0DTE options คืออะไร?
เรียนรู้ว่า 0DTE option คืออะไร เหตุใดการเสื่อมค่าตามเวลาและสภาพคล่องจึงเปลี่ยนเร็ว และควรตรวจ cutoff การเทรดสุดท้าย settlement และกฎโบรกเกอร์ก่อนเข้าอย่างไร
คำตอบโดยตรง
0DTE option เทรดในวันหมดอายุ มันอาจเสียมูลค่าภายในไม่กี่นาที และการถูกใช้สิทธิอาจเกิดขึ้นหากยังเปิดอยู่ตอน cutoff ของโบรกเกอร์ ยืนยัน cutoff ของ series ประเภท settlement และนโยบาย buying power ก่อนเข้า
สัญญามีเส้นตายภายในวันเดียวกัน
สัญญา 0DTE อาจถูกจดทะเบียนมาก่อน แต่จะกลายเป็น 0DTE เมื่อเทรดในวัน expiration เหลือเวลาน้อยสำหรับสมมติฐานจะพัฒนา หรือสำหรับปรับ position
หาก call ราคา $1.20 สัญญามาตรฐานหนึ่งสัญญาต้องใช้ $120 ก่อนค่าธรรมเนียม ผู้ซื้ออาจเสียเงินจำนวนนี้ภายในสิ้น session ภาระของผู้ขายขึ้นกับ position ทั้งหมดและอาจใหญ่กว่านี้มาก
เวลาสั้นเปลี่ยนรูปแบบความเสี่ยง
เมื่อใกล้ expiration ออปชันใกล้เงินอาจมีการเปลี่ยนแปลง time value และ delta อย่างรวดเร็ว การเคลื่อนไหวระหว่างวันเล็กน้อยของสินทรัพย์อ้างอิงจึงส่งผลใหญ่ต่อ position ออปชันอายุสั้น
ราคาหุ้นเดียวกันอาจให้ผลลัพธ์ต่างกันมากตอน 11 a.m. และ 3:55 p.m. เวลาที่เหลือ implied volatility, spread และระยะห่างจาก strike เปลี่ยนไปทั้งหมด
รู้จักการจัดการผลิตภัณฑ์และบัญชี
ออปชันหุ้น ETF และดัชนีอาจต่างกันด้าน settlement และประเภทการใช้สิทธิ เกณฑ์ exercise-by-exception เวลา cutoff buying power ที่ใช้ได้ และการควบคุมความเสี่ยงเป็นรายละเอียดเฉพาะโบรกเกอร์ที่ต้องยืนยันก่อน expiration
- ระบุการชำระราคาแบบกายภาพหรือเงินสด และการใช้สิทธิแบบอเมริกันหรือยุโรป
- บันทึกเวลาเทรดสุดท้าย cutoff ของโบรกเกอร์ และสิ่งอ้างอิงของ settlement
- ตรวจว่าบัญชีรองรับ exercise หรือ assignment ได้หรือไม่
- ตัดสินใจว่าจะปิด position อย่างไรหาก quote บางลง
สร้าง Path ของ expiration ก่อนเปิด
แผน 0DTE ที่มีประโยชน์ควรระบุ checkpoint อย่างน้อยสามจุด: entry เวลาสุดท้ายที่ยังลงมือได้สบาย และเส้นตายที่มีผลของโบรกเกอร์ แต่ละ checkpoint ต้องมีเงื่อนไขหุ้นและการกระทำต่อ position [!TRYMARK] จุดตรวจของ TryMark Path ทำให้เส้นตายชัดเจน เปรียบเทียบ premium เป้าหมาย ณ จุดออกตามแผนกับตอน expiration เพื่อไม่ให้เข้าใจ option ราคาถูกผิดว่าเป็น position ที่ยังจัดการภายหลังได้
Premium ต่ำไม่เหมือนความเสี่ยงต่ำ
ผู้ซื้อ 0DTE อาจเสีย premium ทั้งหมดก่อนจบ session ผู้ขายอาจมีภาระใหญ่กว่ามาก ขึ้นกับ position วิธี settlement และการเคลื่อนของสินทรัพย์อ้างอิง
บริษัทโบรกเกอร์อาจปิด position ก่อนระฆังปิด หากบัญชีรองรับ exercise หรือ assignment ที่อาจเกิดขึ้นไม่ได้ [!WARNING] ราคาที่เสนอครั้งสุดท้ายอาจไม่ใช่ทางออก ใกล้ปิดตลาด spread อาจกว้างขึ้นและขนาดที่แสดงอาจหายไป มูลค่าทฤษฎีหรือ mark ไม่ได้รับประกันว่าจะมี fill ที่ดำเนินการได้ก่อน cutoff
คำถามที่พบบ่อย
0DTE หมายความว่าออปชันถูกสร้างวันนี้หรือไม่?
ไม่ สัญญาอาจจดทะเบียนหลายวันหรือหลายสัปดาห์ก่อน และกลายเป็น 0DTE เมื่อเทรดในวัน expiration
โบรกเกอร์ปิด 0DTE option ก่อน expiration ได้หรือไม่?
อาจได้ โบรกเกอร์อาจใช้การควบคุมความเสี่ยงเฉพาะบัญชีเมื่อ position อาจสร้างภาระ exercise หรือ assignment ที่บัญชีรองรับไม่ได้ ยืนยัน cutoff และนโยบาย liquidation ของบริษัทก่อนเทรด
0DTE option ที่ถูกกว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าหรือไม่?
ขาดทุนเป็นจำนวนเงินของผู้ซื้ออาจจำกัดที่ premium น้อยกว่า แต่ความน่าจะเป็นที่จะเสียทั้งหมดอาจสูง Position short และ spread อาจมีภาระที่ไม่ได้บรรยายด้วย credit ตอนเปิดเพียงอย่างเดียว