Điều gì xảy ra nếu covered call trong IRA bị chỉ định?

IRA chỉ có thể nắm giữ covered call khi custodian và brokerage phê duyệt tài khoản và chiến lược. Bạn có thể giao dịch quyền chọn trong IRA không? trình bày các cấp quyền; bài viết này theo dõi điều xảy ra sau khi covered call được phép đã mở. Phê duyệt trong tài khoản chịu thuế không tự động chuyển sang traditional, Roth, rollover, SEP hoặc SIMPLE IRA.

Đối với một equity option tiêu chuẩn, chưa điều chỉnh, một call thường đại diện cho 100 cổ phiếu. IRA phải nắm giữ tài sản giao đủ điều kiện, không chỉ một chứng khoán có tên tương tự hoặc một giao dịch mua đang chờ. Split, merger, cổ tức đặc biệt hoặc hành động doanh nghiệp khác có thể thay đổi hệ số nhân hoặc tài sản giao. Hãy đọc symbol quyền chọn và cách xử lý của broker đối với tài khoản hưu trí trước khi giả định một hợp đồng luôn có nghĩa là 100 cổ phiếu.

Trình tự vận hành tương tự tài khoản chịu thuế, nhưng ranh giới nguồn tiền khác:

1. Người nắm giữ call thực hiện quyền, thường thông qua quy trình exercise-by-exception khi đáo hạn hoặc một chỉ thị sớm hơn. Giá đóng cửa và giờ chốt nhận chỉ thị của khách hàng từ broker không phải một thứ. 2. OCC phân bổ thông báo thực hiện cho thành viên thanh toán bù trừ, và broker chỉ định nó cho một short call theo phương pháp đã công bố. Lượng bị chỉ định đóng; lượng chưa bị chỉ định vẫn còn short. 3. IRA giao số cổ phiếu thực tế ở mức strike. Broker giảm vị thế cổ phiếu của IRA và ghi nhận tiền bán cổ phiếu tương ứng bên trong chính IRA đó. 4. Việc loại bỏ quyền chọn, giảm cổ phiếu, ghi tiền mặt và hiển thị sức mua có thể đến trong các bản cập nhật riêng. Việc giao equity option tiêu chuẩn thường là T+1, nhưng màn hình khách hàng và cách xử lý thanh toán cụ thể phụ thuộc broker. 5. Cổ phiếu còn lại, short call, tiền mặt và mọi lệnh đang chờ phải được đối soát. Một lệnh bán mới dựa trên số cổ phiếu cũ có thể tạo call không được covered hoặc một vị thế short ngoài ý muốn.

[Thông số equity option của OCC](https://www.theocc.com/clearance-and-settlement/clearing/equity-options-product-specifications), [FAQ về chỉ định của OIC](https://www.optionseducation.org/referencelibrary/faq/options-assignment) và [hướng dẫn thực hiện của OIC](https://www.optionseducation.org/referencelibrary/faq/options-exercise) mô tả hạ tầng thị trường. Thỏa thuận IRA của custodian quyết định các sự kiện đó xuất hiện ra sao trong tài khoản của bạn.

Giả sử IRA sở hữu 100 cổ phiếu với giá vốn $48 và đã bán một call strike 55 với phí $2. Nếu call bị chỉ định, IRA ghi nhận giao dịch bán cổ phiếu gộp $5,500 và giữ phí ban đầu $200 trong lịch sử kinh tế của IRA. $5,500 không phải khoản phân phối cho bạn; nó vẫn là tiền mặt hoặc sức mua của tài khoản hưu trí, phụ thuộc quy tắc thanh toán của custodian.

Giá thị trường cao hơn strike không được trả cho IRA. Việc chỉ định bán ở strike, nên giá đóng ở $60 khiến phần tăng giá $5 mỗi cổ phiếu trên $55 không thuộc về người viết covered call. Kết quả trước chi phí kết hợp trong ví dụ này là $900 so với giá vốn cổ phiếu $48, trước phí, cổ tức và mọi điều chỉnh riêng của tài khoản. Lãi tối đa và hòa vốn covered call trình bày phép tính tương tự ngoài bối cảnh tài khoản hưu trí.

Một call bị chỉ định thường không yêu cầu IRA mua cổ phiếu hoặc nộp tiền bên ngoài; cổ phiếu covered được giao. Rủi ro nằm ở vận hành: một giao dịch bán cổ phiếu, chuyển khoản, hạn chế hoặc lệnh đang chờ có thể khiến số cổ phiếu đủ điều kiện ít hơn số broker ghi nhận. Hãy hỏi custodian xử lý call thiếu coverage ra sao. Custodian có thể hạn chế giao dịch, thanh lý vị thế hoặc áp dụng một quy trình rủi ro khác thay vì cho IRA vay dựa trên tài sản.

