E-mini S&P 500 Vadeli İşlemleri Açıklaması
ES vadeli işlemlerini anlayın: adı belirli sözleşme ayı, 50 ABD doları çarpanı, 0,25 puanlık tik, nakdi uzlaşma ve ES'nin neden S&P 500 hisselerine sahiplik anlamına gelmediği.
Doğrudan yanıt
Genellikle ES köküyle tanımlanan E-mini S&P 500 vadeli işlem sözleşmesi, adı belirli bir teslimat ayı için standartlaştırılmış nakdi uzlaşmalı bir vadeli işlem sözleşmesidir. Değeri S&P 500 Endeks seviyesinin 50 ABD dolarıyla çarpımından oluşur; olağan doğrudan fiyat artışı 0,25 endeks puanı veya sözleşme başına 12,50 ABD dolarıdır. ES, sahibine S&P 500'ün bileşen hisselerinde sahiplik vermez ve ES kotasyonu S&P 500 Endeksi'nin kendisi değildir.
ES, standartlaştırılmış bir sözleşme ayını tanımlar
ES kökü tek başına işlem yapılabilir tam bir kimlik değildir. CME kural kitabı E-mini S&P 500 vadeli işlem sözleşmesini teslimat ayıyla tanımlar; ekran buna ay kodu, yıl, borsa alanı ve veri zaman damgası ekleyebilir. Adı belirtilen ay sözleşmenin parçasıdır; kalıcı bir piyasa etiketine eklenmiş kozmetik bir sonek değildir.
Üç aylık E-mini S&P 500 vadeli işlemleri Mart, Haziran, Eylül ve Aralık döngüsünü kullanır. Ekran yılı farklı biçimde gösterebilir; bu nedenle sembol tek bir harften çıkarılmak yerine sağlayıcının kuralıyla okunmalıdır. Vadeli işlem sözleşmesi ay kodları, ürün kökü, teslimat ayı harfi ve yılın kullanılabilir bir sözleşme kaydını nasıl oluşturduğunu gösterir.
Kotasyon hisse başına dolar değil, endeks puanı cinsindendir
CME sözleşme birimini S&P 500 Endeksi çarpı 50 ABD doları olarak belirtir. Bu nedenle tek sözleşmenin nominal referansı, adı belirli sözleşmenin endeks puanı fiyatına bağlıdır: endeks puanı fiyatı çarpı 50 ABD doları. Bu, sözleşmenin 50 ABD dolarlık sabit bir alım olduğu veya endeks puanının hisse fiyatına dönüştüğü anlamına gelmez.
ES pozisyonu, nakit akışları ve nihai süreci borsa özelliklerine göre işleyen bir vadeli işlem sözleşmesidir. Fon payı veya doğrudan sahip olunan bileşen hisselerinden oluşan bir sepet değildir. ES vadeli işlemleri ve S&P 500 Endeksi, tarihli sözleşmeyi hesaplanan endeks değerinden ayırır. ES vadeli işlemleri ve SPY ETF, ayrı fon payı karşılaştırmasını açıklar.
Puan ve tikin nakit anlamı farklıdır
Olağan doğrudan ES kotasyonunda minimum fiyat hareketi 0,25 endeks puanıdır. 50 ABD doları çarpanla bu tek tik, bir sözleşme için 12,50 ABD dolarına eşittir. Bir puanlık tam değişim, ücretler, teminat etkileri, miktar ve görüntülenen alan ile gerçek gerçekleşme arasındaki farklar hariç, bir sözleşme için 50 ABD dolarıdır.
Aynı puan hareketi, farklı çarpanı olan ilişkili bir sözleşmede farklı dolar etkisi yaratabilir. Micro E-mini ve E-mini vadeli işlemleri, “micro” sözcüğünü tam bir risk ölçümü saymadan ES ve MES ölçeğini karşılaştırır. Vadeli işlem tik değeri ve sözleşme çarpanları, adı belirli vadeli işlem sözleşmesi için genel hesabı verir.
Nakdi uzlaşma hisse senedi sepeti teslim etmez
E-mini S&P 500 vadeli işlemleri nakdi uzlaşmalıdır. Üç aylık nihai sürece kadar açık kalan bir sözleşme, sahibinin S&P 500 bileşenlerinin her birini teslim etmesini veya almasını gerektirmez. E-mini kural kitabı nihai uzlaşmayı, teslimat ayının üçüncü Cuma günü S&P 500 Özel Açılış Kotasyonu kullanarak tanımlar; bu kotasyon, kural kitabındaki prosedür kapsamında bileşenlerin açılış fiyatlarına dayanır.
