Giải thích về chênh lệch bid-ask và slippage của hợp đồng kỳ hạn

Giả sử một thị trường futures hiển thị:

Chênh lệch là 0.25 điểm, hay một tick.

Với một hợp đồng, một chênh lệch đầy đủ tương đương $12.50.

Nếu bạn mua ngay ở mức 5,000.25 và có thể bán ngay ở mức 5,000.00, chênh lệch giá của một vòng giao dịch là một tick trước hoa hồng và các phí khác.

Với bốn hợp đồng, chênh lệch một tick đó tương đương 4 × $12.50 = $50.

• bid tốt nhất: 5,000.00
• ask tốt nhất: 5,000.25
• tick tối thiểu: 0.25
• giá trị tick: $12.50

Vượt qua chênh lệch nghĩa là giao dịch với báo giá đối diện đang có sẵn.

Người mua có thể khớp ngay thường tương tác với ask, còn người bán có thể khớp ngay thường tương tác với bid.

Slippage cần một giá tham chiếu.

Bạn có thể đo giá khớp mua so với ask tốt nhất lúc gửi lệnh, trung điểm hoặc một chuẩn khác được ghi rõ.

Các giá tham chiếu đó trả lời những câu hỏi khác nhau.

Đừng gọi mọi chênh lệch so với trung điểm là slippage nếu chưa nêu chuẩn tham chiếu.

Giả sử ask tốt nhất là 5,000.25.

Bạn gửi lệnh mua có thể khớp ngay cho 4 hợp đồng.

Hai hợp đồng khớp ở mức 5,000.25 và hai hợp đồng khớp ở mức 5,000.50.

Giá khớp trung bình có trọng số là:

(2 × 5,000.25 + 2 × 5,000.50) ÷ 4 = 5,000.375.

So với ask tốt nhất ban đầu là 5,000.25, slippage bất lợi trung bình là 0.125 điểm cho mỗi hợp đồng.

Với hệ số nhân $50 cho mỗi điểm, đó là:

0.125 × $50 × 4 = $25 slippage so với ask ban đầu.

Giá trung bình có thể nằm giữa các mức tick vì nó kết hợp các lần khớp ở những mức giá tick hợp lệ khác nhau.

Vì sao lệnh futures khớp ở nhiều mức giá giải thích phép tính trung bình có trọng số.

Bid và ask tốt nhất là một ảnh chụp nhanh của thị trường trực tiếp.

Khối lượng hiển thị có thể nhỏ hơn lệnh của bạn.

Lệnh có thể được thêm, hủy hoặc khớp trước khi lệnh của bạn đến sàn.

Vì vậy, lệnh có thể khớp ngay có thể tiêu thụ nhiều hơn một mức giá.

Lệnh giới hạn có thể giới hạn mức giá xấu nhất chấp nhận được nhưng có thể vẫn khớp một phần hoặc hoàn toàn không khớp.

Lệnh thị trường và lệnh giới hạn futures giải thích sự đánh đổi đó.

Chi phí khớp lệnh có thể gồm nhiều thành phần.

Chênh lệch là điều kiện thị trường được báo giá.

Slippage là chênh lệch giữa giá khớp và một chuẩn tham chiếu được nêu rõ.

Hoa hồng, phí sở giao dịch và phí thanh toán bù trừ là các khoản phí cụ thể.

Tác động thị trường là biến động giá gắn với việc thực hiện lệnh và có thể khó tách khỏi biến động thị trường thông thường.

Giữ các thuật ngữ này riêng để một chi phí không bị tính hai lần.

Giá hòa vốn futures sau phí cho thấy chi phí giao dịch làm dịch chuyển giá hòa vốn ròng như thế nào. [!TRYMARK] Đo một lần khớp futures Ghi bid, ask, trung điểm, dấu thời gian của lệnh, mọi lần khớp, giá trị tick và số lượng. Tính riêng chênh lệch theo tick, giá khớp trung bình có trọng số, slippage so với chuẩn tham chiếu đã chọn và tác động tiền mặt

Xác nhận đúng tháng hợp đồng.

Ghi bid, ask và khối lượng hiển thị tại một dấu thời gian đã nêu.

Nêu chuẩn tham chiếu dùng để đo slippage.

Giữ lại mọi giá khớp và số lượng.

Tính giá khớp trung bình có trọng số.

Chuyển đổi chênh lệch và slippage thành tick.

Chuyển tick thành tiền mặt bằng giá trị hợp đồng chính xác.

Thêm hoa hồng và phí sở giao dịch hoặc thanh toán bù trừ riêng.

Đừng dùng giá biểu đồ ở thời điểm sau làm báo giá lúc nhận lệnh.

Hướng dẫn này giải thích cách đo lường, không phải loại lệnh được ưu tiên.