Phí rollover và swap forex: chi phí giữ lệnh qua đêm hoạt động thế nào

Nhiều nền tảng bán lẻ cung cấp forex spot luân chuyển hoặc CFD thanh toán bằng tiền, thay vì giao hai đồng tiền. Nếu vị thế còn mở sau giờ chốt do nhà cung cấp quy định, mức phơi nhiễm được chuyển sang ngày giá trị sau và tài khoản ghi nhận điều chỉnh tài chính, có thể ghi nợ hoặc ghi có. Nhãn “swap”, “rollover” hay “tài trợ qua đêm” không tự cho biết dòng tiền thực tế; điều khoản sản phẩm mới quyết định. Giờ chốt có thể theo ngày giao dịch New York hoặc London, không phải nửa đêm tại nơi bạn ở.

Trên thị trường bán buôn, tom-next nghĩa là “từ ngày mai đến ngày làm việc kế tiếp”. FX swap ngắn hạn đổi hai đồng tiền vào một ngày giá trị rồi đảo ngược giao dịch vào ngày kế tiếp; chênh lệch giữa hai tỷ giá phản ánh điều kiện tài trợ ngắn hạn. Nhà cung cấp bán lẻ có thể dùng tỷ giá tom-next làm đầu vào cho điều chỉnh hằng ngày. OANDA cho biết tỷ giá tài trợ forex của họ dựa trên tom-next của các nhà cung cấp thanh khoản cộng điều chỉnh quản trị thường niên. Bút toán trên tài khoản bán lẻ không nhất thiết là cùng một giao dịch liên ngân hàng có giao nhận.

Chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền giúp giải thích kinh tế cơ bản của FX swap ngắn hạn, nhưng không tự quyết định khoản ghi nợ hoặc ghi có cho khách hàng bán lẻ. Phía bid và ask, nhu cầu tài trợ, thanh khoản, basis tiền tệ, phần cộng thêm và điều khoản sản phẩm cũng có thể tác động. Nhà cung cấp có thể công bố tỷ giá riêng cho long và short rồi thay đổi mỗi ngày. Vì vậy, khoản ghi có ở một phía không cần bằng đúng số đối của chi phí phía kia; sau phần cộng thêm, cả hai phía đều có thể bị ghi nợ.

Giả sử vị thế long 100.000 EUR/USD ở tỷ giá giả định 1,1000. Giá trị danh nghĩa bằng USD là 100.000 EUR × 1,1000 USD/EUR = 110.000 USD. Với tỷ lệ thường niên giả định −3,00% và quy ước 365 ngày, ước tính một ngày là 110.000 × (−0,03) × 1/365 = −9,041… USD, khoảng −9,04 USD. Nếu cùng tỷ lệ và giá trị danh nghĩa được giả định không đổi trong ba ngày, kết quả là $110.000 × (−0,03) × 3/365 = −$27,12. Đây không phải báo giá hiện tại; nhà cung cấp có thể dùng tỷ lệ theo ngày hoặc quy ước khác.

Ví dụ forex của IG trình bày phương pháp riêng kết hợp quy mô vị thế, tom-next và phí quản trị, khác với ví dụ tỷ lệ thường niên của OANDA.

Điều chỉnh dựa trên ngày giá trị thanh toán, không chỉ số đêm mà nhà giao dịch nhớ đã giữ lệnh. Theo quy ước T+2 phổ biến, giao dịch spot trong ngày làm việc thường thanh toán sau hai ngày làm việc. Chuyển tiếp ngày giá trị thứ Tư có thể dời ngày thanh toán từ thứ Sáu sang thứ Hai và tính ba ngày lịch trong một lần. Một số nhà cung cấp thường áp dụng ba ngày vào thứ Tư, nhưng ngày nghỉ, cặp tiền, múi giờ và lịch tuần có thể đổi ngày hoặc hệ số. Xem lịch rollover theo cặp tiền và ngày.

Trong ví dụ giả định 100.000 EUR/USD, một pip 0,0001 USD/EUR có giá trị $10 trước các chi phí khác. Ước tính −$9,04 mỗi ngày tương đương khoảng 0,90 pip; −$27,12 trong ba ngày tương đương khoảng 2,71 pip theo cùng giả định. Đây chỉ là so sánh quy mô, không dự báo biến động giá. Khoản điều chỉnh có thể được tính trước bằng đồng tiền khác rồi quy đổi theo tỷ giá và thời điểm của nhà cung cấp. Ghi riêng P&L giá, khoản rollover ghi nợ/ghi có và phí quy đổi hoặc khoản phí khác.

Đồng nhất cặp tiền, hướng, quy mô vị thế, ngày nắm giữ, giờ chốt, tiền tệ tài khoản và lịch thanh toán. Xác định con số hiển thị là thường niên, theo lot, hợp đồng, điểm hay đã quy thành tiền; đồng thời xem đó là mức tham khảo hay cuối cùng. Kiểm tra phần cộng thêm, cơ sở đếm ngày và cách ghi nhiều ngày. So sánh cả spread, hoa hồng, trượt giá và quy đổi: điều chỉnh qua đêm thấp hơn không chứng minh tổng chi phí giao dịch thấp hơn.

FX swap tổ chức có giao nhận gồm một lần đổi tiền ở ngày gần và lần đổi ngược ở ngày giá trị sau với tỷ giá đã thỏa thuận. BIS định nghĩa FX swap qua hai lần trao đổi gốc này. Điều chỉnh bằng tiền trên nền tảng bán lẻ có thể liên quan đến giá thị trường đó nhưng dòng tiền khác. Hợp đồng kỳ hạn, futures tiền tệ giao dịch trên sở và perpetual tiền mã hóa cũng có quy tắc riêng. Đọc thêm điểm kỳ hạn FX, futures và forex, và funding của perpetual futures.

So sánh công cụ, hướng, quy mô, ngày ghi sổ, tiền tệ và số tiền trên sao kê với bảng tỷ giá và lịch rollover của nhà cung cấp tại ngày đó. Trước khi tính lại, xác nhận đơn vị và dấu của tỷ giá, số ngày giá trị, phần cộng thêm và quy đổi sang tiền tệ tài khoản. Nếu vẫn lệch, hỏi phiên bản tỷ giá, giờ chốt và tỷ giá quy đổi đã áp dụng. Hợp đồng và sao kê xác định số tiền thực tế; bảng tính không thay thế chúng.