Risk reversal 25-delta và độ lệch biến động được giải thích

Quyền chọn bán và mua 25-delta thường có các giá thực hiện khác nhau quanh mức kỳ hạn. Giá thực hiện của chúng thay đổi khi giá giao ngay, thời gian, lãi suất, cổ tức, biến động và mô hình delta thay đổi

Delta là độ nhạy cục bộ và chỉ là một xấp xỉ đôi khi được dùng như đại diện cho xác suất. Không có bảo đảm quyền chọn 25-delta sẽ đáo hạn trong giá 25 phần trăm số lần

OIC mô tả một thước đo giá như giá quyền chọn bán 25-delta trừ giá quyền chọn mua 25-delta. Giá bằng đô la bao gồm vị trí giá thực hiện, mức kỳ hạn, hệ số nhân và chiết khấu

Thước đo IV so sánh các mức biến động được suy ra từ những mức giá đó. Nó loại bỏ một phần quy mô giá nhưng vẫn phụ thuộc vào mô hình, báo giá và quy ước

Nếu RR bằng IV put trừ IV call, năm điểm biến động dương nghĩa là cánh put đắt hơn năm điểm. Nếu bàn giao dịch định nghĩa là call trừ put, cùng một bề mặt sẽ hiển thị âm năm

Đừng chỉ gọi một chuỗi là risk reversal rồi so sánh với nhà cung cấp khác trước khi kiểm tra hướng, delta put tuyệt đối hay có dấu, điều chỉnh phí, và nội suy

Độ lệch put cao hơn call tăng có thể đi cùng nhu cầu bảo vệ chiều giảm mạnh hơn, nhu cầu call giảm, thay đổi nguồn cung hoặc căng thẳng. Nó cũng có thể thay đổi mà sau đó tài sản cơ sở không giảm

Các loại tài sản khác nhau: chỉ số cổ phiếu thường cho thấy độ lệch chiều giảm, trong khi hàng hóa hoặc tiền tệ có thể có độ lệch call hoặc đổi dấu khi rủi ro vật chất và vĩ mô biến đổi

Lưu tài sản cơ sở, ngày đáo hạn hoặc kỳ hạn, mức kỳ hạn, định nghĩa delta chính xác, giá thực hiện put và call, lựa chọn bid-mid-ask, mô hình IV, hướng công thức và dấu thời gian

So sánh một chuỗi lịch sử nhất quán và kiểm tra thanh khoản. Báo giá cánh đã cũ, chênh lệch rộng, giá thực hiện rời rạc, phí sự kiện và nội suy có thể tạo ra tín hiệu nhiễu hoặc không thể giao dịch