Vadeli İşlem Hesap Özkaynağı ile Nakit Bakiyesi: Neden Farklıdır?
Vadeli işlem hesabının nakit bakiyesi, hesap özkaynağı ve kullanılabilir fonlarının neden farklı olabileceğini, günlük uzlaşma ile açık K/Z'nin her birini nasıl etkilediğini ve bir ekstreyi nasıl uzlaştıracağınızı öğrenin.
Doğrudan yanıt
Vadeli işlem hesabının nakit bakiyesi, hesap özkaynağı ve kullanılabilir fonları farklı soruları yanıtladıkları ve farklı zamanlarda hesaplanabildikleri için birbirinden ayrılabilir. CFTC, hesap özkaynağını açık pozisyonlar cari fiyatlardan tasfiye edilseydi vadeli işlem veya opsiyon hesabında kalan dolar değeri olarak tanımlar; platformun “nakit bakiyesi”, “kullanılabilir fonlar”, “satın alma gücü” veya “çekilebilir nakit” etiketleri ise farklı blokaj ve politikaları içerebilen hesaba özgü etiketlerdir. Günlük piyasaya göre değerleme de vadeli işlem pozisyonu açık kalırken nakdi alacaklandırabilir veya borçlandırabilir. Ekran değerlerini birlikte toplamadan önce aracı kurumun ekstre tanımlarını kullanın ve tek bir zaman damgasını, sözleşme ayını, miktarı ve fiyat referansını uzlaştırın.
Nakit bakiyesi, hesap özkaynağı ve kullanılabilir fonlar farklı etiketlerdir
Her etiketin hangi soruyu yanıtlamasının amaçlandığını sorarak başlayın. Hesap özkaynağı bir değer ölçüsüdür: CFTC sözlüğü bunu açık pozisyonlar cari fiyatlardan tasfiye edilseydi hesapta kalan dolar değeri olarak açıklar. Bu nedenle açık pozisyonun güncel işaretini içerebilir. Nakit bakiyesi genellikle bir defter veya nakit alanıdır; ancak kesin tanımı aracı kurumun veya FCM'nin ekstresine aittir.
“Kullanılabilir fonlar”, “satın alma gücü” ve “çekilebilir nakit” platformlar arasında standartlaştırılmış eş anlamlılar değildir. Bir firma teminat, çalışan emir, bekleyen transfer veya politika blokajı için tutar ayırırken diğeri farklı bir etiket veya hesap kullanabilir. İşlem başlatmak için kullanılabilir olan tutar otomatik olarak çekilebilir değildir; bu ifadelerin hiçbiri otomatik olarak hesap özkaynağıyla aynı değildir.
Yararlı soru hangi etiketin “gerçek” bakiye olduğuna ilişkin değildir. Her etiketin belirtilen aynı zamanda hangi soruyu yanıtladığıdır. Hesap ekstresi ve firmanın güncel tanımları bu soruyu başka bir platformdan kopyalanmış genel formülden daha güvenilir biçimde çözer.
Sözleşme açık kalırken günlük uzlaşma nakdi hareket ettirebilir
Vadeli işlemler bir günlük uzlaşma süreci yoluyla piyasaya göre değerlenir. CME bu süreci, değer değişikliklerinden kâr ve zararları hesaplayıp ilgili hesabı alacaklandırmak veya borçlandırmak olarak tanımlar. Açık bir vadeli işlem pozisyonu, dengelenmeden veya nihai vade ya da teslim sürecine ulaşmadan önce uzlaşma değişimi yoluyla nakdi etkileyebilir.
Bu nakit hareketi, platformun gösterilen her kârı her amaç için mutlaka “gerçekleşmiş” olarak etiketlediği anlamına gelmez. Ekstrenin işlem satırları, resmi uzlaşma referansı ve açık pozisyon kaydı tek bir hesap kutusundan daha bilgilendiricidir. Uzlaşma, yatırma veya çekme, ücret ya da işlemin dengelenmesi nedeniyle neyin değiştiğini görmenizi sağlarlar.
Vadeli işlem gerçekleşmiş ve gerçekleşmemiş K/Z'si, günlük nakit hareketinin, açık pozisyon işaretinin ve gerçekleşme kaydının hesap geçmişinin ilişkili fakat farklı parçaları olarak neden okunması gerektiğini açıklar. [!WARNING] Ekranın tek bir evrensel özkaynak formülü kullandığını varsaymayın Canlı ekran, hesaba özgü bir fiyat referansı, yenileme zamanı, rezerv kuralı veya veri yetkisi kullanabilir. Gerçek hesap rakamını aracı kurumun kendi ekstre tanımı yönetir; bu rehber genel bir etiketi denetlenebilir bir nakit veya vergi kaydına dönüştürmez.
Canlı K/Z veya özkaynak ekranı farklı bir fiyat referansı kullanabilir
Hesap ekranı, yakın tarihli bir kotasyona dayalı canlı bir işaret gösterebilir; günlük takas ve ekstre kaydı ise resmi bir uzlaşma referansı kullanabilir. Son işlem, alış, satış, orta nokta ve uzlaşma fiyatı birbirinden farklı olabilir. Ekran ve ekstre farklı zamanlarda yakalandıysa veya farklı referanslar kullanıyorsa pozisyon miktarı aynı olsa bile rakamlarının tam olarak eşleşmesi gerekmez.
Anlık grafik baskısını uzlaşma kaydı olarak görmeyin veya bir hesap alanının yalnızca ekranda görülen son fiyattan farklı olduğu için yanlış olduğu sonucuna varmayın. Önce zaman damgasını, veri durumunu, sözleşme ayını, miktarı ve kaynağın canlı tahmin mi yoksa tamamlanmış günlük kayıt mı olduğunu karşılaştırın.
