Vadeli İşlem Uzlaşma Fiyatı ve Son İşlem Fiyatı Açıklaması
Vadeli işlem uzlaşma fiyatının son işlemden neden farklı olabildiğini, günlük piyasa değerine göre değerlemenin uzlaşmayı nasıl kullandığını ve nakit etkisinin nasıl karşılaştırılacağını öğrenin
Doğrudan yanıt
Son işlem fiyatı belirli bir uygulamanın fiyatıdır. Vadeli işlem uzlaşma fiyatı ise ürünün yayımlanmış uzlaşma prosedürüne göre hesaplanan ve borsa tarafından belirlenen günlük referanstır. İkisi farklı olabilir. Günlük piyasa değerine göre değerleme, son işlemi kopyalamak yerine resmi uzlaşmayı kullanır.
Son işlem ve uzlaşma fiyatı farklı soruları yanıtlar
Son işlem, en son uygun işlemin nerede gerçekleştiğini gösterir. Güncel faaliyeti okumak için yararlı olabilir; ancak tek bir işlem borsanın resmi günlük değerlemesini belirlemez.
Uzlaşma fiyatı farklı bir soruyu yanıtlar: Borsa, gün sonu takası ve ilgili hesaplamalarda bu kontratın yayımlanmış prosedürüne göre hangi referans fiyatı kullanacak?
CME uzlaşma raporlarında Last ve Settle alanlarını ayrı gösterir. Time & Sales verisi bireysel uygulamanın fiyatını ve saatini kaydeder; bu nedenle iki alan eş anlamlı sayılmamalıdır.
Uzlaşma bir pencere veya başka bir yayımlanmış yöntem kullanabilir
Borsa, uzlaşmayı tanımlı bir işlem penceresinden, hacim ağırlıklı bir süreçten, alış ve satışlardan, ilişkili piyasalardan veya ürün için belirtilen başka bir yöntemden hesaplayabilir.
CME, vadeli işlem kontratlarının farklı kapanış ve günlük uzlaşma formüllerine sahip olabileceğini belirtir. Bu nedenle doğru yöntem, evrensel “son işlem uzlaşmaya eşittir” kısa yolundan değil, kontrat tanımlarından ve borsa kurallarından gelir.
Bu aynı zamanda bir kontratın uzlaşmayı belirlemek için kullanılan dönemden sonra işlem görmeye devam edebileceği anlamına gelir. Daha sonraki bir işlem, uzlaşma zaten belirlendikten sonra gösterilen son fiyatı değiştirebilir; uzlaşmayı yeniden yazmaz.
Nakit farkını ekran izleniminden değil uzlaşmadan hesaplayın
3 uzun vadeli işlem kontratı tuttuğunuzu ve her puanın $50 değerinde olduğunu varsayın. Dün uzlaşma 5,020.00, bugün son işlem 5,034.50 ve bugün resmi uzlaşma 5,028.00 olsun.
Günlük piyasa değerine göre değerlemede uzlaşma hareketi 5,028.00 − 5,020.00 = 8.00 puandır. Brüt günlük kazanç, ücretlerden ve diğer hesap düzeltmelerinden önce 8.00 × $50 × 3 = $1,200 olur.
Pozisyonu 5,034.50 son işlemine göre değerleseniz 14.50 × $50 × 3 = $2,175 sonucuna ulaşırsınız. Bu, uzlaşma temelli tutardan $975 daha fazladır.
Bağımsız kontrol $2,175 − $1,200 = $975'tir; bu aynı zamanda (5,034.50 − 5,028.00) × $50 × 3 değerine eşittir.
Vadeli işlem variation margin'i, uzlaşma değişiminin günlük nakit muhasebesine nasıl aktığını açıklar.
Günlük uzlaşmayı nihai uzlaşmayla karıştırmayın
Günlük uzlaşma, kontratın ömrü boyunca açık kontratı değerler. Nihai uzlaşma veya teslimat ise vadesi gelen kontratın kurallara göre nasıl tamamlanacağını belirler.
