Opsiyon alış-satış spreadi ne kadar genişse fazla geniştir?

Mutlak spread satış eksi alışa eşittir. Yaygın bir göreli ölçüm, spreadin orta fiyata bölünmesidir; orta fiyat alış artı satışın ikiye bölünmesiyle bulunur. 1.90 alış ve 2.10 satışta spread 0.20, orta fiyat 2.00 ve kotasyon spreadi orta fiyatın 10%'udur. Bazı platformlar satış, alış veya başka bir payda kullandığı için formülü belirtin.

Genişliği sözleşme dolarına çevirin. Standart 100 çarpanlı bir sözleşmede $0.20, tüm görünen spread boyunca sözleşme başına $20 demektir. On sözleşme, ücretler veya piyasa hareketinden önce $200 kotasyon genişliğini temsil eder. Bu, spreadin tamamının ödeneceği tahmini değildir; ancak risk altındaki ölçeği gösterir.

Spread, makul giriş ve çıkış maliyetleri beklenen faydanın veya risk bütçesinin kabul edilemez bir bölümünü tükettiğinde ekonomik olarak fazla geniştir. $0.15 avantaj arayan kısa vadeli bir işlem $0.20'lık tek yönlü kotasyon genişliğini rahatça taşıyamaz. Daha uzun bir tez daha fazla doları tolere edebilir; ancak yalnızca pozisyon büyüklüğü ve çıkış senaryoları uygulanabilir kalıyorsa.

Yalnızca girişi değil gidiş-dönüşü düşünün. Orta fiyattan giriş bile özellikle volatilite düştükten, vade yaklaştıktan veya dayanak varlık kullanım fiyatından uzaklaştıktan sonra orta fiyat çıkışını garanti etmez. Getirinin işlem sürtünmesinden sonra ayakta kalıp kalmadığına karar verirken doğal tarafta ve daha kötü seviyelerde çıkışı stres test edin.

Görünen miktarı, zaman damgasını, piyasa durumunu, dayanak spreadini, yakındaki kullanım fiyatlarını ve vadeleri, hacmi ve açık pozisyonu okuyun. Tek sözleşmelik dar bir kotasyon daha büyük bir emri desteklemeyebilir. Haber, açılış rotasyonu veya hızlı bir hisse çevresinde geçici olarak genişleyen kotasyon normalleşebilir; kalıcı tek taraflı piyasa ise farklı bir risktir.

Asgari fiyat artışları da önemlidir. $0.05'lik bir kademe, katılımcılar bitişik kademelerde kotasyon verse bile düşük primli bir opsiyonda büyük yüzde spread oluşturur. Derin OTM ve vadeye yakın sözleşmeler bu yüzden orta fiyat küçük veya sıfır olduğu için yüzde bakımından aşırı geniş görünebilir.

Kabul edeceğiniz azami mutlak ve göreli genişliği, ayrıca miktar için azami dolar kaymasını tanımlayın. Sınırı korumak için limit emir kullanın ve kotasyon veya dayanak varlık değişirse yeniden değerlendirin. Orta fiyat limiti fiyat iyileştirmesini test edebilir, ancak dolmadan kalabilir ve değerleme gerekçesi olmadan takip edilmemelidir.

İşlemi atlamak geçerli bir gerçekleşme kararıdır. Gerçekçi giriş ve çıkış altında beklenen avantaj ortadan kalkıyorsa pozisyonu küçültmek sözleşme başına ekonomiyi düzeltmez. Daha likit bir kullanım fiyatını veya vadeyi ancak aynı tezi ve riski ifade etmeye devam ediyorsa, yalnızca kotasyonu daha sıkı göründüğü için değil, seçin.