Một số broker cung cấp sổ sách limited-margin trong IRA đủ điều kiện để nhận diện một số spread hoặc dòng thanh toán mà không cần khoản vay margin thông thường. Nhãn đó không cho phép IRA vay để mua cổ phiếu, trả thiếu hụt bằng tiền cá nhân theo yêu cầu hoặc dùng IRA làm tài sản thế chấp. IRS xác định việc vay từ IRA hoặc dùng IRA làm bảo đảm cho khoản vay là một giao dịch có thể bị cấm; hãy xem [hướng dẫn IRA của IRS](https://www.irs.gov/retirement-plans/plan-participant-employee/retirement-topics-prohibited-transactions).

Đối với covered call, hãy hỏi các câu hỏi cụ thể sau trước khi mở:

Câu trả lời bằng văn bản hữu ích hơn việc dựa vào huy hiệu chung chung “options enabled”.

• Custodian có công nhận đúng cổ phiếu, hệ số nhân và tài sản giao này là coverage không?
• Điều gì xảy ra nếu một lệnh khác, chuyển khoản hoặc hành động doanh nghiệp làm giảm số cổ phiếu đủ điều kiện?
• Hạn chốt cho thực hiện, chỉ định và lệnh đóng trong IRA là khi nào?
• Khi nào tiền bán cổ phiếu trở thành tiền đã thanh toán và có thể dùng cho giao dịch khác?
• IRA có thể roll vị thế không, và điều gì xảy ra với việc chỉ định một phần hoặc điều chỉnh?
• Hành động nào sẽ bị từ chối vì cần vay hoặc chiến lược chưa được phê duyệt?

Người viết IRA thường có cùng ba lựa chọn vị thế, tùy giao dịch được custodian cho phép:

Khi OCC đã phân bổ việc chỉ định, một lần roll sau đó không thể hoàn tác nó. Đừng rút tiền ở strike chỉ vì màn hình tài khoản hiển thị tiền mặt. Hãy xác nhận thanh toán, quy trình phân phối của custodian, yêu cầu về tuổi và thuế, và việc rút tiền sẽ là thông thường, đủ điều kiện hay chịu quy tắc khác.

• Chấp nhận chỉ định: Giữ cổ phiếu đủ điều kiện qua giờ chốt và để IRA bán chúng ở strike. Đối soát tiền thu được, phí, hồ sơ lô thuế và các hợp đồng còn lại.
• Mua để đóng: Một giao dịch mua đóng chỉ loại bỏ short call khi được khớp. Phí có thể đã giảm, nhưng một đợt tăng giá có thể khiến khoản ghi nợ lớn hơn tín dụng ban đầu. Lệnh chưa khớp để lại rủi ro bị chỉ định.
• Roll: Đóng call hiện tại và mở call có ngày đáo hạn muộn hơn hoặc strike khác nếu IRA cho phép lệnh mới. So sánh khoản ghi nợ hoặc tín dụng ròng, giới hạn tăng giá mới, thời gian phơi nhiễm bổ sung, ngày cổ tức và coverage sau khi roll.

Việc chỉ định trong traditional hoặc Roth IRA được ghi nhận bên trong lớp vỏ hưu trí thay vì thường là sự kiện chịu thuế theo từng giao dịch như trong tài khoản chịu thuế. Điều đó không khiến mọi kết quả đều miễn thuế hoặc khiến một khoản phân phối tự động đủ điều kiện. Loại tài khoản, khoản đóng góp, phân phối, rollovers, tuổi, quy tắc năm năm, giao dịch bị cấm và luật địa phương đều có thể quan trọng.

Hãy lưu xác nhận quyền chọn, thông báo chỉ định, strike, hệ số nhân, lô cổ phiếu, phí, phí giao dịch, ngày thanh toán, khoản đóng góp, phân phối và sao kê tài khoản cuối cùng. [Quy tắc quyền chọn trong IRS Publication 550](https://www.irs.gov/publications/p550) mô tả cơ chế thuế quyền chọn chung, nhưng không thay thế lời khuyên cho một IRA cụ thể. Hãy hỏi chuyên gia thuế đủ năng lực trước khi xem việc covered call bị chỉ định, chuyển đổi, điều chỉnh lại tính chất hoặc rút tiền là trung tính về thuế.

Trước khi bán call:

Sau khi thông báo đến:

• xác minh quyền bằng văn bản cho đúng IRA và chiến lược covered call
• chỉ đếm cổ phiếu đủ điều kiện, chưa dành cho nghĩa vụ khác và xác nhận tài sản giao của hợp đồng
• ghi lại giờ chốt nhận chỉ thị thực hiện và chỉ định của broker
• hiểu cách xử lý việc chỉ định một phần, điều chỉnh hoặc sớm
• dành đủ tiền đã thanh toán cho phí và mọi giao dịch tiếp theo được phép
• so sánh số lượng bị chỉ định với số cổ phiếu đã bị loại bỏ
• xác nhận tiền ở strike, lịch sử phí, phí giao dịch và trạng thái thanh toán
• kiểm tra mọi call còn lại và số cổ phiếu vẫn đang covered cho chúng
• xác minh không phát sinh hành động phân phối, vay hoặc dùng tiền bên ngoài
• lưu xác nhận và sao kê vào hồ sơ lâu dài của tài khoản