İki süreç farklı referans saatleri, göstergeler, formüller veya teslimat prosedürleri kullanabilir. Bu nedenle hem günlük uzlaşma yöntemini hem de vade koşullarını kontrol edin.
Nakit uzlaşmalı ve fiziksel teslimatlı vadeli işlemler, vade tarafındaki farkı ele alır.
Kararınıza uygun fiyatı kullanın
Şimdi hangi fiyattan uygulama yapabileceğinizi tahmin ederken yakın işlemleri, alış, satış, derinlik ve kotasyon saatini kullanın. Resmi uzlaşma, hemen o seviyeden alıp satabileceğinizin vaadi değildir.
Günlük piyasa değerine göre değerlemeyi, uzlaşma değişimini ve takasla ilgili hesap hareketlerini karşılaştırırken resmi uzlaşmayı kullanın. Ücretler, diğer pozisyonlar ve zamanlama gösterilen bakiyeyi değiştirebileceği için aracı kurum ekstresini doğrulayın.
Uzlaşmanın nasıl üretildiğini öğrenmek için kontrat tanımlarını kullanın. Vadeli işlem kontrat tanımlarını okuma, bir alana güvenmeden önce neyi doğrulamanız gerektiğini gösterir. [!TRYMARK] Aracı kurumu suçlamadan önce değerlemeyi karşılaştırın Dünkü uzlaşmayı, bugünkü resmi uzlaşmayı, son işlemi, puan değerini, kontrat sayısını ve ücretleri kaydedin. Önce uzlaşma temelli K/Z'yi hesaplayın, ardından ekstreyle ve son işlem tahminiyle karşılaştırın.
Uzlaşma ve son işlem kontrol listesi uygulayın
Bu çerçeve genel vadeli işlem mekaniklerini açıklar. Kesin uzlaşma pencereleri, yedek yöntemler, takas zamanlaması ve aracı kurum ekranları borsaya, ürüne ve hesap yapısına göre değişir.
- Kesin kontratı ve kontrat ayını doğrulayın
- Borsanın güncel günlük uzlaşma prosedürünü okuyun
- Son işlemi zamansız bir kapanış gibi görmek yerine zaman damgasıyla kaydedin
- Günlük K/Z'yi önceki ve güncel uzlaşmalardan hesaplayın
- Fiyat hareketini puan değeri ve kontrat sayısıyla çarpın
- Ücretleri ve diğer hesap hareketlerini ayrı karşılaştırın
- Vade öncesinde nihai uzlaşma veya teslimat kurallarını kontrol edin
Sık sorulan sorular
Vadeli işlem uzlaşma fiyatı son fiyattan neden farklıdır?
Çünkü uzlaşma tanımlı bir pencereden veya başka yayımlanmış bir yöntemden hesaplanabilir; son fiyat ise yalnızca en son işlemdir. Farklı şeyleri ölçtükleri için eşleşmeleri gerekmez.
Uzlaşma fiyatı çıkış yapabileceğim fiyat mıdır?
Hayır. Uzlaşma ve takas için kullanılan bir referanstır. Gerçekleştirilebilir çıkışınız, emrin platforma ulaştığı andaki alış, satış, kullanılabilir derinlik, emir türü ve piyasa koşullarına bağlıdır.
Günlük vadeli işlem K/Z'sini hangi fiyatla hesaplamalıyım?
Borsanın günlük piyasa değerine göre değerlemesi için kontratın puan veya tik değeriyle birlikte geçerli önceki ve güncel uzlaşma fiyatlarını kullanın. Aracı kurum ekstresi ayrıca ücretleri ve diğer hesap düzeltmelerini içerebilir.
Günlük uzlaşma vade sonundaki nihai uzlaşmayla aynı mıdır?
Mutlaka değil. Günlük uzlaşma kontratın ömrü boyunca pozisyonları değerler. Nihai uzlaşma veya teslimat vade prosedürünü izler ve farklı bir gösterge, zamanlama veya teslimat mekanizması kullanabilir.