Micro E-mini ve E-mini Vadeli İşlemleri: Sözleşme Büyüklüğü ve Risk
Micro E-mini ve E-mini vadeli işlemlerini çarpan, tik değeri, nominal maruziyet, sözleşme miktarı, teminat ve bir puan hareketinin ardındaki dolar riski bakımından karşılaştırın.
Doğrudan yanıt
Micro E-mini sözleşmesi daha küçük standartlaştırılmış bir vadeli işlem sözleşmesidir; her riskin küçültülmüş versiyonu değildir. Karşılık gelen E-mini ile karşılaştırıldığında Micro sözleşmesi bir puanın veya tikin dolar etkisini azaltabilir ve daha ince pozisyon büyüklüğü ayarlamasına izin verebilir. Yine de tanımlı bir çarpanı, sözleşme ayı, günlük piyasa değerlemesi, teminat süreci ve vade sonu kuralları vardır. Hangi miktarın risk planına uyduğuna karar vermeden önce “micro” sözcüğüne değil, tik başına dolara ve toplam sözleşme sayısına bakın.
1. Sözleşme ölçeği bir hareketin dolar anlamını değiştirir
Vadeli işlem sözleşmeleri, kotasyonlu piyasa hareketini çarpan ve minimum fiyat artışı aracılığıyla dolara çevirir. Daha küçük sözleşme çarpanı, aynı endeks puanı veya fiyat hareketinin bir sözleşmeyi daha büyük ilişkili sözleşmeye kıyasla daha az dolar değiştirmesi demektir. Kaç sözleşme tutacağınızı veya piyasanın ne kadar hareket edebileceğini söylemez.
CME'nin S&P 500 vadeli işlem örneklerinde E-mini S&P 500 vadeli işlemi endeks puanı başına 50 ABD doları çarpan, Micro E-mini S&P 500 vadeli işlemi ise 5 ABD doları çarpan kullanır. Bu nedenle 10 puanlık hareket, maliyetlerden önce bir E-mini için 500 ABD doları, bir Micro için 50 ABD dolarıdır. Bu örneklerde standart minimum artış 0,25 endeks puanıdır; bu da sırasıyla sözleşme başına 12,50 ve 1,25 ABD dolarına karşılık gelir.
Bu rakamlar her vadeli işlem piyasasını veya micro etiketli her ürünü değil, adı belirtilen CME ürünlerini anlatır. Vadeli işlem sözleşmesi özellikleri ekrandaki tam araç için başvurulacak kaynaktır.
2. Yalnızca tek sözleşmeyi değil, toplam maruziyeti sayın
Micro sözleşmeleri maruziyeti daha küçük artışlarla değiştirmeyi kolaylaştırabilir. Bu yalnızca miktar dolar risk planına bağlı kaldığında işe yarar. Çarpanı onda bir olan on Micro sözleşmesi, karşılık gelen bir E-mini ile kabaca aynı puan riskini oluşturabilir. Her emir küçük göründüğü için sözleşme eklemek, daha büyük maruziyeti fark ettirmeden yeniden oluşturabilir.
Pozisyon açmadan önce basit bir çalışma tablosu kullanın:
Vadeli işlem tik değeri ve sözleşme çarpanları, tik ve çarpan bilinmeden fiyat grafiğinin neden risk tahminine dönüşemeyeceğini gösterir.
- Bir sözleşme için tik başına dolar
- Kabul edebileceğiniz giriş ile olumsuz kontrol noktası arasındaki tik sayısı
- O kontrol noktasında sözleşme başına dolar stres tutarı
- Sözleşme sayısı ve toplam dolar stresi
- Güncel teminat gerekliliği ve ayrı nakit tamponu
3. Teminat pozisyon büyüklüğü önerisi değildir
Teminat, vadeli işlem pozisyonunu desteklemek için gereken güvencedir. Küçük bir sözleşmede daha düşük olabilir; ancak peşinat, volatilite tahmini veya azami zarar tutarı değildir. Gereklilikler piyasa şartlarıyla değişebilir ve aracı kurum borsa veya takas minimumundan farklı gereklilikler uygulayabilir.
