Cách so sánh Greeks trong chuỗi quyền chọn

Chốt tài sản cơ sở, call hay put, giá thực hiện, ngày đáo hạn, thanh toán và hệ số. Lưu thời gian báo giá và trạng thái trễ. Greeks từ các lần cập nhật khác nhau không tạo thành phép so sánh sạch.

Bid, ask, IV, khối lượng hiển thị và mọi Greek phải đến từ cùng snapshot. Mid chỉ là tham chiếu, không bảo đảm khớp lệnh. Cách đọc chuỗi quyền chọn liệt kê các trường cần khóa trước.

Đơn vị và dấu khác nhau. Delta 0,50, gamma 0,06, theta -0,04 và vega 0,12 không thể cộng thành một điểm số. Giải thích Greeks quyền chọn cung cấp nền tảng khái niệm.

• Delta: mức phơi nhiễm hướng bậc nhất khi tài sản cơ sở biến động nhỏ là bao nhiêu?
• Gamma: delta có thể thay đổi nhanh thế nào ở lần biến động tiếp theo?
• Theta: mô hình quy phần thay đổi cục bộ nào cho một ngày trôi qua?
• Vega: phí quyền chọn nhạy đến đâu với một điểm IV?
• Rho: phí quyền chọn phản ứng ra sao khi giả định lãi suất thay đổi?

Greek vị thế = Greek hiển thị × số hợp đồng × hệ số × dấu mua bán

Mua hai call có delta 0,50 và hệ số 100 tương đương khoảng +100 delta-cổ phiếu trước khi đầu vào khác thay đổi. Bán sẽ khoảng -100. Áp dụng tương tự cho gamma, theta, vega và rho, nhưng phải kiểm tra nền tảng đã nhân theo hợp đồng chưa.

Đừng so sánh Greek của một hợp đồng với spread mười hợp đồng. Net nhỏ có thể che hai chân đối nghịch lớn. Để kiểm tra đơn vị vega, xem Cách đọc vega trong chuỗi.

1. Giữ IV và thời gian, di chuyển tài sản cơ sở một điểm 2. Tính lại delta để thấy tác động của gamma 3. Tiến một ngày theo quy ước theta của nền tảng 4. Stress IV tăng và giảm một điểm 5. Xem thay đổi phí và vectơ mới cùng nhau

Đây là kịch bản cục bộ của mô hình, không phải dự báo. Vị thế long có delta và vega thuận lợi vẫn có thể lỗ vì theta hoặc spread. Spread delta-neutral vẫn có thể mang gamma hoặc vega lớn ở từng chân.

Xem tuổi báo giá, độ rộng bid-ask, khối lượng, volume, open interest và thị trường của từng chân. Last trade cũ cạnh Greeks hợp lý không chứng minh giá đó có thể khớp.