กำไรสูงสุด ขาดทุน และจุดคุ้มทุนของคอลชอร์ต

ออปชันชอร์ตเดียวกันมีผลตอบแทนของสถานะรวมต่างกันเมื่อจับคู่กับหุ้นหรือคอลลองราคาใช้สิทธิสูงกว่า หน้านี้คำนวณคอลชอร์ตเปลือยแบบเดี่ยว ไม่ใช่คอล covered หรือ bear call spread

หาก K = 100, C = 3.00 และตัวคูณคือ 100 การเปิดหนึ่งสัญญาได้รับ 300 ก่อนค่าธรรมเนียม เครดิตนั้นไม่ใช่เงินสำรองขาดทุนหรือรายได้ที่ได้รับในวันที่เทรด

เมื่อหมดอายุที่ราคาหุ้นไม่เกิน 100 คอลไม่มีมูลค่าที่แท้จริง และผู้เขียนเก็บ 3.00 ต่อหุ้นไว้ กำไรสูงสุดคือ 300 ต่อสัญญามาตรฐานก่อนต้นทุน

หุ้นที่ลดลงไม่ได้เพิ่มกำไรของออปชันเกิน C คอมมิชชันและต้นทุนปิดลดกำไรสุทธิสูงสุดที่ทำได้

เหนือ K คอลชอร์ตขาดทุนหนึ่งดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับทุกดอลลาร์ที่หุ้นเพิ่ม เครดิต 3.00 ชดเชยจนถึง 103 ดังนั้น K + C คือจุดคุ้มทุนเมื่อหมดอายุที่ไม่รวมค่าธรรมเนียม

ที่ราคาหุ้น 100, 103 และ 120 ผลลัพธ์คือ 3.00, 0 และ −17.00 ต่อหุ้น ดังนั้นหนึ่งสัญญาให้ผลลัพธ์ 300, 0 และ −1,700 ก่อนต้นทุน

ที่ 150 การขาดทุนคือ 47 ต่อหุ้น ที่ 300 คือ 197 เนื่องจากไม่มีเพดานราคาหุ้นปลายทาง จึงไม่มีตัวเลขขาดทุนสูงสุดเช่นกัน เพดานฉากทัศน์ที่ผู้เทรดเลือกไม่ใช่เพดานความเสี่ยงตามสัญญา

มาร์จินตั้งต้นหรือการลดกำลังซื้อก็ไม่จำกัดภาระ โบรกเกอร์อาจเพิ่มข้อกำหนด ชำระบัญชีสถานะ หรือเรียกหลักประกันเพิ่มเมื่อราคา IV การกระจุกตัว และสภาพคล่องเปลี่ยน

คอลชอร์ตแบบอเมริกันอาจถูกใช้สิทธิก่อนหมดอายุ มักเกิดเมื่อคอลอยู่ในเงินมากและเหลือมูลค่าเวลาน้อยใกล้วัน ex-dividend การใช้สิทธิโดยทั่วไปสร้างหุ้นชอร์ตที่ K เมื่อไม่มีหุ้นเป็นเจ้าของ

ก่อนหมดอายุ IV ที่เพิ่มขึ้นและเวลาที่เหลืออาจสร้างการขาดทุนแม้ราคาต่ำกว่า K + C การปิดคอลคือวิธีตรงทางเดียวที่จะลบภาระการใช้สิทธิ คำสั่ง stop ไม่สามารถรับประกันการจับคู่ผ่านช่องว่าง