IV Rank so với IV Percentile

Một công thức IV Rank phổ biến là (IV hiện tại − mức thấp của giai đoạn) ÷ (mức cao của giai đoạn − mức thấp của giai đoạn). IV Percentile hỏi tỷ lệ quan sát thấp hơn IV hiện tại. Một đợt IV tăng rất lớn trong lịch sử có thể ảnh hưởng đến Rank nhiều hơn Percentile

Ví dụ, nếu IV hiện tại là 30%, mức thấp trong 252 ngày là 20% và mức cao là 40%, IV Rank là (30 − 20) ÷ (40 − 20) = 50%. Nếu IV thấp hơn 30% ở 190 trong 252 quan sát, IV Percentile xấp xỉ 75%. Vì vậy hai chỉ số có thể kể những câu chuyện khác nhau mà không phép tính nào sai

Kết quả còn phụ thuộc vào việc các quan sát bằng nhau có được đếm là thấp hơn, bằng hoặc thấp hơn, hay được xử lý theo quy tắc riêng của nền tảng. Hãy coi định nghĩa hiển thị và chuỗi dữ liệu là một phần của con số, không phải quy ước phổ quát

Nền tảng có thể dùng IV tại-the-money, bề mặt suy ra từ mô hình hoặc một kỳ hạn cụ thể. So sánh các giá trị từ những kỳ hạn hoặc khoảng nhìn lại khác nhau có thể tạo ra chênh lệch do đầu vào, chứ không phải do kỳ vọng thị trường thay đổi

Hãy ghi lại bốn đầu vào trước khi so sánh một chỉ số: tài sản cơ sở, quyền chọn hoặc bề mặt được dùng, các ngày nhìn lại và tần suất quan sát. Một kỳ hạn gần 30 ngày quanh mùa công bố thu nhập có thể cho rank rất khác một chuỗi kỳ hạn cố định 12 tháng. Đầu vào nhất quán làm cho so sánh hữu ích; âm thầm thay đổi chúng có thể tạo ra xu hướng giả

IV tương đối cao có thể phản ánh một sự kiện đang đến, sự bất định tăng cao hoặc một biến động gần đây. Premium vẫn phụ thuộc vào strike, kỳ hạn, bid-ask spread và toàn bộ rủi ro của vị thế; riêng nhãn lịch sử không khiến một chiến lược trở nên phù hợp

Hãy coi chuỗi dữ liệu là một phần của chỉ số. Kiểm tra nền tảng dùng giá đóng cửa hằng ngày hay quan sát trong ngày, cuối tuần và ngày lễ có bị loại bỏ không, báo giá thiếu được xử lý thế nào, và IV thuộc một kỳ hạn hay kỳ hạn cố định. Percentile xây từ 252 giá đóng cửa hằng ngày không thể so sánh trực tiếp với percentile xây từ hàng nghìn quan sát trong ngày.

Giữ một ghi chú ngoại lệ cạnh phép tính. Nếu một cú sốc thu nhập từng đẩy IV lên 90% và hầu hết quan sát khác nằm trong khoảng 20% đến 35%, khoảng đó có thể khiến mức 35% hiện tại trông vừa phải theo Rank dù nó gần đỉnh của phân phối thông thường. Đây là lời giải thích về hình dạng dữ liệu, không phải bằng chứng quyền chọn rẻ hay đắt.

Cách dùng cả hai thước đo khi đánh giá:

- Xác nhận khoảng nhìn lại và định nghĩa IV mà nền tảng hiển thị - Kiểm tra ngày công bố thu nhập, phát hành sản phẩm hoặc sự kiện vĩ mô có giải thích mức hiện tại không - So sánh bid, ask, skew và cấu trúc kỳ hạn của cùng kỳ hạn thay vì một IV nổi bật duy nhất - Mô hình hóa kết quả IV cao hơn và thấp hơn cho toàn bộ vị thế - Quyết định quan sát nào sẽ bác bỏ luận điểm giao dịch trước khi vào lệnh [!TRYMARK] Điểm kiểm tra biến động TryMark Lưu IV hiện tại, Rank, Percentile, khoảng nhìn lại, kỳ hạn, ngày sự kiện và các kịch bản IV dự kiến trong cùng một Path. Kiểm tra lại đầu vào sau một sự kiện hoặc khi chuyển sang kỳ hạn khác [!WARNING] Rank cao không phải tín hiệu bán IV tương đối có thể tiếp tục cao hoặc tăng thêm, và giao dịch premium bán có thể thua lỗ khi tài sản cơ sở biến động hoặc spread mở rộng. Hãy dùng thước đo như bối cảnh cho một vị thế được đặc tả đầy đủ