Giải thích Ngày thông báo đầu tiên và Ngày giao dịch cuối của futures

CFTC định nghĩa Ngày thông báo đầu tiên là ngày đầu tiên có thể nhận thông báo về ý định giao hàng.

CME giải thích rằng đối với futures giao vật chất, vị thế mua có thể bắt đầu nhận phân bổ giao hàng từ Ngày thông báo đầu tiên.

Điều đó có nghĩa nhà giao dịch có thể đối mặt với nghĩa vụ liên quan đến giao hàng trước khi hợp đồng đạt đến ngày giao dịch cuối.

Ngày chính xác thay đổi theo sản phẩm và tháng hợp đồng.

Đừng cho rằng luôn an toàn nếu giữ đến Ngày giao dịch cuối khi mục tiêu của bạn là tránh giao hàng.

Ngày giao dịch cuối là ngày cuối cùng hợp đồng futures sắp đáo hạn có thể được giao dịch trên sở.

Sau thời điểm đó, hợp đồng không còn tồn tại như một kỳ hạn đáo hạn có thể giao dịch thông thường.

Hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt thường chuyển sang quy trình thanh toán tiền mặt cuối.

Hợp đồng giao vật chất chuyển sang các quy trình giao hàng theo quy tắc sản phẩm.

Điều gì xảy ra khi hợp đồng futures đáo hạn giải thích vòng đời đáo hạn rộng hơn.

Đây là bẫy thực tế.

Đối với một số hợp đồng giao vật chất, Ngày thông báo đầu tiên xảy ra trước Ngày giao dịch cuối.

Giả sử một hợp đồng giả định có:

Một nhà giao dịch đang giữ vị thế mua và muốn tránh giao hàng không thể đơn giản lên kế hoạch thoát vào June 19.

Rủi ro được chỉ định giao hàng có thể đã tồn tại từ June 1.

Vì vậy, ngày thoát phù hợp về vận hành có thể sớm hơn LTD.

• Ngày thông báo đầu tiên: June 1
• Ngày giao dịch cuối: June 20

Nhà môi giới có thể đặt hạn chót thanh lý hoặc giảm vị thế của riêng mình trước ngày giao hàng chính thức của sở.

Nhà môi giới đang quản lý rủi ro vận hành, nguồn vốn, tập trung vị thế và giao hàng.

Vì vậy, ngày thực tế hiển thị trong tài khoản có thể sớm hơn FND hoặc LTD của sở.

Đừng chỉ dựa vào lịch chung của sở giao dịch.

Hãy kiểm tra cả lịch hợp đồng chính thức và chính sách hiện hành của nhà môi giới.

Ngày thông báo đầu tiên là khái niệm giao hàng đối với hợp đồng thanh toán bằng vật chất.

Hợp đồng futures thanh toán bằng tiền mặt không yêu cầu người nắm giữ nhận hoặc giao tài sản cơ sở.

Thay vào đó, giá trị cuối của hợp đồng được thanh toán bằng tiền theo phương pháp của sở giao dịch.

Các hợp đồng đó vẫn có Ngày giao dịch cuối hoặc một thời điểm kết thúc giao dịch.

Giao vật chất so với thanh toán bằng tiền mặt giải thích sự khác biệt.

Giả sử bạn đang mua 2 hợp đồng.

Giá không thay đổi so với lúc vào lệnh.

FND đến vào ngày mai và nhà môi giới yêu cầu đóng các vị thế có rủi ro giao hàng trước khi phiên hôm nay kết thúc.

P&L thị trường của bạn có thể xấp xỉ bằng không trong khi rủi ro vận hành đã trở nên cấp bách.

Đó là lý do quản lý đáo hạn không thể chỉ quy về hướng giá.

Các đầu vào quan trọng là tháng hợp đồng, loại thanh toán, FND, LTD, hạn chót của nhà môi giới và chiều vị thế.

Lịch sản phẩm của CME có thể bao gồm nhiều ngày:

Các ngày đó trả lời những câu hỏi vận hành khác nhau.

Đừng coi ngày đầu tiên nhìn thấy trên nền tảng là “ngày đáo hạn” chung.

Cách đọc thông số hợp đồng futures giải thích vì sao cần đọc lịch hợp đồng theo từng trường. [!TRYMARK] Dựng dòng thời gian đáo hạn Chọn một tháng hợp đồng futures giao vật chất. Ghi FND, LTD, hạn chót của nhà môi giới, ngày giao hàng đầu tiên và ngày giao hàng cuối. Đánh dấu ngày sớm nhất quan trọng nếu bạn muốn không có phơi nhiễm giao hàng.

• Ngày thông báo đầu tiên
• Ngày thông báo cuối
• Ngày giao hàng đầu tiên
• Ngày giao hàng cuối
• Ngày giao dịch cuối
• Ngày thanh toán

Xác nhận đúng sản phẩm và tháng hợp đồng.

Xác nhận giao vật chất hay thanh toán bằng tiền mặt.

Ghi Ngày thông báo đầu tiên nếu áp dụng.

Ghi Ngày giao dịch cuối.

Ghi ngày giao hàng đầu tiên và cuối cùng nếu áp dụng.

Kiểm tra hạn chót thanh lý riêng của nhà môi giới.

Kiểm tra múi giờ và quy ước ngày giao dịch.

Thoát hoặc chuyển kỳ hạn trước ngày sớm nhất liên quan đến mục tiêu của bạn.

Đừng dựa vào nhãn “ngày đáo hạn” chung.

Hướng dẫn này giải thích thời điểm của hợp đồng, không phải bạn nên giữ hay chuyển kỳ hạn một vị thế hay không.