Đáo hạn và thanh toán cuối cùng của Micro E-mini S&P 500 futures

MES dùng các tháng hợp đồng tháng Ba, tháng Sáu, tháng Chín và tháng Mười Hai. Thanh toán cuối cùng thuộc về tháng sắp đáo hạn cụ thể, thay vì một biểu đồ MES chung hoặc mọi cập nhật giá có cùng root. Theo Chương 353, giá thanh toán cuối cùng được xác định vào thứ Sáu thứ ba của tháng giao hàng. Nếu Chỉ số không được lên lịch công bố vào ngày đó, quy tắc chỉ định ngày làm việc liền trước đầu tiên mà Chỉ số được lên lịch công bố.

Hợp đồng sắp đáo hạn không thể giao dịch sau khi sàn niêm yết chính mở cửa vào ngày xác định thanh toán cuối cùng. Đây là thời điểm cắt riêng của sản phẩm, không phải lý do để suy ra một giờ cụ thể hoặc thời hạn của tài khoản. Micro E-mini S&P 500 futures là gì giải thích vì sao MES luôn phải gắn với tháng hợp đồng được nêu tên.

Giá thanh toán cuối cùng của MES là SOQ của S&P 500. SOQ dựa trên giá mở cửa của các cổ phiếu thành phần của Chỉ số, bất kể từng cổ phiếu mở cửa ở cùng thời điểm hay không. Vì vậy, SOQ không phải giao dịch MES cuối cùng, chỉ số mở cửa thông thường hay báo giá futures theo thời gian thực có thể được thay thế bằng ảnh chụp màn hình.

Quy trình thanh toán cuối cùng của CME giải thích rằng giá trị chỉ số mở cửa có thể dùng giá đóng cửa trước đó cho các thành phần chưa mở cửa, trong khi SOQ chờ quy trình mở cửa áp dụng cho từng thành phần. MES kết thúc bằng thanh toán tiền mặt, không phải bằng giao cổ phiếu thành phần. Futures thanh toán bằng tiền mặt và futures giao vật chất trình bày sự khác biệt tổng quát mà không thay thế quy tắc MES tại Chương 353.

Đối với một vị thế MES sắp đáo hạn vẫn còn mở khi giao dịch kết thúc, Chương 353 quy định việc thanh toán cho hoặc nhận từ phòng thanh toán bù trừ thông qua quy trình margin biến thiên thông thường, sử dụng giá thanh toán cuối cùng của hợp đồng đó. Đó là quy trình thanh toán bằng tiền mặt ở cấp sàn. Nó không biến vị thế futures thành một rổ cổ phiếu S&P 500 và không hứa hẹn quy trình giống hệt cho mọi tài khoản môi giới.

Thanh toán hằng ngày là trường hằng ngày do sàn gắn nhãn; thanh toán cuối cùng là giá trị đóng cửa dựa trên SOQ của hợp đồng sắp đáo hạn. Không trường nào nên âm thầm được đổi tên thành giao dịch cuối cùng. Giá thanh toán futures và giao dịch cuối cùng tách các nhãn giá đó trước khi một giá trị được so sánh hoặc đưa vào phép tính. [!WARNING] Đừng dùng chỉ số hiển thị hoặc giao dịch MES cuối cùng làm SOQ cuối cùng SOQ là một phép tính do hợp đồng quy định, dựa trên giá mở cửa của các thành phần. Nó có thể khác giá hiển thị cùng thời điểm, và thanh toán bằng tiền mặt không tạo ra việc giao cổ phiếu. Hãy xác nhận tháng MES được nêu tên, trường giá và lịch quy tắc hiện hành trước khi coi một giá trị là thanh toán cuối cùng.

Chuyển kỳ hạn đóng, bù trừ hoặc bằng cách khác thay đổi mức độ rủi ro trong một hợp đồng MES được nêu tên và thiết lập mức độ rủi ro trong một tháng xa hơn. Nó không trì hoãn sự kiện thanh toán cuối cùng của hợp đồng gần và không chuyển nguyên bản ghi SOQ của hợp đồng đó vào thỏa thuận sau. Biểu đồ liên tục có thể che khuất thay đổi này, vì vậy chuỗi hiển thị không được thay thế tháng sắp đáo hạn trong bản ghi thời hạn.

Cơ chế chuyển kỳ hạn hợp đồng futures giải thích vì sao mỗi phía của một lần chuyển kỳ hạn vẫn giữ nhận dạng hợp đồng, báo giá và lịch thanh toán riêng.

Với mỗi tháng MES, hãy lưu root, tháng-năm, lịch thanh toán cuối cùng, thời điểm cắt giao dịch cuối cùng so với giờ mở cửa của sàn niêm yết chính, nguồn quy tắc hiện hành, nhãn trường, nguồn và thời gian dữ liệu. Thêm riêng mọi hướng dẫn của nhà môi giới: nhà môi giới có thể yêu cầu hành động trước một quy trình của sàn, và không an toàn khi suy ra hướng dẫn đó từ lịch hợp đồng công khai.

Cách đọc thông số kỹ thuật hợp đồng futures giúp xác định các trường sản phẩm chi phối. Mã tháng hợp đồng futures giúp giải mã một ký hiệu ngắn gọn thành tháng có lịch liên quan. Điều gì xảy ra khi hợp đồng futures đáo hạn cung cấp bối cảnh vòng đời chung mà không thay đổi các quy tắc SOQ và thanh toán tiền mặt của MES. [!TRYMARK] Lập bản ghi thanh toán cuối cùng MES Lưu MES, tháng-năm sắp đáo hạn, lịch áp dụng, thời điểm cắt giao dịch cuối cùng, trường thanh toán cuối cùng SOQ, nguồn, dấu thời gian, tham chiếu quy tắc hiện hành và thời hạn của nhà môi giới vào các trường riêng biệt. Hãy coi thanh toán hằng ngày, giao dịch cuối cùng, giá trị từ biểu đồ liên tục hoặc giá trị chỉ số mở cửa chưa được xác minh là bản ghi khác, trừ khi nguồn xác định rõ đó là thanh toán cuối cùng.

Hướng dẫn này mô tả cơ chế đáo hạn và thanh toán cuối cùng tiêu chuẩn của MES. Hướng dẫn không nêu thời hạn riêng của tài khoản, không khuyến nghị chuyển kỳ hạn hoặc đóng vị thế, không cung cấp giá thanh toán trực tiếp và không xác định cách nhà môi giới xử lý một vị thế. Quy tắc CME hiện hành, lịch liên quan, quy trình thanh toán bù trừ và tài liệu tài khoản chi phối hợp đồng được nêu tên.