Lấy một lệnh nhiều lần khớp thực tế hoặc giả định. Liệt kê mọi giá và số lượng khớp, tính trung bình có trọng số, xác nhận số lượng đã khớp và còn lại, rồi tính lại P&L từ thông số hợp đồng

Ghi sản phẩm và tháng hợp đồng chính xác

Ghi phía mua hoặc bán, loại lệnh, trường giới hạn hoặc kích hoạt, số lượng ban đầu và hiệu lực lệnh

Ghi mọi ID thực hiện, giá, số lượng và dấu thời gian thực hiện cùng múi giờ

Tính độc lập giá trung bình có trọng số và so sánh với màn hình nhà môi giới

Xác nhận số lượng khớp lũy kế, số lượng còn lại, xác nhận hủy hoặc thay thế và trạng thái cuối của lệnh

Kiểm tra quy tắc khớp hiện tại của sản phẩm và nguồn dữ liệu thị trường được dùng cho ảnh chụp hoặc so sánh thang giá

Nếu kết quả vẫn khác, so sánh báo cáo lệnh của sàn hoặc nhà môi giới trước khi cho rằng giá trung bình là lỗi số học

Hướng dẫn này giải thích đối chiếu thực hiện. Hướng dẫn không dự đoán khớp lệnh, bảo đảm thanh khoản hiển thị hay khuyến nghị loại lệnh cụ thể