Günlük piyasa değerlemesi yine geçerlidir. Daha küçük sözleşme her puanı ucuzlatabilir; ancak zararları finanse etme, çıkış planına uyma veya birlikte hareket eden birden fazla sözleşmeyi hesaba katma gereğini ortadan kaldırmaz. Vadeli işlem teminatı ve kaldıraç, teminat rakamı ile nominal riskin neden farklı soruları yanıtladığını açıklar. [!TRYMARK] Dolar aralığıyla büyüklük belirleyin Bir E-mini'yi, bir Micro'yu ve gerçekten kullanabileceğiniz miktarları aynı fiyat aralığı ve tarihte karşılaştırın. Çarpanı, tik değerini, planlanan çıkışı ve nakit tamponunu görünür tutun. Daha iyi seçim yalnızca daha küçük sözleşme etiketine sahip olan değil, olumsuz senaryo boyunca belirtilen risk bütçesinde kalan miktardır.
4. Sözleşme ayı ve işlem yine önemlidir
İlişkili vadeli işlemler farklı likidite, spread, kullanılabilir aylar veya aracı kurum izinleriyle işlem görebilir. Aynı kök piyasa, işlem yapabileceğiniz tam sözleşme olmayan sürekli bir grafik de gösterebilir. Başlık fiyatını karşılaştırmadan önce tam sembolü, sözleşme ayını, oturumu, alış, satışı ve gösterilen miktarı doğrulayın.
Daha küçük büyüklük vade sonu mekaniklerini ortadan kaldırmaz. Micro sözleşmenin hâlâ belirli bir takvimi vardır ve nihai süreci ürün kurallarını izler. Pozisyonu kapatmayı, başka aya taşımayı veya son işlem ya da uzlaşma tarihine yaklaşmasına izin vermeyi planlayıp planlamadığınızı gözden geçirin. Yeni başlayanlar için vadeli işlem, bu kararları işlem öncesi tek kontrolde bir araya getirir. [!WARNING] Başlık sözleşme büyüklüğünü iyimserlikle çarpmayın Sözleşme başına daha küçük değer daha hassas büyüklük belirlemeyi destekleyebilir; ancak aşırı büyük bir pozisyon biriktirmeyi de kolaylaştırabilir. Planlanan fiyattan çıkamadan piyasa hareket ederse zararı finanse edip edemeyeceğinizi test edin ve tüm sözleşmelerdeki toplam risk tiklerini hesaplayın.
Sık sorulan sorular
Bir Micro E-mini her zaman bir E-mini'nin onda biri midir?
CME'nin karşılık gelen Micro E-mini hisse endeksi vadeli işlemlerinde Micro sözleşmesi, E-mini karşılığının onda biri çarpanıyla tasarlanmıştır. Güncel özelliğini okumadan bu ilişkiyi ilgisiz bir micro ürüne uygulamayın.
Micro E-mini'nin riski E-mini'den düşük müdür?
Karşılık gelen piyasada aynı puan hareketi için bir Micro sözleşmesi daha küçük dolar değişimi yaratır. Toplam risk miktara, giriş ve çıkış aralığına, volatiliteye, teminata, likiditeye, yoğunlaşmaya ve günlük zararları finanse edebilme gücüne bağlıdır. Birden fazla Micro, E-mini maruziyetini yeniden oluşturabilir veya aşabilir.
Micro E-mini teminatı tam olarak onda bir midir?
Bunu varsaymayın. Teminat takas ve aracı kurum süreçleriyle belirlenir ve değişebilir. Her zaman çarpanla tam orantılı ölçeklenmeyebilir. Tam sözleşme için güncel gerekliliği kontrol edin ve ayrı nakit tamponu tutun.
Micro E-mini'yi vade sonuna kadar tutabilir miyim?
Sözleşmenin kendi ayı ve uzlaşma kuralları vardır. Kapatma, vade geçişi veya nihai uzlaşmaya yaklaşma kararı tam ürün özelliğine ve hesap planınıza bağlıdır; Micro etiketi bu son tarihi ortadan kaldırmaz.