Panel Verisinde Sabit Etkiler ve Rassal Etkiler

Panel verisi firmalar, fonlar, haneler veya ülkeler gibi birimleri tarihler boyunca izler; hem kesitsel farkları hem de zaman değişimini içerir

yit=βxit+αi+λt+uit modelinde αi zamanla değişmeyen birim bileşenidir, λt ise birimler arasında paylaşılan tarih şokudur

Havuzlanmış OLS, birimler arası farkları birim içi ilişkilerle karıştırır ve αi, xit ile ilişkiliyse β'yı yanlı kılabilir

Birim içi dönüşüm her birimin zaman ortalamasını çıkarır; zamanla değişmeyen αi'yi kaldırır ve birimin kendi ortalamasından sapmaları karşılaştırır

Firma sabit etkisi katsayısı, yüksek kaldıraçlı firmaların düşük kaldıraçlı firmalardan nasıl ayrıldığını değil, aynı firmanın kaldıracı değiştiğinde sonuçların nasıl birlikte hareket ettiğini sorar

Tarih sabit etkileri, tüm birimleri aynı tarihte etkileyen iş çevrimleri, faiz oranları veya piyasa getirileri gibi ortak düzey şoklarını emer

Sektör kökeni veya kurucu özellikleri gibi zamanla değişmeyen özellikler birim etkileriyle tam doğrusal bağlantılıdır; ayrı katsayıları tanımlanamaz

Birimler içinde zar zor değişen bir regresör az tanımlayıcı bilgi sağlar, belirsizliği ve ölçüm hatasının göreli etkisini büyütür

Zamanla değişen atlanan değişkenler, sonuçtan regresöre geri besleme ve tedavi sonrası kontroller sabit etkiler eklendikten sonra da sorun olmaya devam eder

Rassal etkiler αi'yi stokastik hatanın parçası sayar ve her dönemin regresörleriyle korelasyonsuzsa birim içi ve birimler arası değişimi birleştirir

Bu koşul geçerliyse sabit etkilerden daha etkin olabilir ve zamanla değişmeyen regresörlerin katsayılarını tahmin edebilir

Gizli yönetim kalitesi veya risk tercihi sermaye yapısını etkiliyorsa rassal etkiler bu firma farkını hedef katsayıya karıştırabilir

Korelasyonlu rassal etkiler veya Mundlak yaklaşımı, αi ile xit arasındaki korelasyonu açıkça modellemek için zamanla değişen regresörlerin birim ortalamalarını ekler

Bu, birim içi etkileri birimler arası farklardan ayırır ve güçlü rassal etkiler ortogonalliğini daha incelenebilir bir belirtime dönüştürür

Basit doğrusal dengeli panel koşullarında birim içi değişken katsayısı sabit etkilere bağlanır; ancak eşdeğerlik her doğrusal olmayan veya dinamik modele otomatik olarak taşınmaz

Hausman mantığı, bir tahmincinin yalnızca sıfır hipotezi altında etkin olduğu ve her ikisinin de bu hipotez altında tutarlı olduğu durumlarda katsayıları karşılaştırır

Reddetme ortogonallik veya diğer model koşullarıyla çatışma sinyali verir; reddedememe rassal etkiler varsayımlarının doğru olduğunu kanıtlamaz

Küçük örneklemler, zayıf birim içi değişim, sağlam kovaryans seçimleri ve yanlış belirtim testin gücünü ve sayısal istikrarını zayıflatabilir

Firma ve yıl etkileri yaygındır; ancak sektör çevrimleri veya ülke politikaları zamanla daha ayrıntılı etkileşimler gerektirebilir

Kalıcı firma hataları firma kümelenmesini, kalan ortak tarih şokları ise tasarım yeterli küme sayısını destekliyorsa tarih veya iki yönlü kümelenmeyi gerektirebilir

Gecikmeli bağımlı değişken eklemek kısa T ile dinamik panel yanlılığı yaratır; statik sabit etkiler yorumu doğrudan taşınamaz

Birim ve zaman boyutlarını, dengeyi, birim içi ve birimler arası değişimi, sabit etki bileşimini ve kovaryans kümelenme düzeyini belirtin

Katsayıyı hangi birimlerin ve zaman değişimlerinin tanımladığını ve örneklemin ekonomik olarak anlamlı birim içi hareket içerip içermediğini açıklayın

Sabit etkileri, rassal etkileri, Mundlak tahminlerini ve Hausman sonuçlarını kanıt olarak kullanın; nihai modeli karıştırma yolları ve hedef etkiyle gerekçelendirin