Spread futures có thể có tick size khác hợp đồng đơn không?

Hợp đồng futures đơn và calendar spread được niêm yết có liên quan, nhưng không phải cùng một công cụ trong sổ lệnh.

Mỗi công cụ có thể có bước giá tối thiểu riêng.

Điều đó có nghĩa hợp đồng đơn có thể biến động theo một tick size, trong khi calendar spread có thể được báo giá theo bước nhỏ hơn.

Sở giao dịch cũng có thể thay đổi bước giá tối thiểu của spread mà không thay đổi hệ số nhân của hợp đồng đơn.

Hướng dẫn Sản phẩm FX 2026 của CME liệt kê futures EUR/USD với:

Giá trị tiền mặt của tick hợp đồng đơn là:

125,000 × 0.00005 = $6.25.

Giá trị tiền mặt của tick spread là:

125,000 × 0.00002 = $2.50.

Cùng quy mô hợp đồng tạo ra giá trị tiền mặt mỗi tick khác nhau vì bước giá tối thiểu khác nhau.

• quy mô hợp đồng: EUR 125,000
• tick hợp đồng đơn trên Globex: 0.00005 USD mỗi EUR
• tick spread trên Globex: 0.00002 USD mỗi EUR

Giả sử cả hai công cụ cùng biến động 0.00010.

Đối với hợp đồng đơn:

0.00010 ÷ 0.00005 = 2 tick.

Biến động tiền mặt:

2 × $6.25 = $12.50.

Đối với công cụ spread:

0.00010 ÷ 0.00002 = 5 tick.

Biến động tiền mặt:

5 × $2.50 = $12.50.

Biến động giá kinh tế giống nhau, nhưng số tick khác nhau.

Đó là lý do so sánh “ba tick trượt giá” giữa thị trường hợp đồng đơn và spread có thể gây hiểu lầm nếu không có thông số tick chính xác.

Giá lệnh spread phải phù hợp với lưới giá được phép của công cụ spread.

Nếu tick spread là 0.00002, một mức giá hợp lệ trên lưới tick của hợp đồng đơn có thể không phải là một trong các giá spread được phép duy nhất.

Vấn đề ngược lại cũng có thể xảy ra khi nhà giao dịch sao chép giá spread vào phiếu lệnh hợp đồng đơn.

Luôn xác thực giá lệnh theo đúng công cụ đang giao dịch.

Cách đọc thông số hợp đồng futures giải thích các trường tick và hệ số nhân bắt nguồn từ đâu.

Bước giá tối thiểu là tham số của sở giao dịch, không phải quy luật tự nhiên vĩnh viễn.

CME đã thay đổi MPI của calendar spread cho các sản phẩm cụ thể.

Vì vậy, bảng tính chiến lược xây dựng bằng giá trị tick cũ có thể trở nên sai dù mã hợp đồng vẫn quen thuộc.

Hãy dùng hướng dẫn sản phẩm hoặc định nghĩa chứng khoán hiện tại thay vì ảnh chụp cũ.

Đối với thông số sản phẩm nhạy theo ngày, hãy ghi lại ngày bạn kiểm tra.

Tick size cho biết bước giá nhỏ nhất được phép.

Quy ước dấu spread cho biết giá hai chân được kết hợp thế nào.

Một sản phẩm có thể có tick spread nhỏ mà vẫn dùng xa trừ gần hoặc một quy ước báo giá khác được tài liệu hóa.

Đừng dùng tick size để suy ra hướng của chân.

Cách đọc dấu giá calendar spread futures giải thích vấn đề riêng đó.

Giả sử một thị trường trượt hai tick hợp đồng đơn và thị trường kia trượt hai tick spread.

Các trường hợp đó có thể đại diện cho những khoản tiền mặt khác nhau.

Với ví dụ EUR/USD ở trên:

Chỉ đếm tick là chưa đủ để so sánh chất lượng thực hiện.

Bid-ask và trượt giá futures cho thấy cách chuyển chênh lệch thực hiện thành tiền mặt. [!TRYMARK] Tính lại một tick spread Dùng quy mô hợp đồng 125,000, tick hợp đồng đơn 0.00005 và tick spread 0.00002. Tính cả hai giá trị tick và số tick cho biến động giá 0.00010.

• hai tick hợp đồng đơn = 2 × $6.25 = $12.50
• hai tick spread = 2 × $2.50 = $5.00

Xác nhận đúng sản phẩm và các tháng hợp đồng.

Xác nhận bạn đang giao dịch hợp đồng đơn hay spread được niêm yết.

Đọc bước giá tối thiểu hiện tại của công cụ đó.

Tính giá trị tiền mặt mỗi tick từ quy mô hợp đồng và đơn vị báo giá.

Xác thực giá lệnh theo đúng lưới.

Chuyển trượt giá thành cả tick và tiền mặt.

Đừng dùng lại giá trị tick cũ mà không kiểm tra ngày hiệu lực.

Giữ tick size tách biệt với quy ước báo giá spread và hướng chân.

Hướng dẫn này giải thích bước giá, không phải khuyến nghị giao dịch spread.