Vadeli işlem uzlaşma fiyatı ile son işlem, son işlem baskısı ile uzlaşma sürecinde kullanılan fiyatın neden birbirinin yerine kullanılamayacağını gösterir.
Teminat, açık emirler ve blokajlar kullanılabilir tutarı nakdi değiştirmeden azaltabilir
Teminat, açık bir vadeli işlem yükümlülüğünü destekleyen güvencedir; girişte ödenip giden ücret değildir. Platform, nakit defteri satırı değişmemiş olsa bile mevcut pozisyon, çalışan emir veya hesaba özgü başka bir yükümlülük için teminat ayırdığı için daha düşük bir kullanılabilir tutar gösterebilir. Bu, rezervi ekonomik zarar haline getirmez ve çekilebileceğini veya başka bir pozisyon için kullanılabileceğini kanıtlamaz.
Tersi de olabilir: gereksinim değişmeden günlük piyasaya göre değerleme yoluyla nakit ve özkaynak değişebilir. Ekstreyi incelerken mevcut teminat gereksinimini, hesap özkaynağını, nakit bakiyesini ve kullanılabilir tutarı ayrı sütunlarda tutun. Her biri farklı bir nedenle değişebilir.
Vadeli işlem teminatı ve kaldıraç, teminatın peşinat veya azami zarar rakamı olarak görülmemesi gerektiğini açıklar. Özkaynak geçerli gereksinimin altına düşerse hesap süreci, vadeli işlem teminat çağrıları ve zorunlu tasfiye bölümünde ele alınan ayrı bir konudur.
Hesap rakamlarını birlikte toplamadan önce tek bir zaman damgasını uzlaştırın
Şimdi yakalanan canlı bir kutuyu önceki uzlaşma ekstresiyle karşılaştırmak yerine tek bir hesap görüntüsü kullanın. Aracı kurumu veya FCM'yi, hesap saat dilimini, kesin sözleşme ayını, işaretli miktarı, nakit bakiyesi etiketini, özkaynak etiketini, kullanılabilir fon etiketi, mevcut gereksinimi, gösteriliyorsa resmi uzlaşma fiyatını, gösteriliyorsa canlı referansı, çalışan emirleri ve defteri değiştiren satırları kaydedin.
Ardından her farkın neyi temsil ettiğini sorun. Nakit düzeltmesi uzlaşma değişimi, yatırma, çekme, komisyon, borsayla ilişkili masraf veya farklı bir kayıt olabilir. Özkaynak farkı açık pozisyonun güncel işareti olabilir. Kullanılabilir fon farkı rezerv veya politika uygulaması olabilir. Bir terim hâlâ belirsizse ekstrenin açıklamasını kullanın ve firmadan geçerli hesaplama ile zaman damgasını belirtmesini isteyin. [!TRYMARK] Tek görüntülü bir hesap çalışma sayfası tutun Her alanı etiketiyle tam olarak, zaman damgası, sözleşme ayı, işaretli miktar, fiyat referansı, ekstre satırları ve çalışan emir durumuyla birlikte kopyalayın. Bu, canlı işareti, uzlaşma kaydını ve ayrılmış tutarı üç bağımsız nakit bakiyesiymiş gibi toplamanızı önler.
Borsa, takas odası ve aracı kurumun rolleri, belirli bir ekstre veya hesap ekranı sorusunu hangi firmanın ve kaydın yanıtlaması gerektiğini belirlemeye yardımcı olabilir.
Sık sorulan sorular
Vadeli işlem nakit bakiyem neden hesap özkaynağımdan farklı?
Hesap özkaynağı açık pozisyonların güncel kalan değerini içerebilirken nakit bakiyesi alanı aracı kurum veya FCM tarafından tanımlanan bir defter ya da nakit etiketi olabilir. İkisi farklı fiyat referansları veya zaman damgaları da kullanabilir. Aradaki farkı hata olarak görmeden önce ekstre tanımlarını, açık pozisyonu, uzlaşma satırlarını ve alınan zamanı karşılaştırın.
Vadeli işlem pozisyonumu kapatmadıysam günlük uzlaşma nakdi değiştirebilir mi?
Evet. Sözleşme pozisyon açıkken uzlaştırıldıkça vadeli işlem piyasaya göre değerlemesi hesabı borçlandırabilir veya alacaklandırabilir. Bu uzlaşma süreci sözleşmenin dengelenmesinden farklıdır; belirli bir platform ortaya çıkan kayıtları ve K/Z etiketlerini kendi yöntemiyle gösterebilir.
Kullanılabilir fonlar vadeli işlem hesabındaki nakitle aynı mıdır?
Şart değil. Kullanılabilir fonlar mevcut teminat, çalışan emir rezervleri, transferler veya firmaya özgü blokajlar nedeniyle azalabilir. Alanın koşulsuz olarak işlem yapılabilecek veya çekilebilecek nakit olduğunu varsaymak yerine platformdaki ya da ekstreden kesin tanımı okuyun.
Hesap özkaynağı her zaman gerçekleşmemiş K/Z'yi içerir mi?
CFTC, özkaynağı cari fiyatlardan varsayımsal tasfiyeden sonra kalan hesap değeriyle tanımlar; bu da açık pozisyonların güncel değerini önemli kılar. Ancak platformun canlı hesabı, yenileme zamanı ve fiyat referansı değişebilir. Belirli bir hesapta gösterilen alan için firmanın ekstre tanımını kullanın.