Quyền chọn theo tuần so với theo tháng và theo quý

Quyền chọn cổ phiếu theo tháng tiêu chuẩn thường đáo hạn quanh thứ Sáu thứ ba theo lịch áp dụng, trong khi các chuỗi theo tuần ngắn hạn dùng những ngày đủ điều kiện khác và được bổ sung theo quy tắc của sàn. Chuỗi theo quý thường đáo hạn vào ngày làm việc cuối cùng của tháng March, June, September hoặc December. Ngày lễ và quy tắc sản phẩm có thể làm thay đổi ngày giao dịch quan sát được.

Không phải mọi loại quyền chọn đều tham gia mọi chương trình. Một ETF hoặc chỉ số giao dịch mạnh có thể cung cấp nhiều thứ trong tuần, ngày cuối tháng, tháng tiêu chuẩn và quý, trong khi một cổ phiếu có thể chỉ hiển thị các ngày đáo hạn tháng tiêu chuẩn. Khi một ngày theo tuần trùng với ngày đáo hạn tháng hoặc quý hiện có, chương trình ngắn hạn có thể bỏ ngày trùng thay vì tạo thêm một ngày giống hệt.

Khi thời gian còn lại ít hơn, quyền chọn thường có ít giá trị thời gian tuyệt đối hơn nhưng có thể trải qua suy giảm theo tỷ lệ nhanh hơn và gamma sắc hơn gần strike. Vì vậy, quyền chọn theo tuần ngắn hạn có thể phản ứng đột ngột với biến động cổ phiếu và thời gian trôi qua. Quyền chọn theo tháng hoặc quý có nhiều ngày hơn có thể cung cấp cửa sổ thời gian rộng hơn, thường với premium cao hơn, nhưng vẫn mất giá và có thể hết hạn vô giá trị.

Hãy so sánh các hợp đồng tại cùng một dấu thời gian và kịch bản. Biến động ngụ ý, skew, cổ tức, lãi suất, thời điểm sự kiện, mức độ trong tiền và khả năng có strike có thể khác nhau giữa các ngày. Chia premium cho số ngày hoặc gọi hợp đồng rẻ nhất là hiệu quả sẽ bỏ qua suy giảm phi tuyến và xác suất cùng độ lớn kết quả khác nhau.

Ngày đáo hạn tháng tiêu chuẩn thường tập trung open interest, nhưng điều này không phải luôn đúng. Các ngày theo tuần phổ biến có thể sôi động hơn, và một ngày theo quý có thể phục vụ nhu cầu tổ chức cuối quý. Bid, ask, quy mô, spread, volume và open interest hiện tại cung cấp bằng chứng cho đúng chuỗi; chỉ nhãn ngày đáo hạn không bảo đảm khớp lệnh.

Hợp đồng theo tuần của cổ phiếu và ETF thường vẫn giữ điều khoản thực hiện và giao tài sản của sản phẩm tiêu chuẩn, nhưng các họ chỉ số có thể dùng root khác, thanh toán AM hoặc PM, giá trị thanh toán và thời điểm chốt giao dịch cuối khác nhau cho các ngày tiêu chuẩn và không tiêu chuẩn. Hãy xác nhận thông số hợp đồng thay vì chuyển cơ chế của một ngày đáo hạn sang ngày khác.

Đặt báo cáo lợi nhuận, cổ tức, báo cáo kinh tế, thời hạn hedge, điểm thoát dự kiến và số ngày luận điểm cần trên cùng một lịch. Ngày đáo hạn trước sự kiện không thể nắm bắt sự kiện đó. Ngày đáo hạn ngay sau sự kiện có thể tập trung rủi ro volatility-crush, gap và khớp lệnh, trong khi mua xa hơn nhiều sẽ trả tiền cho thời gian mà kế hoạch có thể không cần.

Sau đó so sánh lỗ tối đa, điểm hòa vốn, Greeks, giá trị kịch bản tại điểm thoát dự kiến, thanh khoản, thanh toán, giao quyền và chi phí roll. Theo quý không vốn dĩ chuyên nghiệp, theo tháng không tự động an toàn hơn và theo tuần không tự động hiệu quả vốn hơn. Ngày phù hợp là ngày có đầy đủ điều khoản hợp đồng và ngân sách rủi ro khớp với kế hoạch.