Cách xây dựng kế hoạch giao dịch quyền chọn

Bắt đầu bằng sự kiện hoặc hành vi giá bạn kỳ vọng, không phải bằng tên một chiến lược yêu thích. Nêu tài sản cơ sở, hướng đi hoặc vùng giá, ngày mà nhận định phải phát huy tác dụng và giả định về biến động. Một câu hữu ích phải nói rõ điều gì cần xảy ra, khi nào phải xảy ra và dữ kiện nào sẽ khiến ý tưởng mất hiệu lực.

Sau đó nêu mục đích của vị thế: tiếp xúc theo hướng giá, bảo vệ cổ phiếu, tạo thu nhập hoặc thể hiện quan điểm về biến động. Cách chọn chiến lược quyền chọn giúp ghép mục đích đó với một nhóm payoff mà không xem xác suất có lãi cao là sự đảm bảo.

Ghi lại chính xác tài sản cơ sở, loại quyền chọn, giá thực hiện, ngày đáo hạn, call hay put, bên mua hay bán, số lượng và hệ số nhân hợp đồng. Giải thích vì sao giá thực hiện và ngày đáo hạn này phù hợp với khung thời gian hơn các lựa chọn lân cận. Hướng dẫn chọn giá thực hiện và hướng dẫn chọn ngày đáo hạn làm rõ các đánh đổi đó.

Xác định quy mô từ khoản lỗ bạn có thể chấp nhận, không phải từ số hợp đồng mà sức mua cho phép. Bao gồm premium hoặc khoản ghi nợ ròng, khoản lỗ tối đa, ranh giới hòa vốn và tác động tiền mặt của hệ số nhân. Quy mô vị thế quyền chọn và khoản lỗ tối đa là một bước kiểm tra hữu ích cho một chân đơn lẻ hoặc spread.

Viết ra một diễn biến thuận lợi, không thay đổi và bất lợi. Với mỗi diễn biến, nêu mức dịch chuyển gần đúng của tài sản cơ sở, thời gian đã trôi qua, thay đổi của biến động ngụ ý và hành động bạn sẽ thực hiện. Một diễn biến thuận lợi có thể kích hoạt việc đóng một phần; thị trường đi ngang có thể kích hoạt việc xem xét lại theo thời gian; diễn biến bất lợi có thể làm luận điểm mất hiệu lực.

Đừng chỉ dùng payoff tại ngày đáo hạn. Quyền chọn mua có thể mất giá khi biến động đến muộn, còn quyền chọn bán có thể thua lỗ trước khi tài sản cơ sở quay lại vùng giá. Kế hoạch kịch bản quyền chọn và cách tính lãi lỗ quyền chọn tách payoff cuối cùng khỏi con đường dẫn đến đó.

Xác định vùng giá vào lệnh bằng bid và ask hiện tại, loại lệnh, mức thanh khoản tối thiểu bạn yêu cầu và việc bạn sẽ làm nếu chỉ một phần lệnh được khớp. Midpoint là đầu vào phân tích, không phải lời hứa. Bao gồm điều kiện hủy nếu spread mở rộng hoặc tài sản cơ sở dịch chuyển trước khi lệnh hoàn tất.

Với các chân bán, hãy viết cách xử lý assignment bằng ngôn ngữ rõ ràng. Nêu liệu bạn có thể cấp vốn cho cổ phiếu, duy trì vị thế cổ phiếu bán khống, đóng chân còn lại hay liên hệ broker. Assignment quyền chọn và checklist vào và thoát lệnh quyền chọn trình bày các chi tiết vận hành mà biểu đồ payoff không thể thể hiện.

Lưu kế hoạch ban đầu cùng xác nhận lệnh, các lần khớp, phí và dấu thời gian. Sau khi vị thế thay đổi, hãy so sánh diễn biến quan sát được với các giả định thay vì viết lại luận điểm dựa trên kết quả. Tách biệt một quy trình tốt nhưng kết quả xấu với một kết quả may mắn tạo ra từ quy trình không rõ ràng.

Cập nhật kế hoạch khi giá, thời gian, biến động, thanh khoản hoặc sức mua thay đổi. Checklist luận điểm giao dịch quyền chọn giữ điểm mất hiệu lực luôn hiển thị, còn P&L quyền chọn đã thực hiện và chưa thực hiện tách giá đánh dấu trên màn hình khỏi kết quả tiền mặt đã hoàn tất. [!TRYMARK] Điểm kiểm tra TryMark Trước khi gửi, hãy đọc kế hoạch như thể bạn đang bàn giao cho người khác. Nếu họ không xác định được khoản lỗ tối đa, tín hiệu thoát đầu tiên và kết quả của assignment một phía, kế hoạch vẫn chưa thể thực hiện [!WARNING] Kế hoạch không phải là dự báo Kế hoạch kiểm soát quyết định của bạn trong các điều kiện đã nêu; nó không thể kiểm soát thị trường, đảm bảo khớp lệnh hay biến một kết quả không chắc chắn thành lợi nhuận đã biết