Options flow là gì?

Công cụ flow có thể nhóm một lần khớp được báo cáo với đúng chuỗi quyền chọn, giá và quy mô, giá mua và giá bán gần đó, khối lượng tích lũy trong phiên và một nhãn như sweep, block, bid-side hoặc ask-side. Một số công cụ cũng đặt các giá thực hiện, ngày đáo hạn, giao dịch cổ phiếu hoặc điều kiện nhiều chân liên quan cạnh dòng đó. Việc nhóm có thể giúp xem một thị trường bận rộn dễ hơn, nhưng mỗi nhà cung cấp tự chọn trường dữ liệu, thời điểm và quy tắc gắn nhãn

Phân biệt đó quan trọng vì hồ sơ công khai gồm các thông điệp dữ liệu thị trường riêng biệt. Báo giá không phải giao dịch khớp, giao dịch khớp không phải chỉ thị mở và open interest là tổng vị thế phát sinh từ bù trừ được xác định sau đó. Hãy coi màn hình flow là góc nghiên cứu được ghép từ các đầu vào đó, không phải báo cáo trực tiếp từ chủ sở hữu hưởng lợi

Bắt đầu bằng bằng chứng hẹp nhất: tài sản cơ sở, ngày đáo hạn, giá thực hiện, quyền chọn mua hoặc bán, tài sản phải giao, thời điểm báo cáo, giá và quy mô hợp đồng giống hệt nhau. Ghép giao dịch với giá mua và giá bán có sẵn tại thời điểm đó, bao gồm quy mô hiển thị và phiên thị trường. Phương pháp theo từng dòng trong cách đọc time and sales của quyền chọn giúp tách sự kiện hiện tại khỏi báo cáo muộn, đã sửa hoặc không đúng thứ tự

Tiếp theo, kiểm tra điều kiện và hoạt động xung quanh. Một phiên đấu giá, giao dịch chéo, tổ hợp spread, cổ phiếu-quyền chọn hoặc chân liên kết khác có thể khiến một mức giá đơn lẻ gây hiểu nhầm khi xem riêng. Chỉ sau đó mới đưa open interest sau giao dịch vào phân tích. Thay đổi trong tổng số đó có thể bổ sung bối cảnh cho cả chuỗi, nhưng không thể chắc chắn quy cho một giao dịch hiển thị

Một giao dịch lớn không chứng minh rằng tổ chức đã đặt lệnh. Nhãn bid-side hoặc ask-side ước tính cách giao dịch khớp so với báo giá cùng thời điểm; nó không xác định chắc chắn chỉ thị mua hoặc bán của khách hàng. Quyền chọn mua hoặc bán nói hợp đồng nào đã giao dịch, không nói vị thế kinh tế tăng giá, giảm giá, phòng hộ, tạo thu nhập hay thuộc một gói lớn hơn

Không quan sát nào trong số đó tự nó chứng minh ai là người mua hoặc bán, bên nào mở hay đóng, hướng nhìn của nhà giao dịch hoặc ý định của nhà giao dịch. Mọi giao dịch đều có người mua và người bán, và mỗi bên có thể đã có vị thế trước đó hoặc bù trừ ở nơi khác. Options flow có thể cho biết giao dịch mở hay đóng không? giải thích vì sao ngay cả suy luận về phía giao dịch hữu ích cũng không xác định được tác động lên vị thế

Ghi lại các dữ kiện quan sát được trước khi thêm diễn giải: chuỗi, thời gian, giá, quy mô, báo giá, điều kiện và mọi hoạt động liên kết. Sau đó liệt kê các cách giải thích có thể, chẳng hạn vị thế mới, đóng vị thế, chuyển kỳ hạn, spread, phòng hộ hoặc chuyển giao rủi ro. Nếu bằng chứng không phân biệt được chúng, hãy để kết luận mở

Cách này cũng ngăn một giao dịch trông kịch tính lấn át công việc cơ bản. Kiểm tra khoản thanh toán của hợp đồng, ngày đáo hạn, báo giá hiện tại, quy mô khả dụng và mối quan hệ với tài sản cơ sở. Flow có thể gợi ý nơi cần điều tra; nó không thay thế phiếu lệnh, hồ sơ bù trừ hay góc nhìn độc lập về rủi ro