Cách đọc time and sales của quyền chọn
Tìm hiểu time and sales của quyền chọn hiển thị điều gì, vì sao điều kiện giao dịch quan trọng, cách suy luận phía bid hoặc ask và khi nào bản in muộn hoặc đã chỉnh sửa có thể gây hiểu nhầm
Câu trả lời trực tiếp
Time and sales của quyền chọn là nhật ký thực hiện, không phải bản ghi quyết định của nhà giao dịch. Một hàng có thể xác định series chính xác, số hợp đồng, premium, thời điểm báo cáo, địa điểm giao dịch, phiên và điều kiện giao dịch. Thông thường nó không chứng minh khách hàng khởi xướng đã mua hay bán, mở hay đóng, giao dịch riêng hay phòng hộ ở nơi khác, hoặc có quan điểm tăng hay giảm.
Bắt đầu với hợp đồng, thời gian, giá và số lượng
Hãy xác nhận tài sản cơ sở, ngày đáo hạn, giá thực hiện và call hoặc put trước khi diễn giải một bản in. Các ký hiệu tương tự có thể đại diện cho những exposure rất khác nhau. Đọc số lượng hợp đồng và nhớ tài sản giao hoặc hệ số nhân thay vì xem một bản in 100 hợp đồng đơn giản là rủi ro của 100 cổ phiếu.
Tách thời điểm thực hiện khỏi thời điểm hàng đó đến màn hình của bạn bất cứ khi nào nền tảng cung cấp cả hai. Địa điểm thực hiện cho biết báo cáo xảy ra ở đâu, còn khối lượng tích lũy có thể gồm báo cáo từ nhiều sở giao dịch. Một hàng là một lần thực hiện được báo cáo, không nhất thiết là lệnh mẹ.
Điều kiện giao dịch thay đổi ý nghĩa của hàng
Đặc tả của OPRA phân biệt báo cáo điện tử thông thường với đấu giá, giao dịch chéo, giao dịch sàn, thực hiện nhiều chân, tổ hợp cổ phiếu-quyền chọn, Intermarket Sweep Order, báo cáo muộn hoặc ngoài thứ tự và nhiều loại hủy. Các nhóm này giải thích bối cảnh báo cáo; chúng không tiết lộ chiến lược của chủ sở hữu hưởng lợi.
Điều kiện nhiều chân hoặc cổ phiếu-quyền chọn cảnh báo rằng đánh giá riêng một chân quyền chọn có thể đảo ngược kinh tế của cả gói. Đấu giá hoặc giao dịch chéo có thể phản ánh lợi ích được ghép đôi thay vì một lệnh định hướng mới. Tên, màu và cách nhóm của nhà cung cấp có thể đơn giản hóa các mã chính thức, vì vậy hãy xem chú giải của nền tảng trước khi lọc.
Phân loại phía bid và ask không phải là sự thật chắc chắn
Nền tảng thường so sánh giá giao dịch với bid và ask được quan sát quanh thời điểm thực hiện. Bản in tại hoặc gần ask có thể được gắn nhãn phía ask, còn bản in gần bid có thể được gắn nhãn phía bid. Điều đó hỗ trợ suy luận về phía chủ động, nhưng không xác định chắc chắn vé mua hay bán của khách hàng.
Báo giá có thể cập nhật giữa lúc thực hiện và lúc báo cáo, giao dịch có thể được cải thiện giá bên trong spread, hoặc một gói phức hợp có thể phân bổ giá các chân để hạch toán giá ròng. Ở midpoint, bên ngoài spread hiển thị hoặc trong thị trường biến động nhanh, suy luận càng yếu. Không bao giờ biến màu trên màn hình trực tiếp thành ý định tăng hay giảm.
Dựng lại sự kiện trước khi kết luận
Nhóm các hàng gần nhau theo series chính xác, dấu thời gian, địa điểm, số lượng, giá và điều kiện. Tìm các chân quyền chọn khác hoặc một bản in cổ phiếu có thể hoàn tất spread, roll, conversion hay phòng hộ. Dùng báo giá đồng thời, không dùng báo giá hiện tại sau đó vài phút, và loại các báo cáo muộn hoặc ngoài thứ tự khỏi tín hiệu giá hiện tại.
Hãy để ý lệnh hủy và chỉnh sửa vì một hàng có thể bị xóa hoặc thay thế. Các bản in lặp lại có thể là các lần thực hiện con ở nhiều địa điểm hoặc mức giá, không phải giao dịch mua trùng. Trình bày bằng chứng hẹp trước, chẳng hạn số hợp đồng được giao dịch trong một cuộc đấu giá nhiều chân, rồi gắn nhãn mọi diễn giải về phía giao dịch, mở vị thế, phòng hộ hay định hướng là chưa chắc chắn.
Câu hỏi thường gặp
Time and sales của quyền chọn hiển thị điều gì?
Nó hiển thị các lần thực hiện quyền chọn được báo cáo, thường gồm series, premium, số hợp đồng, dấu thời gian, địa điểm giao dịch và cách nhà cung cấp thể hiện điều kiện giao dịch. Các trường có sẵn và độ chính xác dấu thời gian thay đổi theo nền tảng và quyền truy cập dữ liệu.
Giao dịch tại ask có chứng minh ai đó đã mua quyền chọn không?
Không. Nó gợi ý lợi ích đến có thể đã yêu cầu thanh khoản ở giá chào bán dựa trên báo giá được khớp, nhưng độ trễ báo cáo, cải thiện giá, chuyển động báo giá và việc định giá chân phức hợp có thể làm suy yếu phân loại đó. Mọi giao dịch đều có cả người mua và người bán.
Điều kiện spread hoặc nhiều chân có nghĩa là gì?
Nó cho biết lần thực hiện quyền chọn gắn với một lệnh nhiều chân hoặc quy trình sổ lệnh phức hợp. Giá chân hiển thị chỉ là một phần của gói; hãy đánh giá mọi chân liên kết và thành phần cổ phiếu theo giá ròng của gói.
Vì sao một bản in quyền chọn xuất hiện muộn hoặc biến mất?
Một báo cáo muộn hoặc ngoài thứ tự có thể đến sau các giao dịch mới hơn dù được thực hiện sớm hơn. OPRA cũng hỗ trợ thông báo hủy cho các giao dịch đã báo cáo trước đó. Nhà cung cấp có thể sửa giá cuối, khối lượng hoặc hàng hiển thị sau khi xử lý các thông báo đó.