Bu adı belirli nihai uzlaşma süreci, keyfi bir son işlemden, başka bir zamandan alınan endeks kapanışından veya fiziki teslimat talimatından farklıdır. Nakdi uzlaşmalı ve fiziki teslimatlı vadeli işlemler, vadenin dolmasının yorumlanmasından önce uzlaşma tasarımının neden kontrol edilmesi gerektiğini açıklar. [!WARNING] ES'yi S&P 500 alımı olarak adlandırmayın Vadeli işlem fiyatı bir endeksle ilişkili olabilir; ancak ES, çarpanı, fiyat alanı, günlük vadeli işlem teminat süreci ve nihai nakdi uzlaşma kuralı olan tarihli bir sözleşmedir. Hisse sahipliği veya fon dağıtımları vermez; fiyatının her an görüntülenen nakit endeks değerine eşit olacağına dair söz de vermez.
ES rakamlarını karşılaştırmadan önce tam kaydı okuyun
Yorumlanabilir bir ES kaydı sözleşme ay-yılını, kökü, veri kaynağını, gözlem zamanını, piyasa oturumunu ve ekranda gösterilen alanı içerir. Alış, satış, son işlem, borsa uzlaşması, sürekli grafik değeri ve nihai uzlaşma farklı soruları yanıtlarken hepsi geçerli rakamlar olabilir.
E-mini S&P 500 vadeli işlem kotaları nasıl okunur, bu listeyi ekran okuma sırasına dönüştürür. Geniş bir grafik etiketi ile endeks manşetini karşılaştırmaktan veya tanıdık bir fiyatın güncel gerçekleştirilebilir piyasa olduğunu varsaymaktan daha güvenilirdir. [!TRYMARK] Fiyatla birlikte sözleşme kimliğini kaydedin ES'yi, teslimat ay-yılını, fiyat alanını, gerektiğinde alış veya satış tarafını, kaynağı, zaman damgasını, oturumu, çarpanı ve miktarı kaydedin. Karşılaştırma veya risk notunda kullanmadan önce sayının canlı kotasyon, borsa uzlaşması veya nihai uzlaşma olup olmadığını ekleyin.
Bu rehber E-mini S&P 500 vadeli işlem mekaniklerini açıklar. Güncel ES fiyatı yayımlama, pozisyon önerme, S&P 500 tahmini yapma veya aracı kurumun teminat ve hesap koşullarını belirleme amacı taşımaz. Gerçek bir kararı güncel borsa özellikleri, piyasa verileri ve hesap belgeleri belirler.
Sık sorulan sorular
Vadeli işlem piyasalarında ES ne anlama gelir?
ES, CME E-mini S&P 500 vadeli işlemleri için kullanılan yaygın köktür. Tam sözleşme referansı teslimat ayını ve yılını da gerektirir.
E-mini S&P 500 vadeli işlem sözleşmesi S&P 500 hisselerine sahip olmakla aynı mıdır?
Hayır. ES standartlaştırılmış nakdi uzlaşmalı bir vadeli işlem sözleşmesidir. Bileşen hisselerinden oluşan bir portföyü veya fon paylarına bağlı hakları devretmez.
Bir ES puanı ne kadar değerlidir?
CME'nin E-mini S&P 500 özelliğine göre bir endeks puanı bir sözleşme için 50 ABD dolarıdır. Olağan doğrudan minimum artış 0,25 puandır ve sözleşme başına 12,50 ABD dolarına eşittir.
ES vade sonunda hisse teslimiyle mi uzlaşır?
Hayır. E-mini S&P 500 sözleşmesi nakdi uzlaşmalıdır. Üç aylık nihai süreç kural kitabındaki S&P 500 Özel Açılış Kotasyonu prosedürünü kullanır.
ES kotasyonu her zaman S&P 500 Endeksi değerine eşit midir?
Hayır. ES belirli bir vadeli işlem sözleşmesi ayının fiyatıdır; S&P 500 Endeksi ise hesaplanan bir referans değerdir. Vade sonuna kalan süre, beklenen temettüler, finansman, arz ve talep, veri zamanlaması ve fiyat alanı önem taşıyabilir.