Vadeli İşlem Uzlaşma Fiyatı ve Son İşlem Açıklaması
Vadeli işlem günlük uzlaşma fiyatının son işlem fiyatından nasıl ayrıldığını, uzlaşma prosedürlerinin piyasa değerlemesi için neden önemli olduğunu ve bir sözleşmede nelerin doğrulanacağını öğrenin
Doğrudan yanıt
Vadeli işlemlerde son işlem, piyasada görünen en yakın zamanda gerçekleşmiş işlemdir; günlük uzlaşma fiyatı ise borsanın belirlediği prosedür kapsamında gün sonu için açıkladığı resmi değerdir. İkisi eşleşebilir, ancak eşleşmek zorunda değildir. Açık vadeli işlem pozisyonlarını piyasa değerlemesine tabi tutmak, günlük kârı, zararı ve ilgili teminat akışlarını hesaplamak için uzlaşma kullanılır; eski bir son işlem, grafik kapanışı veya orta fiyat otomatik olarak muhasebe referansı değildir. Bir kâr-zarar farkını açıklamadan önce tam ürünün uzlaşma yöntemini ve zaman damgasını kontrol edin
İki fiyat farklı sorulara yanıt verir
Son işlem şu soruya yanıt verir: en son bildirilen gerçekleşme neydi? Eski, küçük miktarlı veya uzlaşma için kullanılan dönem dışında gerçekleşmiş olabilir. Uzlaşma ise şu soruya yanıt verir: borsa, bu sözleşme ayı için kapanış prosedürü kapsamında hangi resmi değeri belirledi?
Borsa, uzlaşma penceresi sırasında işlem faaliyetini, alış ve satış tekliflerini, ilişkili spreadleri veya kuralla belirlenmiş başka girdileri kullanabilir. Ayrıntılar ürüne göre değişir ve yayımlanmış prosedürlerle değiştirilebilir
Bu yüzden grafikteki rakamla günlük hesap dökümündeki rakam, ikisi de hatalı olmadan farklı olabilir
Günlük piyasa değerlemesi uzlaşmayı kullanır
Açık vadeli işlem pozisyonunda günlük değişim genellikle önceki uzlaşmadan mevcut uzlaşmaya, sözleşmenin tik değeri ve miktarıyla çarpılarak hesaplanır. Nakit sonucu vadeli işlem teminat sistemi üzerinden işlenir
Bir sözleşmenin son işlemi uzlaşmanın üzerindeyse, uzun pozisyon günlük uzlaşma tabanlı hesap sonucundan daha yüksek gün içi piyasa değeri gösterebilir. Tersi de olabilir. Bu karşılaştırmalardan hiçbiri sonraki seansı öngörmez
Vadeli işlem tik değeri ve sözleşme çarpanları, fiyat farkının nakit miktarına nasıl çevrileceğini açıklar
Günlük ve nihai uzlaşmayı karıştırmayın
Günlük uzlaşma, sözleşme açık kaldığı sürece uygulanır. Nihai uzlaşma, vade sonunda sözleşmenin nihai kuralı kapsamında gerçekleşir ve nakit uzlaşma veya teslimat süreci içerebilir
Nihai değer özel bir açılış, kapanış, ortalama, açık artırma veya tanımlanmış başka bir referans kullanabilir. Nihai değerin ekrandaki son işlemle aynı olduğunu varsaymak güvenli değildir
İlk bildirim günü ve son işlem günü, bir sözleşmenin yaşam döngüsü sonundaki tarihlerin ve sürecin neden ayrıca incelenmesi gerektiğini açıklar
Doğru kayıtları tutun
Sembolü, ayı, uzlaşma tarihini, resmi uzlaşmayı, son işlem zaman damgasını, kotasyon kaynağını, çarpanı, pozisyon miktarını ve aracı kuruma özgü işaretlemeyi kaydedin. Aynı sözleşme, seans ve zaman damgasını karşılaştırarak benzer olanı benzerle karşılaştırın
Teminat, uzlaşma farkını düzeltmek için kullanılan bir nakit değildir. Vadeli işlem teminatı ve kaldıraç, daha uzun süre tutulması amaçlanan bir pozisyonda bile günlük nakit yolunun neden önemli olduğunu açıklar
Sık sorulan sorular
Vadeli işlem kâr-zararım neden son işlem fiyatından farklı?
Günlük hesap sonucunuz resmi uzlaşmaya dayanabilir; son işlem daha erken gerçekleşmiş veya uzlaşma prosedürünün dışında kalmış olabilir
Uzlaşma her zaman piyasanın kapanış fiyatı mıdır?
Hayır. Yöntem ürüne özgüdür; tanımlanmış bir uzlaşma penceresi ve izin verilen başka piyasa girdileri kullanılabilir
Günlük uzlaşma nihai vade değerini belirler mi?
Mutlaka değil. Nihai uzlaşmanın kendine ait sözleşme tanımlı süreci, farklı bir referansı veya farklı bir zamanlaması olabilir